Европейска централна банка. Европейска централна банка (ЕЦБ) Европейската централна банка (ЕЦБ) започна дейност през

Европейска централна банка

Европейска централна банка(ЕЦБ, European Central Bank, ECB) е финансова институция на Европейския съюз, която регулира паричната политика на страните членки на еврозоната. Централата се намира във Франкфурт на Майн, Германия.

ЕЦБ е официално създадена през 1998 г. въз основа на Амстердамското споразумение от 1997 г. Процесът на неговото създаване обаче започна доста отдавна.

След Втората световна война започва обединението на Европа и формирането на единно пазарно пространство. През 1947–1957 г. държавите от региона се интегрират и се появява Европейският платежен съюз.

През 1957 г. най-големите държави в Европа се обединяват, за да образуват Европейската икономическа общност (ЕИО). През 1979 г. е въведена конвенционалната парична единица ECU за взаимни разплащания, чийто курс е обвързан с кошница от европейски валути.

През 1988 г. е подписан меморандум „За създаването на Европейската парична зона и Европейската централна банка“. През 1992 г. в Маахтрихт е сключен международен договор за създаване на Европейския съюз. През януари 1994 г., в съответствие с това споразумение, във Франкфурт на Майн беше създаден Европейският валутен институт, чиито задачи включваха подготовката за прехода към единна валута - еврото. А през 1998 г. се трансформира в Европейска централна банка.

Днес ЕЦБ е специално юридическо лице, действащо въз основа на международни споразумения. Уставният му капитал при създаването му възлиза на повече от 5 милиарда евро, акционери са централните банки на европейските страни. Най-голям принос имат Deutsche Bundesbank - 18,9%, Bank of France - 14,2%, Bank of Italy - 12,5% ​​и Bank of Spain - 8,3%. Дяловете на другите централни банки на страните от еврозоната варират от 0,1 до 3,9%.

Най-висшият орган на ЕЦБ е Управителният съвет, който включва членове на изпълнителния съвет и ръководителите на централните банки на страните членки на еврозоната.

Текущото управление на дейността на банката е поверено на изпълнителния съвет, който се състои от шест членове, включително председателя и неговия заместник. Техните кандидатури се предлагат от управителния съвет и трябва да бъдат одобрени от Европейския парламент, както и от държавните глави на еврозоната.

Основните функции на Европейската централна банка са:

• поддържане на икономическата стабилност в еврозоната, преди всичко нивото на инфлацията да не надвишава 2%;
• разработване и прилагане на парична политика в еврозоната;
• управление на златни и валутни резерви;
• Емисия евро;
• определяне на лихвени проценти.

За да изпълнява тези функции, ЕЦБ на практика предоставя стабилизационни заеми, провежда търгове заеми срещу акции за водещи банки, участва във валутни транзакции, както и извършва други транзакции на открити пазари.

Европейската централна банка формално е независима в дейността си. В същото време трябва да се отчита ежегодно пред Европейския парламент, Европейската комисия, Съвета на Европейския съюз и Съвета на Европа.

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

Въведение

Паричната интеграция като икономическо явление се появява в средата на 19 век, когато се формират няколко парични съюза наведнъж. В същото време това явление придобива най-голямо значение в съвременния свят, в ерата на нарастваща глобализация и засилваща се конкуренция на световните пазари. В момента много страни по света се стремят към парична интеграция, опитвайки се да се реализират като значими играчи на световните пазари и да укрепят курсовете на националните валути.

В световната практика могат да се разграничат няколко форми на парична интеграция, всяка от които има своите положителни и отрицателни страни. В процеса на парична интеграция страните, участващи в споразумението, преминават през няколко етапа на развитие на паричен съюз, който в много трудове се явява като най-висша форма на парична интеграция, но според редица автори не е "панацея за всички болести".

Формирането и развитието на Европейския съюз (ЕС) е интеграцията на западноевропейските страни в политически, икономически и културен аспект. Този процес продължава и днес: Европейският съюз непрекъснато се разширява. И докато не всички членки на ЕС са приели еврото в момента, много от тези страни са на път да се присъединят към паричния съюз през следващото десетилетие. Основната цел на формирането на Европейския съюз (EUI) беше създаването на единен пазар за повече от 370 милиона европейци, осигуряващ свобода на движение на хора, стоки, услуги и капитали. Сред целите на създаването на Европейския паричен съюз могат да се подчертаят такива като улесняване на взаимните разплащания между участващите страни, стабилизиране на обменните курсове, както и появата на единна силна и стабилна европейска валута, която би могла да се конкурира при равни условия с долара в света пазари.

В съответствие с Договора от Маастрихт и специалните протоколи към него започва създаването на паричен съюз със собствени институции. По време на интеграционните процеси (ЕПИ) престана да съществува и отстъпи място на нови структурни институции. Те станаха Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) и Европейската централна банка (ЕЦБ). В същото време влезе в сила Протоколът за Устава на ЕСЦБ и ЕЦБ, приложен към Договора от Маастрихт. Този протокол определя целите и задачите на ЕСЦБ, вътрешната структура и организация, оперативната процедура и контрола, системата от органи на ЕСЦБ, статута на ЕЦБ и тяхната юрисдикция.

Основната цел на ЕСЦБ е да поддържа ценовата стабилност и да подкрепя общата икономическа политика.

1. Предистория и история на създаването на Европейската централна банка

Завършването на Икономическия и валутен съюз (ИПС) и въвеждането на единна валута в Западна Европа е едно от най-значимите събития в световната икономика в началото на века, което несъмнено оказа сериозно влияние както върху европейската, така и международните икономики като цяло.

С навлизането на единната европейска валута в световната икономика всъщност се появява още една голяма валутна зона, която разпростира влиянието си върху много страни извън ЕС. Дефиницията на целите и начините за създаване на икономически и валутен съюз в Западна Европа е заложена в текста на Договора от Маастрихт за създаване на Европейския съюз. Този исторически договор е одобрен от държавните и правителствените ръководители на ЕС на сесията на Европейския съвет на 10-11 декември 1991 г. и подписан на 7 февруари 1992 г. в Маастрихт (Холандия). Договорът от Маастрихт, влязъл в сила на 1 ноември 1993 г., предвижда не само създаването на икономически и паричен съюз, но и формирането на политически съюз. Всъщност едва след подписването на този договор страните от ЕС преминаха към провеждане на обща икономическа и финансова политика, чиято крайна цел беше въвеждането на единна валута. Споразумението предвижда поетапен график за въвеждането му и установява общи правила в областта на държавния бюджет, инфлацията и лихвените проценти за всички членове на бъдещия валутен съюз. В процеса на изграждане на ИПС основните стратегически цели бяха наречени „независима единна парична политика, насочена към поддържане на ценова стабилност и създаване на единен вътрешен пазар, което включва пълно премахване на ограниченията върху движението на капитали“

В съответствие със споразуменията, постигнати между страните от ЕС, процесът на напредък към паричния съюз на ЕС се раздели на три фази:

Подготвителен - до 1 януари 1996 г., през който участващите страни премахнаха взаимните ограничения върху движението на плащания и капитали и започнаха да стабилизират публичните си финанси според критериите, установени от ЕС като „паспорти” за членство във валутния съюз.

Организационни - до 31 декември 1998 г., насочени към завършване на окончателното стабилизиране на публичните финанси и формиране на правната и институционална рамка за паричен съюз.

Изпълнение - до 1 януари 2003 г. изпълнение на плана за въвеждане на еврото в безналичното и след това в налично обращение на страните, участващи в споразумението, с пълна замяна на националните валути с единна валута.

2 . Правни аспекти на функционирането на Е Европейски валутен институт И Европейска централна банка

законна валута на европейска банка

Европейският паричен институт (EMI) се ангажира с разработването на правни, организационни, материални и технически мерки за създаването на Европейска централна банка (ЕЦБ) на негова основа. EMI координира и паричната политика на членовете на Съюза. Задачите на EMI включваха представянето на тази структура към момента на създаването на ЕСЦБ. Ето защо една от основните задачи на EMI беше да подготви основата на ЕСЦБ, така че да може да функционира от самото начало на третия (въвеждащ) етап.

Действайки в съответствие със задачите, определени в споразумението, EMI беше ангажиран, по-специално:

подготовка на редица инструменти и процедури за прилагане на обща парична политика в бъдещата еврозона и анализ на възможните парични политики;

по-нататъшно рационализиране на събирането, подготовката и разпространението в европейското пространство на статистическа информация, свързана с финанси, банково дело, платежни баланси и друга финансова информация;

развитие на структура, която осигурява извършването на обменни сделки с валутни резерви на страните членки, участващи в европейското пространство;

повишаване на ефективността на международните плащания и сделки с ценни книжа с цел подпомагане на интеграцията на европейския пазар, особено по отношение на развитието на техническата инфраструктура (система TARGET). Организиране на процеси, така че международните плащания да протичат толкова гладко, колкото вътрешните плащания;

разработване на евро пари в брой, включително дизайн и технически спецификации.

Също така, с оглед на по-нататъшната подготовка за организацията на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), както е посочено в Споразумението за Европейската система на централните банки и Европейската централна банка (Споразумение за ЕСЦБ), което е приложено към Устава , задачите на EMI включват:

разработване на хармонизирани правила и стандарти в счетоводството, за да се осигури изготвянето на консолидирания баланс в ЕСЦБ за получаване на вътрешни и външни отчети;

идентифициране на необходимата информация и поддържане на комуникационни системи в подкрепа на дейностите, които ще се извършват от ЕСЦБ;

идентифициране на възможните начини ЕСЦБ да подкрепи политиките, провеждани от властите, за да се гарантира стабилността на кредитните институции и финансовата система.

EMI също така подпомогна подготовката на общностното и националното законодателство относно прехода към третия етап. По-специално по отношение на валутното и финансовото законодателство, включително хартите на националните централни банки.

Освен това EMI си сътрудничи с други европейски органи в подготовката за прехода към третия етап. По-специално, в съответствие с разпоредбите на Споразумението или по искане на Европейския съвет, той предостави доклади относно:

сценарии за преход към единна валута;

координиране на валутните политики и политиките на обменните курсове между европейската зона и другите държави-членки;

напредък, постигнат от държавите членки към окончателното изпълнение на техните задължения за участие в Икономическия и паричен съюз (хармонизиране на икономическата и законодателната рамка).

В съответствие с изискванията на закона ЕПИ редовно се отчиташе за работата си. Това обикновено се правеше в годишни доклади, публикувани през 94-97 г. Нещо повече, през януари 1997 г. EMI публикува доклад, определящ спецификациите и структурата на ЕСЦБ за прилагане на единна парична политика, както се изисква от Хартата. Уставът определя последната дата, до която такъв доклад трябва да бъде публикуван, като 31 декември 1996 г. В три допълнителни случая бяха публикувани доклади, подчертаващи текущия напредък в икономическата конвергенция. Редица други публикации разглеждат въпроси на паричната политика, политиката на обменния курс, плащанията и пазарите на ценни книжа, статистиката, банкнотите и прехода към еврото.

В крайна сметка, с подкрепата на националните централни банки, резултатите от работата по разработване на концепции и тяхното детайлизиране, заедно с всички вътрешни документи, одобрени от Съвета на EMI, бяха представени на ЕЦБ.

Солидните основи, положени от EMI, помогнаха на управляващите органи на ЕЦБ в оставащото време да го развият в силна институция за осигуряване на ценова стабилност в европейското пространство, която осигури необходимите условия за поддържане на икономическия растеж.

В същото време бяха приети просто революционни закони. Например на националните централни банки беше забранено да финансират публичния сектор, да купуват директно държавни дългове и привилегированият достъп на публичния сектор до ресурсите на финансовите институции беше премахнат.

Въведена е „негаранционна клауза“. Това означава, че един член на ЕС вече не може да поема или възлага задължения в публичния сектор в друга държава от ЕС. Беше затегнат контролът върху изпълнението на бюджетите в държавите от Съюза. Беше инициирано национално законодателство, което да гарантира законовата независимост на Централната банка от местните власти. През май 1998 г. държавните глави и съветите на министрите решиха да пуснат в обращение еврото (засега безналично) и страните, в които ще започне неговото обращение. През юни 1998 г. във Франкфурт на Майн започва работа Европейската централна банка.

3. Организационна структура Европейска система на централните банки и европейски c Централна банка

Както беше отбелязано по-рано, в рамките на ЕС беше създадена наднационална Европейска централна банка (ЕЦБ) и Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), работеща под нейно ръководство, която включва националните централни банки на страните-членки на Европейския съюз (ЕС). . Националните централни банки са единствените притежатели на капитала на ЕЦБ. Собственият капитал на ЕЦБ в началото на нейната дейност е определен в размер на 5 милиарда ECU. В бъдеще, с решение на Управителния съвет, той може да се увеличи. Разпределението на дяловете в капитала на ЕЦБ по държави се основава на дела на всяка страна членка в БВП и населението на ЕС.

Дялове на централните банки на ЕС в капитала на ЕЦБ

Управителният съвет, който заседава в четвъртък във Франкфурт, се състои от членове на борда на ЕЦБ и ръководителите на националните централни банки на страните членки на Европейския икономически и паричен съюз (EEMU).

Управителният съвет не е подчинен на национални или европейски органи. Управителният съвет взема решения относно цялостната парична политика на еврозоната с обикновено мнозинство, като всеки член на Съвета има един глас. В случай на равенство, председателят на ЕСЦБ има решаващ глас.

През декември 2008 г. ЕЦБ ще отложи планираното за януари 2009 г. въвеждане на система за разделно гласуване за Управителния съвет, който определя политиката на централната банка, и ще изчака, докато повече от 18 държави приемат еврото като своя национална валута .

В изявлението на ЕЦБ се казва, че: „Управителният съвет реши да продължи с настоящия модел на гласуване и да въведе ротационна система само когато броят на управителите и президентите на националните банки в еврозоната надхвърли 18.“

Съобщението означава, че ЕЦБ ще запази сегашната си система "една държава - един глас". ЕЦБ вероятно ще премине към ротационна система не по-рано от 2012-2013 г.

Основната мотивация за въвеждането на ротационна система е да се запази гладкото функциониране на процеса на вземане на решения от Управителния съвет и да се предотврати той да стане твърде тромав с разширяването на еврозоната.

Според регулаторната рамка на ЕЦБ новата система трябваше да влезе в сила на 1 януари 2009 г., когато Словакия стана 16-ият член на еврозоната, но „вратичка“ в хартата позволи на централната банка да се възползва от възможността да отложи иновацията, докато броят на членовете на еврозоната не се увеличи до 19.

Когато новата система започне да функционира, сегашната система „една държава – един глас“ ще се промени на система за гласуване на нива, като държавите от еврозоната първо се разделят на две групи и впоследствие на три групи, като държавите във всяка група се редуват да не участват в гласуването .

В този момент всички държави могат да участват в дискусиите и решенията обикновено се вземат с консенсус, а не с официално гласуване.

Когато броят на участниците достигне 22, страните ще бъдат разделени на 3 групи: петте най-големи държави ще получат 4 гласа, 11-14 страни от втората група ще получат 8 гласа, 6-8 държави от трета група ще получат 3 гласове.

Тази система е заимствана от Федералния резерв на САЩ, чийто Комитет за отворен пазар включва 7 членове на Управителния съвет на Фед, президента на Федералния резерв на Ню Йорк и 4 от 11-те ръководители на Банката на Федералния резерв, които се сменят всяка година на ротационен принцип.

За приемането на специални решения, тоест решения относно участието на отделните страни членки в капитала и резервите, процедурата за разпределение на печалбите, определянето на тежестта на гласовете в Съвета на ЕЦБ в зависимост от размера на капиталовите дялове на националните централни банки се изисква или квалифицирано мнозинство (т.е. най-малко две трети по отношение на капиталовите дялове в ЕЦБ и трябва да присъстват поне половината от притежателите на капитала), или единодушно решение.

Ръководен орган

Основните отговорности на Управителния съвет са да провежда парична политика в съответствие с решенията, взети от Управителния съвет, като разработва директиви за националните централни банки в съответствие с правомощията, възложени на Управителния съвет от Управителния съвет. Бордът се състои от председател, заместник-председател и четирима членове, които се избират от държавните и правителствените ръководители на ЕС по препоръка на съответните министри на икономиката и финансите.

Борд: Жан-Клод Трише, Гертруд Тумпел-Гугерел, Витор Констансио, Лоренцо Бини Смаги, Хосе Мануел Гонзалес-Парамо, Юрген Шчарк.

Всички членове на Управителния съвет се назначават за 8-годишен мандат без право на подновяване. За осигуряване на приемственост и приемственост в работата, първите членове на Управителния съвет бяха назначени за различни мандати – от 4 до 8 години. От 1 януари националните централни банки на страните членки на ИПС загубиха своята независимост при провеждането на парична политика и, след като станаха част от ЕСЦБ, станаха отговорни пред ЕЦБ. Те са предназначени преди всичко да осигурят функционирането на ЕСЦБ като цяло. Ръководителите на националните централни банки, като членове на Съвета на управителите, участват в разработването и приемането на решения по въпросите на паричната политика.

Общ съвет

Националните централни банки на страните от ЕС, които не са членки на EMEA, са членове на ЕСЦБ с ограничен статут и не участват в процеса на вземане на решения относно общата парична политика на еврозоната и в изпълнението на тези решения.

Всички национални централни банки на страните от ЕС са представени в Генералния съвет на ЕСЦБ (днес те са 27), като той включва също председателя и вицепрезидента на ЕЦБ.

Персонален състав на Генералния съвет на ЕЦБ:

1. Жан-Клод Трише президент на ЕЦБ

2. Витор Констансио Заместник-председател ЕЦБ

3. Гай Кейдън белbgiИ(Nationale Bank van België / Banque Nationale de Belgique)

4. Иван ИскровУправителлай бОлгарскинародниЕхабуркан

5. Мирослав Сингер Управител на Централната банкачехиИ(Ieskb nbrodnn banka)

6. Нилс Берншайн Управител на Централната банкаДаниИ(Национална банка на Дания)

7. Аксел А. Веберпрезидент, центрbнЕхаБанка на ГерманияИ(Deutsche Bundesbank)

8. Андрес Липсток Управител на Централната банкадстонИ(Eesti Pank)

9. Патрик Хонахан Управител Централна буркан ИрландияИ (СЪСцентрална банка и Орган за финансови услуги на Ирландия

10. Георгиос Провопулос Управител на Централната банкаЖреакции(Банката на Гърция)

11. Мигел Фернандес-Ордонес Управител на Централната банка ИспанияИ(Banco de Espaca)

12. Кристиан Ноайл Управител на Централната банкаФранцияИ(Banque de France)

13. Марио Драги Управител на Централната банкаИталияи (Bancad"Италия)

14. Атанасиос Орфанидис Управител на Централната банкаКипра(Централна банка на Кипър)

15. Илмар Римшевич Управител на Централната банкаЛатвияИ(Latvijas Banka)

16. Рейнолдий Саркинаспредседателb Централна банкаЛитвас(Lietuvos bankas)

17. Ив Мерш Управител на Централната банкаЛюксембургА(Banque centrale du Luxembourg)

18. Андраш Шимор ПрезидентътЦентралнаbнЕхабурканВенгрис(Magyar Nemzeti Bank)

19. Майкъл С. Бонело Управител на Централната банкамалъкbTс. (Централна банка на Малта)

20. Забележка Welink ПрезидентътЦентралнаbнЕхаБанка ХоландияДов(De Nederlandsche Bank)

21. Евалд Новотни Управител на Централната банкаАвстрияИ(Oesterreichische Nationalbank)

22. Марек Белка президент, центрbнЕхабуркан ПолbwИ(Narodowy Bank Polski)

23. Карлос Коша Управител на Централната банкаПортугалияИ(Banco de Portugal)

24. Мугур Изареску Управител на Централната банкаСтаяснито едноИ(Banca Naуionalа Romвniei)

25. Марко Краниец Управител на Централната банкаСловенияИ(Banka Slovenije)

26. Йозеф Макух Управител на Централната банкасловациИ(Nbrodnb banka Slovenska)

27. Ерки Лийканен Управител на Централната банкаФинландия(Suomen Pankki- Финландска банка)

28. Стефан Ингвес Управител на Централната банкаШвецияИ(Sveriges Riksbank).

Генералният съвет получи правомощия, които преди бяха в компетенциите на Европейския паричен институт, включително предоставяне на статистическа отчетност и установяване на обменните курсове на страните от ЕС извън еврозоната по отношение на еврото. Този орган ще съществува, докато всички страни от ЕС се присъединят към ИПС.

Президентът на Европейската централна банка е едновременно председател и на трите нейни ръководни органа: Управителния съвет, Изпълнителната дирекция и Генералния съвет; Освен това в първите два случая той има решаващ глас в случай на равно разпределение на гласовете. Освен това президентът представлява ЕЦБ във външни организации или назначава пълномощник за тази роля. По отношение на трети лица, той по закон представлява ЕЦБ.

Националните централни банки на страните членки са неразделна част от Европейската система на централните банки и действат в съответствие с указанията и инструкциите на ЕЦБ.

При организирането на дейността на Европейската централна банка широко и успешно се използва институцията на кураторите, при която всеки от шестимата членове на Изпълнителната дирекция наблюдава определена област от дейността на Европейската централна банка.

Управителният съвет на ЕЦБ е упълномощен да разработва паричната политика, а Изпълнителната дирекция отговаря за нейното прилагане. Доколкото е възможно и подходящо, Европейската централна банка използва възможностите на националните централни банки.

По време на разработването и създаването на ЕСЦБ беше извършена подготвителна работа по-специално от три комитета и шест специализирани работни групи, обединяващи представители на националните централни банки и Европейския паричен институт. Този опит на тясно сътрудничество продължава в рамките на ЕСЦБ с необходимите промени.

Тринадесет комитета работят под ръководството на Управителния съвет:

· Комитет на вътрешните одитори;

· Комитет по банкнотите;

· Бюджетна комисия;

· Комисия за външни комуникации;

· Комисия по счетоводство и касови приходи;

· Правна комисия;

· Комитет по пазарни операции;

· Комитет по парична политика;

· Комисия по международни отношения;

· Комитет по статистика;

· Комитет за банков надзор;

· Комитет по информационни системи;

· Комитет по платежни и сетълмент системи.

Посредниците, които позволяват на Европейската централна банка да прилага обща парична политика в страните, участващи в ИПС, са нейните упълномощени контрагенти. Избраните за тази цел кредитни институции трябва да отговарят на редица критерии:

· в условията на задължителните резерви кръгът от упълномощени контрагенти е ограничен само до онези кредитни институции, които са създали минимални резерви;

· в противен случай кръгът от възможни упълномощени контрагенти обхваща всички кредитни институции, разположени в еврозоната. ЕЦБ има право на недискриминационна основа да откаже достъп на кредитни институции, които поради естеството на своята дейност не могат да бъдат полезни при провеждането на паричната политика;

· финансовото състояние на оторизираните контрагенти трябва да бъде проверено от националните органи и да бъде установено за задоволително (тази разпоредба не се прилага за клонове на организации, чиито централи се намират извън Европейското икономическо пространство);

· контрагентите трябва да отговарят на всички специфични оперативни критерии, установени от националните централни банки или ЕЦБ.

Оторизираните контрагенти имат достъп до възможностите на Европейската система на централните банки само чрез Националната централна банка на държавата-членка на ЕСВД, в която се намират. НЦБ събират заявления за участие в операциите на Европейската централна банка и предават тези данни на централния компютър на ЕЦБ във Франкфурт. Въз основа на събраните заявления ЕЦБ определя пазарната цена на ресурсите и издава подходящи инструкции на националните централни банки, които разпределят транзакциите между контрагентите. Като се вземат предвид възможностите на съвременните информационни технологии, дори относително малки организации могат да участват в операциите на ЕСЦБ. При необходимост търговете могат да се провеждат в рамките на един час на база електронен обмен на информация.

Европейската система на централните банки има право да откаже достъп до инструментите на паричната политика от съображения за надеждност или в случай на грубо или многократно нарушение на нейните задължения от контрагент. При подбора на участници в специализирани операции се прилагат и някои допълнителни критерии.

4 . Цели и задачиЕвропейски централен банка

Основната цел на ЕСЦБ, както е определена в член 2 от Устава на ЕСЦБ, е да поддържа ценовата стабилност. ЕСЦБ, в рамките на своята основна задача - осигуряване на ценова стабилност - ще подкрепя икономическите политики на страните от еврозоната за постигане на общите цели, пред които е изправен Европейският съюз. Основните задачи, възложени на ЕСЦБ, са посочени в член 3 от ЕСЦБ Устав. Те включват:

разработване и прилагане на паричната политика на EESU;

извършване на обменни сделки с чуждестранни валути;

управление на официалните валутни резерви на страните от ИПС;

осигуряване на непрекъснато функциониране на системите за сетълмент;

съдействие на компетентните органи при осъществяване на пруденциален контрол върху кредитните институции и осигуряване стабилността на цялата финансова система.

Основните документи определят сравнително ясно валутните функции и операциите, извършвани от ЕЦБ, разпоредбите относно финансовото отчитане, одитите, капиталообразуването, критериите за записване на капитал, чуждестранните операции на банката и разпределението на приходите от валута на националните централни банки.

ЕЦБ може да участва в обичайните операции на централните банки: предоставяне на заеми, включително срещу ценни книжа, на финансови институции и операции на открития пазар с различни финансови инструменти, деноминирани във всяка валута, включително валутите на държави извън ИПС, както и с благородни метали. Същите операции могат да се извършват от националните централни банки, ръководени от общите принципи, разработени от ЕЦБ.

Мандатът на ЕЦБ включва установяване на изисквания за минимални резерви за кредитните институции на страните-членки на ИПС. Става дума за средствата, които тези институции са длъжни да държат в ЕЦБ и националните централни банки. В случай на нарушение на тези изисквания, ЕЦБ има право да прибегне до глоби и други санкции.

Нетната печалба на ЕЦБ се разпределя, както следва: определена от Управителния съвет сума, която не надвишава 20% от нетната печалба, се прехвърля в общия резервен фонд. В този случай се спазва правилото, че тази сума не може да надвишава 100% от уставния капитал. Останалата нетна печалба се разпределя между акционерите на ЕЦБ пропорционално на техния платен дял от капитала. Трябва да се има предвид, че единствените акционери на ЕЦБ са националните централни банки. В случай на загуби те се попълват или от общия резервен фонд, в който се прехвърлят получените печалби, а при необходимост и от валутните печалби за съответната финансова година пропорционално и в рамките на сумите, разпределени между национални централни банки.

ЕЦБ има значителни правомощия в правната област. Дава се право да приема регулации, необходими за решаване на проблемите пред ЕСЦБ и ЕЦБ. Той също така може да взема решения и да дава препоръки и мнения. Регламентите са нормативни правни актове от общ характер, които са задължителни във всичките си части за държавите членки и като всички други нормативни актове имат пряко действие. Решенията са правни актове от индивидуален характер, задължителни за субектите на правото, до които са адресирани. Препоръките и заключенията не са обвързващи. Даването на права и правомощия на ЕЦБ в областта на издаването на нормативни правни актове неизбежно поражда като следствие възможността за разширяване на контрола на Съда на ЕС върху тези действия на ЕЦБ. Функциите, изпълнявани в този случай от Съда на ЕС, може да се отнасят, първо, до тълкуването на актове, свързани с функционирането на ЕЦБ, и второ, до разглеждането на искове, които могат да бъдат предявени срещу ЕЦБ във връзка с нейните финансови и икономически дейности и упражняване на административни функции. Като общо правило споровете между ЕЦБ, от една страна, нейните кредитори и длъжници или с други лица, от друга, се разглеждат от компетентните национални съдилища.

Националните банки носят отговорност в съответствие с националното законодателство. Решението на ЕЦБ да започне производство пред Съда се взема от Управителния съвет или, по негово упълномощаване, от Дирекцията. Съдът може също така да разглежда дела за договорна и извъндоговорна отговорност въз основа на арбитражна клауза, съдържаща се в договор, сключен от или от името на ЕЦБ, независимо дали този договор се урежда от публичното право. Юрисдикцията на Съда на ЕС включва разглеждането на спорове относно изпълнението от националните централни банки на задължения, произтичащи от учредителните договори и Хартата. Ако ЕЦБ прецени, че националните централни банки не са изпълнили задълженията си, тя изготвя мотивирано становище, което се предоставя на съответната национална централна банка, която може да коментира становището. Ако обаче ЕЦБ настоява за заключението си, националната банка не изпълни препоръките си в рамките на установения срок, тогава съответният спор може да бъде отнесен до Съда на ЕС.

Уставът на ЕЦБ предвижда значителна децентрализация на дейностите на Европейската система на централните банки, така че операции като репо сделки и валутни интервенции да се извършват независимо от националните централни банки. Всеки от тях може също самостоятелно да определи кои активи на търговска банка са приемливи като обезпечение.

Европейската централна банка и националните централни банки нямат право да отпускат заеми (под каквато и да е форма) на междудържавни (в системата на ЕИО), държавни, регионални и местни органи и организации, действащи въз основа на държавното право. Това обаче не важи за държавните кредитни институции, които в този случай се третират по същия начин като частните кредитни институции.

Ролята на ЕСЦБ в банковия надзор е доста ограничена. Системата следва да допринася само за правилното провеждане на съответните дейности и може да предлага препоръки относно обхвата на приложимото законодателство и начина, по който то трябва да се прилага. Уставът на ЕСЦБ включва разпоредби, даващи й право на по-пряко участие в банковия надзор, но подобно прехвърляне на правомощия би изисквало единодушно решение на Съвета на ЕИО.

ЕЦБ съветва Съвета на Европа или правителствата на страните-членки на ЕИО по всички проекти от нейната компетентност: по въпросите на паричното обращение, платежните средства, националните централни банки, статистиката, системите за плащане и сетълмент, стабилността на кредитните институции, финансовите пазари и т.н.

За да се използват правилно инструментите на паричната политика, те трябва да се основават на надеждна и сравнима статистика. Това налага задачата за събиране на статистически данни. Това се отнася по-специално за финансови и банкови данни, необходими например за изчисляване на базата на задължителните резерви, както и ценова статистика, доколкото те са свързани с изпълнението на горепосочената крайна цел на паричната политика на ЕСЦБ. По-специално, в системата вече се появиха частично хармонизирани индекси на потребителските цени.

Доколкото не накърнява основната цел на своето съществуване – поддържането на ценова стабилност, Европейската система на централните банки е призвана да подпомага общата икономическа политика в рамките на Европейския икономически и валутен съюз.

5 . дгосподствоевропейскиЕхацентралноЕхабанкаАи правни отношения, развиващи се в рамкитеевропейскиОхсистемисцентрални банки

Както е широко известно, основната структура, в рамките на която функционират всички „парични“ компоненти на Икономическия и паричен съюз и която определя и прилага общата парична политика на Европейската общност, в съответствие с Договора за създаване на Европейската общност, е Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), възникнали съгласно чл. 8 от Споразумението.

В съответствие с чл. 107 от Договора ЕСЦБ се състои от Европейската централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки на държавите членки. Този член е допълнен с разпоредбите на чл. 14 (3) от Устава на Европейската система на централните банки и Европейската централна банка, който гласи, че националните централни банки са неразделна част от ЕСЦБ. Изкуство. 8 от Устава гласи, че основният принцип на организацията на ЕСЦБ е нейното функциониране да се осигурява от органите на ЕЦБ, които имат правомощия за вземане на решения. Като цяло, както отбелязват някои учени, „Европейската централна банка е основата на Европейската система на централните банки“. Най-важните характеристики на ЕСЦБ са, че управлението на ЕСЦБ се осъществява от управителните органи на ЕЦБ, правомощията на ЕСЦБ също се упражняват от ЕЦБ, както и че за разлика от ЕЦБ и националните централни банки на държавите-членки, ЕСЦБ не е юридическо лице.

Липсата на правен статут на ЕСЦБ, собствени независими управителни органи и възможността за независимо упражняване на правомощия направи възможно излагането на няколко гледни точки относно правната природа на ЕСЦБ и преобладаващата роля на ЕЦБ.

Едно от вижданията е, че ЕСЦБ е система от юридически лица (централни банки), управлявани от общи цели, цели и правила. Думата „Система“ в Европейската система на централното банкиране трябва да се разбира „не като обозначение на юридическо лице, а като израз, обозначаващ ЕЦБ и националните централни банки като съставни части на образувание, управлявано от набор от цели, цели и правила.” Това тълкуване ни позволява да избегнем очевидното противоречие между принципите на централизация и децентрализация. В такава система, от една страна, се гарантира централизацията на процеса на вземане на решения, необходими за прилагането на единна парична политика, а от друга страна, децентрализацията на операциите, които се извършват в изпълнение на единна паричната политика от ЕЦБ или от националните централни банки е разрешена.

Авторитетният коментар към Договора за Европейската общност, редактиран от Кембъл, гласи, че: „Европейската система на централните банки е комбинация от ЕЦБ и националните централни банки. Но само ЕЦБ е юридическо лице. ЕСЦБ се управлява от органите на ЕЦБ. С други думи, ЕСЦБ не е нищо повече от нос, хвърлен върху ЕЦБ, и няма друго значение освен семантично да маскира йерархията, установена между ЕЦБ и националните централни банки.

Повечето учени не признават ЕСЦБ за независима и само една присъща същност или функция. Можем да говорим за ЕСЦБ като наименование на система от определени отношения, които се развиват между ЕЦБ и националните централни банки в рамките на постигането на целите и задачите, поставени пред ЕСЦБ. В същото време доминиращата роля в тези отношения принадлежи на ЕЦБ, а националните централни банки на страните членки играят доста подчинена роля в нея. Това предполага, че „съществуващите национални централни банки стават клонове на ЕЦБ със статут, подобен на отделните банки от Федералния резерв в системата на Федералния резерв“. В същото време подчинената роля на националните власти по отношение на органите на ЕС като цяло е характерна за правоотношенията между страните членки на ЕС и институциите на ЕС. Така Маклаков В.В. отбеляза, че „не може да не се види, че органите на държавите-членки са в подчинена позиция по отношение на органите на ЕС“. Това разбиране за ЕСЦБ ни дава възможност както да не я отделяме от ЕЦБ и националните централни банки, защото без тях ЕСЦБ е нищо, така и да подчертаем това, за което е създадено името ЕСЦБ – единна и подредена система на отношения между ЕЦБ и националните централни банки на страните членки.

Изкуство. 105 (1) от Договора и член, който го повтаря дословно. 2 от Устава ясно определя целта на създаването на ЕСЦБ. Основното е поддържането на ценова стабилност. При изпълнението на всичките си други цели и функциите си ЕСЦБ трябва преди всичко да се занимава с изпълнението на тази задача. Докато не противоречи на основната си цел, ЕСЦБ трябва да преследва втората си цел - подкрепа на общата икономическа политика на Общността с оглед постигане на целите на Общността, посочени в чл. 2 Споразумения. ЕСЦБ трябва да реализира тези цели въз основа на принципите на отворена пазарна икономика със свободна конкуренция, принципите, изложени в чл. 4 от Договора, както и чрез насърчаване на ефективното разпределение на ресурсите.

За постигането на тези цели ЕСЦБ е натоварена със следните задачи: определяне и прилагане на паричната политика на Общността; извършване на международни обменни сделки в съответствие с разпоредбите на чл. 111 Договор; собственост и разпореждане с официални валутни резерви на държавите членки; насърчаване на правилното функциониране на платежната система; съдействие при прилагането от страна на компетентните органи на политика на разумен надзор върху кредитните институции и стабилността на финансовата система.

Както вече беше подчертано по-горе, в допълнение към общите цели и задачи, елементите на ЕСЦБ са обединени и от строга йерархична структура на правни отношения, която се развива между националните централни банки на държавите-членки и ЕЦБ. Ролята на националните централни банки в рамките на ЕСЦБ е ясно илюстрирана в членове 9.2, 12.1, 14.3. и 34 от Устава, съгласно които те са задължени да действат в рамките на регламентите, приети от ЕЦБ.В същото време най-голямо значение придобиват регламентите на ЕЦБ, приети в рамките на самата система. Тези разпоредби включват основните насоки, приети от Управителния съвет, инструкции, приети изключително от Изпълнителния комитет, както и вътрешни решения, взети от двата органа. Тъй като тези правни актове са задължителни само за ЕЦБ и националните централни банки, които са навлезли в третия етап на ИПС, те не предоставят никакви права и не налагат никакви задължения на други трети страни. От своя страна неспазването на основните насоки и инструкции от страна на националните централни банки на държавите членки, които са преминали към третия етап на ИПС, може да доведе до разглеждане на такова неспазване от Съда на ЕС. Разликите между насоки и насоки се състоят не само в органите, които ги издават, но и в проблемите, които засягат. Основните насоки са правни актове, предназначени да определят и консолидират политиката на ЕСЦБ. Те съдържат основните рамкови разпоредби и основни правила, които трябва да се прилагат както от ЕЦБ, така и от националните централни банки. Пример за основните насоки, приети от Управителния съвет, са Насоките на Европейската централна банка от 1 декември 1998 г. относно изискванията за статистическа отчетност на Европейската централна банка в областта на платежния баланс и статистиката на международните инвестиционни позиции (ЕЦБ/ 1998/17).

За разлика от основните насоки, насоките, приети от Изпълнителния комитет, имат за цел да гарантират изпълнението на основните насоки и решения на Управителния съвет и да предоставят конкретни подробни инструкции на националните централни банки.

Вътрешните решения се вземат както от Управителния съвет, така и от Изпълнителния комитет в техните области на компетентност. Те имат правна сила в рамките на ЕСЦБ и се занимават с въпроси от административно и организационно естество. Пример за такова вътрешно решение е Решението на Европейската централна банка от 3 ноември 1998 г. относно публичния достъп до записите и архивите на Европейската централна банка (ЕЦБ/1998/12).

Освен това, в съответствие с чл. 31. Устав, при извършване на своята дейност националните централни банки трябва да спазват лимита на резервните активи в чуждестранна валута, установен от ЕЦБ, или да търсят съгласието на ЕЦБ за промени в този критерий.

Обърнете внимание, че доминирането на ЕЦБ и правните отношения, развиващи се в рамките на ЕСЦБ, се отразява и във факта, че за да влязат в еврозоната, държавите-членки трябваше да променят правния статут на своите централни банки по такъв начин, че да гарантират техните централните банки имат достатъчна степен на независимост, предвидена в Устава на ЕСЦБ, и да им позволяват да изпълняват задълженията си съгласно ЕСЦБ. Това даде възможност на някои учени да говорят за „директна хармонизация“ на правния статут на централните банки. В резултат на това почти всички държави-членки или приеха нови закони за централните банки (Белгия през март 1999 г., Финландия през март 1998 г., Холандия през 1998 г.), или промениха съществуващите (Германия през 1997 г., Ирландия през 1998 г., Франция през май 1998 г. Гърция през 1998 г., Португалия през 1998 г., Испания през 1994 г., Швеция през 1998 г.). За да се осъществи такава промяна в правния статут на националните централни банки и да се гарантира законосъобразността на изпълнение на задълженията им по ИПС, редица държави-членки трябваше да направят съответните промени в своите учредителни документи (Франция, Германия, Обединеното кралство (Акт на Европейските общности със съответните изменения и Закона за Bank of England), Финландия, Португалия, Швеция). Освен това дори страните членки, които все още не са решили дали да се присъединят към третия етап на Икономическия и паричен съюз, са приели разпоредби, насочени към по-голяма независимост на техните централни банки (Bank of England Act 1997). И накрая, за успешния преход към третия етап на ИПС в Люксембург със закон от 23 декември 1998 г. за първи път в историята на тази страна е създадена централна банка.

Уставът на ЕЦБ предвижда Доминиране на ЕЦБ над националните централни банки и в международните отношения. Така че в съответствие с чл. 6.1 от Устава, ЕЦБ е тази, която решава как ЕСЦБ ще бъде представена на международната арена, а чл. 6.2. Уставът гласи, че националните централни банки могат да участват в международни парични органи само със съгласието на ЕЦБ. Самата ЕЦБ не изисква такова съгласие от никого. Националните банки не могат самостоятелно да надхвърлят правомощията, предоставени им от Устава. За да могат да упражняват други функции, Управителният съвет на ЕЦБ трябва да реши с две трети от своите гласове, че те не се отклоняват от целите и целите на ЕСЦБ (член 14.4 от Устава). Но дори такива функции се изпълняват от тях на тяхна отговорност и не се считат за част от функциите на ЕСЦБ.

За да бъде пълна картината, отбелязваме, че ЕЦБ има способността да принуждава националните централни банки да изпълняват задълженията си. Тази възможност произтича от разпоредбата на чл. 35.6 от Устава, който дава на ЕЦБ правото да предявява подобни искове пред Съда на ЕС. В същото време някои учени отбелязват сходството на това право на ЕЦБ с правата на Комисията на ЕС по отношение на държавите-членки на ЕС в съответствие с чл. 226 Договор.

Искам още веднъж да повторя, че сама по себе си, без ЕЦБ и националните централни банки на държавите-членки, Европейската система на централните банки не съществува и не може да съществува. Съответно, целите и задачите на ЕСЦБ не са нищо повече от целите и задачите на взаимоотношенията между ЕЦБ и националните централни банки на държавите-членки. Същият факт, че съгласно чл. 8 от Устава и чл. 107 (3) от Договора ръководните органи на ЕЦБ - Управителният съвет и Изпълнителният комитет - управляват цялата Европейска система на централните банки, което означава, че целите и задачите на ЕСЦБ се изпълняват от ЕЦБ и национални централни банки под ръководството на органите на ЕЦБ и по-специално от ЕЦБ чрез нейните управителни органи играе доминираща роля в тези отношения.В същото време управителите на националните централни банки, които са членове на Управителния съвет, представляват в него, поне де юре, себе си, а не своите национални централни банки.

Заключение

Основната институционална структура, създадена от Европейската общност, която определя и прилага общата парична политика на Европейската общност и отговаря за емитирането на еврото, е Европейската система на централните банки (ЕСЦБ). Състои се от Европейската централна банка (ЕЦБ) и централните банки на страните членки на ЕС. Всички централни банки на страните членки на ЕС са неразделна част от ЕСЦБ.

Европейската централна банка е управителният орган на ЕСЦБ. Неговите функции са разработване и прилагане на обща парична политика на държавите-членки на ЕС, приели еврото, разработване на решения и приемане на регламенти, необходими за изпълнение на задачите на ЕСЦБ, консултиране на институциите на Европейската общност и органите на държавите-членки на ЕС по въпроси от неговата компетентност, поддържане на статистическа отчетност, представителство на ЕСЦБ в международни организации, емитиране на евробанкноти, извършване на валутни операции на ЕСЦБ съвместно с централните банки на държавите-членки, теглене изготвяне и публикуване на годишен доклад за дейността на ЕСЦБ и финансов отчет на ЕСЦБ, изпълняващи задачи в областта на разумния контрол върху кредитните институции, както и осигуряване на функционирането на Валутния механизъм. ЕЦБ е независима институция и не е подчинена на други органи на ЕС.

Най-висшият орган на ЕЦБ е Управителният съвет, съставен от членове на Изпълнителния комитет на ЕЦБ и управителите на централните банки на държавите-членки, приели еврото, който взема най-важните решения, включително определянето на общата парична политика на ЕС. политика. Текущото управление на дейностите на ЕЦБ се осъществява от Изпълнителния комитет, който се състои от президента на ЕЦБ, заместник-председателя на ЕЦБ и четирима други членове. Докато всички държави-членки на ЕС приемат еврото, ЕЦБ има Генерален съвет за взаимодействие с централните банки на тези държави, който включва членове на Изпълнителния комитет на ЕЦБ, както и управителите на всички централни банки на страните-членки на ЕС.

ЕЦБ е част от Европейската система на централните банки, която включва и най-големите и стабилни централни банки в Европа - Националната банка на Белгия, Бундесбанк, Банката на Гърция, Банката на Испания, Банката на Франция и паричен институт на Люксембург.

По-горе разгледахме състава и функциите на ЕЦБ и също така показахме ролята, която играе ЕЦБ. Двугодишният опит в работата на ЕСЦБ показва, че въпреки достатъчната сложност на такава система, ЕСЦБ се оказа доста функционална. Този период обаче е доста кратък. Само бъдещето ще покаже до каква степен институционалните характеристики на ЕСЦБ ще позволят на Европейската общност да се адаптира към променящата се икономическа ситуация, да прилага ефективно общата парична политика на Общността и поне частично да хармонизира икономическите цикли на страните членки.

Публикувано на Allbest.ru

Подобни документи

Теоретични аспекти на създаването и дейността на Европейската централна банка. Стратегия на паричната политика и управление на ликвидността на ЕЦБ. Задължителните резерви на Евросистемата. Валутни операции. Структура на Европейската система на централните банки.

курсова работа, добавена на 23.09.2014 г


Историята на създаването и основните принципи на Европейската банка за възстановяване и развитие, нейната организационна структура и формиране на ресурсите. Кредитна и инвестиционна политика на тази банка. Характеристика на неговата дейност и политика спрямо Русия.

курсова работа, добавена на 12/05/2011


Институциите и техните функции в икономиката. Понятието институционална среда. Системата от органи на управление на Европейския съюз. Вътрешна организация на Съда на ЕС. Европейският парламент, неговите функции и задачи. Основни функции на Европейската централна банка.

резюме, добавено на 17.08.2014 г


Историята на въвеждането на единната европейска валута. Формиране на Европейския икономически и валутен съюз. Същността на въвеждането на еврото. Ролята на Европейската централна банка като неразделна част от процеса на преход към еврото. Предимства и недостатъци на единната валута.

резюме, добавено на 25.11.2008 г


Мястото на Европейския парламент като наднационална политическа институция в институционалната система на Европейския съюз. Първи опит за създаване. Процедурата за общи и преки избори с тайно гласуване. Процедура за образуване, състав, правомощия.

тест, добавен на 12.02.2016 г


Зараждането и развитието на идеята за европейско единство. Създаването на Европейския съюз, неговото съвременно състояние, тенденции и перспективи. Създаване на наистина работеща независима, наднационална правна система. Задълбочаване на европейската политическа интеграция.

резюме, добавено на 26.10.2014 г


Интеграционни тенденции в световната икономика, глобализацията като нов етап в интернационализацията на икономическия живот. История на създаването и финансовата дейност на Европейската банка за възстановяване и развитие. Фонд за подкрепа на малкия бизнес в Русия към ЕБВР.

курсова работа, добавена на 19.05.2009 г


Създаването на икономически и валутен съюз, въвеждането на единна валута в Европа и тяхното влияние върху международната икономика. Укрепване на позицията на европейския континент като най-голям център на световната икономика. Система от институции на Европейския паричен съюз.

курсова работа, добавена на 04.06.2010 г


Концепцията за „мека сила” и нейната приложимост към анализа на външната политика на Европейския съюз. Казус на европейски бизнес в областта на алтернативната енергия във връзка с индийския пазар. Перспективи за развитие на отношенията между Европейския съюз и азиатските страни.

дисертация, добавена на 01.10.2017 г


Видове международни финансови и кредитни организации, тяхната роля в международната кредитна общност и икономическото развитие на Русия. Анализ на функционирането на Международния валутен фонд на Световната банка, Европейската банка за възстановяване и развитие.

Банката е централната банка на Европейския съюз и еврозоната. Известна е като най-независимата банка в света. Именно тази финансова институция има пълното право независимо да решава всякакви въпроси, свързани с еврото. Институцията е основана през 1998 г. Първият президент на финансовата институция е Вим Дуйзенберг, който е избран за срок от 5 години. През октомври 2003 г. Жан-Клод Трише пое поста нов президент. Днес лидерската позиция принадлежи на Марио Драги.

История

След края на Втората световна война започва обединението на Европа. Активира се структурирането и започна формирането на единно пазарно пространство. В периода от 1947 до 1957 г. успешно завършва периодът на интеграция на държавите от региона с паралелното възникване на Европейския платежен съюз. През 1957 г. най-големите европейски държави се обединяват в Европейската икономическа общност. През 1979 г. фиатните пари - ECU - бяха въведени в ЕИО за сетълменти, които бяха незабавно свързани с кошница от европейски валути. Меморандумът за формирането на Европейската валутна зона и ЕЦБ е подписан през 1988 г. LLC CB "Central European Bank" се появи след подписването на международния договор за създаване на ЕС през 1992 г. в Маахтрихт, както и след формирането на Европейския паричен институт, чиито отговорности включваха подготовка за прехода към единна валута - еврото.

Външни и вътрешни конструкции

Европейската централна банка има уникален ръководен екип. В него участват представители от всяка страна-членка на ЕС. Въпроси, свързани с работата на финансовата институция, менителници и други въпроси се обсъждат от ръководството на институцията и управителния съвет. Дирекцията се състои от 6 души, включително председателят на банката и неговият заместник. Ръководният орган се избира за срок от осем години. Кандидатите за длъжност в дирекцията се номинират и разглеждат от Европейския парламент и държавните глави, които са част от европейската зона. ЕЦБ е член на Европейската система на централните банки, която включва националните централни банки на страните от Европейския съюз. Международната система работи по алгоритъм на две нива. Всеки въпрос относно паричната политика може да бъде решен само ако се постигне съгласие на всяко ниво.

Главна информация

От създаването си в Германия, във Франкфурт, Централната европейска банка обедини под своето ръководство цялата система на европейските централни банки. Структурата включва:

• Банка на Белгия.
• Бунденсбанк.
• Банка на Гърция.
• Банка на Испания.
• Банка на Франция.
• Паричен институт на Люксембург.

Само ЕЦБ има статут на юридическо лице, всички други финансови институции, включени в системата, играят ролята на спомагателни звена. Техните задачи са второстепенни. Основната цел на ЕЦБ е да предотврати рязко покачване на цените и да стабилизира инфлацията, която не трябва да надвишава 2%. Всички решения и действия на банката оказват пряко влияние върху обменния курс на европейската валута спрямо други валути по света. Резките колебания са причинени от промените в лихвените проценти и предоставянето на кредити на страните членки на съюза.

Какво прави ЕЦБ?

Централната европейска банка изпълнява едновременно няколко доминиращи функции:

• Разработване и прилагане на парична политика на територията
• Предоставяне, развитие и управление на валутни резерви на страни от еврозоната с официален характер.
• Емисия евро.
• Определяне на лихвени проценти.
• Осигуряване на ценова стабилност в европейската зона.

Индикаторите на ЕЦБ са индексът на цените на стоките за потребителите в целия ЕС и чийто ръст през годината не трябва да бъде повече от 4,5%.

Основни банкови лихви

Функциите на Европейската централна банка включват определяне и определяне на лихвените проценти. Лихвените проценти могат да бъдат три вида:

• Процент на рефинансиране.Това е лихвеният процент, който определя минималната стойност за заявления за набиране на средства в търг, провеждан от ЕЦБ.
• Това е лихвеният процент, който е основният лихвен процент при предоставяне на свободни средства в институции на ЕЦБ. Процентът действа като долна граница на овърнайт лихвения пазар.
• Ограничен лихвен процент по кредитите- това е процентът, при който можете да получите заем от банки от структурата на ESB, което е необходимо за поддържане на краткосрочна ликвидност. Таванът действа като таван на диапазона в рамките на пазара на овърнайт лихвен процент.

Чрез определянето на тези типове курсове, Европейската централна банка създава търсенето или предлагането на валутата, гарантира нейната стабилност и контролира паричните потоци в рамките на зоната.

Общи положения

Европейската централна банка е уникално юридическо лице, чиято работа се основава на международни споразумения. Уставният капитал на институцията към момента на създаването й е бил равен на 5 милиарда евро. Най-големите банки в Европа действаха като акционери. Германската Бундесбанк участва с 18,9% от капитала, Банката на Франция - 14,2%, Банката на Италия - 12,5%, Банката на Испания - 8,3%. Останалите централни банки на европейските държави са внесли от 0,1% до 3,9% от първоначалния уставен капитал. Дейностите на финансовата институция се управляват от изпълнителния съвет, споменат по-горе, ръководен от председателя на Европейската централна банка. Основната характеристика на финансовата организация е пълната независимост. В същото време институтът е длъжен всяка година да представя отчет за дейността си на Европейския парламент, Европейската комисия, Съвета на Европейския съюз и

Политика на дейността

За постигане на целите си ЕЦБ използва инструменти като стабилизационни заеми и търгове на обезпечения, валутни транзакции и транзакции на открития пазар. Най-мощният инструмент за регулиране на финансовия пазар е курсът на Европейската централна банка. Работата на паричната институция се основава на принципите на независимост от други държави, както и от наднационални регулаторни органи. Работата на последния, на първо място, предвижда липсата на принуда при покриване на външен и вътрешен дълг. За вземане на решение по всяко конкретно решение е необходимо мнозинство от членовете на управителния съвет. Всеки от тях има само една възможност да гласува. Шефът на Европейската централна банка трябва да следва съветите на съвета. Едва след като се вземе определено решение, централните банки на европейските страни могат да се включат активно в неговото изпълнение.

Правомощия на ЕЦБ и националните централни банки

ЕЦБ, съвместно с централните банки на държавите-членки на асоциацията, има право да установява отношения с централните банки на други държави и, ако е необходимо, с международни организации. Открити са възможности за придобиване, продажба и препращане на всякакъв вид активи, включително банкови метали. Понятието „валутни активи“ включва ценни книжа във всяка валута и във всякакви разчетни единици. Собствеността и управлението на активи са разрешени. ЕЦБ провежда широк набор от банкови организации от всякакъв вид, в които международни организации и представители на трети страни могат да действат като партньори. Партньорските отношения могат да включват заеми и кредитни операции. В допълнение към основните функции, споменати по-горе, Европейската банка, в сътрудничество с централните банки на европейските страни, може да извършва операции с административни цели, както и да действа в интерес на членовете на борда. Важен етап в развитието на дейността на банката може да се нарече формирането на Европейската валутна система, която започва да съществува през 1979 г.

Европейска парична система в рамките на ЕЦБ

Процентът на рефинансиране на Европейската централна банка не е единственото нещо, което влияе върху Европейската парична система. Самият ИПС има редица специфични задачи. Можем да говорим за следните области:

• Осигуряване на валутна стабилност в рамките на ЕС.
• Максимално опростяване на процесите на конвергенция при активно икономическо развитие.
• В условия на стабилност валутната система осигурява стратегия за растеж.
• Стабилна систематизация на паричните и икономически отношения от международен характер.

Благодарение на въвеждането в обращение на такава парична единица като ECU, държавите от Европейския съюз успешно се справиха с кризата от 80-те години. След победата над инфлационния процес бяха премахнати ограниченията върху текущите финансови транзакции. От 1990 г. е активиран режимът на свободно движение на капитали. Първоначално целта на ЕС е да осигури оптимални условия за движение на стоки и услуги, капитали и работна ръка. ЕЦБ е създадена, за да стимулира въвеждането на обща валута и общо гражданство. Неговата работа, още на етапа на планиране, трябваше да помогне за формирането на организационни и правни механизми за координиране не само на външната политика, но и на политиката за сигурност на всяка участваща държава.

Проверени брокери:

Европейската централна банка е официалният регулатор на кредитната и финансовата политика, упражняващ правомощията на централната банка на територията на страните от ЕС и управляващ валутните резерви на общността на страните. Градът, в който се намира централата на европейския регулатор, е Франкфурт на Майн (Германия).

Опитите на европейските страни да обединят политическите и финансовите системи се наблюдават много по-рано от създаването на ЕС. Първите стъпки за въвеждане на единна валута бяха направени през 1957 г., когато Франция, Германия и Италия, както и държавите от Бенелюкс, подписаха споразумение за създаване на икономическа общност. През 1962 г. членовете на тази общност на официално ниво изложиха идеята за необходимостта от издаване на парична единица, която да циркулира на територията на страните от ЕИО. Въпреки това, в резултат на много разногласия, този въпрос не беше решен много дълго време. Основните противници по този въпрос бяха Германия и Франция. В резултат на това, за разрешаване на всички разногласия, беше създаден комитет, ръководен от Вернер П., който разработи поетапен план за организиране на паричен съюз до края на 1980 г.

Този план обаче никога не е осъществен. Той се срина през 1971 г., след което световната икономика започна да се преустройва по нов модел. Допълнителен фактор, който попречи на прилагането на „плана Вернер“, беше липсата по това време на общ европейски пазар, където капиталите биха имали свободно движение.

Всички горепосочени фактори само подтикнаха европейските страни да обединят своите финансови системи в еврозоната. През 1979 г. в резултат на споразумения между Германия и Франция е организирана Европейската валутна система и в обращение се появява първата обща валута екю (предшественик на еврото). Вярно е, че по това време тя се използва само за вътрешни безналични плащания, което значително я отличава от сегашната валута на еврозоната (евро).

От този момент нататък на европейските финансисти им отне цяло десетилетие, за да се приближат до следващия етап - създаването на единна политическа и икономическа общност на Европа с пълноценна обща валута. Това се случи през 1992 г. в Маастрихт (Холандия), където представители на бъдещите членки на единната зона подписаха споразумение за създаване на ЕС, което обедини политическите системи на участващите страни, техните международни отношения и вътрешни работи. За да се присъедини към ЕС, една държава трябваше да отговаря на следните критерии:

• Бюджетен дефицит – до 3% от БВП
• Държавен дълг – не повече от 60% от БВП
• Инфлация – не повече от 1,5%
• Наличие на система за валутно регулиране
• Лихвеният процент на централната банка на страната може да надвишава процентите на други страни от ЕС с не повече от 2%.

В същото време регулирането на паричната евросистема беше поверено на Европейската система на централните банки и създаването на единен регулатор беше планирано за 1999 г., когато ЕС трябваше да получи единна валута („евро“). Изпълнявайки разпоредбите на споразумението на участващите страни, до средата на 1998 г. беше организирана Европейската централна банка. Негов президент става Вим Дуйзенберг, холандец по националност (днес президент е М. Драги), въвежда се валута - евро (€).

Структура

Европейската централна банка се състои от следните основни органи:

• Съветът на гуверньорите е най-висшият ръководен орган (с решението му се определя процентът на рефинансиране).
• Изпълнителен съвет – понастоящем ръководен от М. Драги
• Общ съвет – осъществява съвещателни функции за всички органи на борда

Борда на управителите

Основната задача: управление на резервите на националните банки на Британската общност и определяне на паричната политика на ЕС (включително процента на рефинансиране). Съветът се състои от 25 души, 6 от които са членове на Изпълнителния комитет на ЕЦБ. Останалите са шефове на централни банки от ЕС.

Два пъти месечно се провеждат редовни заседания на Съвета (планирани заседания на ЕЦБ), на които можете да видите речта на ръководителя на ЕЦБ и други членове на Съвета. Решенията на събранията се вземат с мнозинство от членовете (включително основния процент) чрез гласуване (легитимност - най-малко 2/3 от общия брой на членовете). При равенство на гласовете решаващо е мнението на президента на Европейската централна банка (М. Драги).

Изпълнителен съвет

друг важен орган на Централната банка (начело с М. Драги), на който са поверени функциите по изпълнение на всички решения на Съвета. Състои се от 6 души, назначени на длъжности измежду служителите на банковата система на страните от ЕС от ръководителите на правителствата на ЕС. Основната функция на изпълнителния съвет е да изпълнява решенията на Управителния съвет, както и да управлява цялостния процес на дейността на Европейската централна банка.

Ръководител на изпълнителния съвет е президентът на Европейската централна банка (понастоящем М. Драги), който се назначава от Управителния съвет в съгласие с Европейския парламент. Настоящите членове на изпълнителния съвет включват:

• (Италия) – президент

Членове на борда:

• V. Constancio (Португалия)
• Б. Кере (Франция)
• П. Прает (Белгия)
• S. Lautenschläger (Германия)
• И. Мерш (Люксембург)

Общ съвет

Консултативният орган на Европейската централна банка, който се ръководи от президента (М. Драги) и заместник-председателя на ЕЦБ, също се състои от 28 председатели на националните банки на страните от ЕС.

Генералният съвет включва 19 представители на страни от еврозоната.

Правомощията на Генералния съвет включват:

• Консултация между Изпълнителния съвет и Управителния съвет на ЕЦБ
• Изготвяне на справки
• Разработване на нови правила и разпоредби за финансовата система на ЕС
• Разработване на инструкции за служители на ЕЦБ

Функции

При изпълнението на задачите, възложени съгласно Устава, функциите на ЕЦБ са следните:

• Емисия – евро
• Определяне на сконтови проценти в еврозоната (основен лихвен процент, лихвен процент по депозити, лихвен процент по кредити).
• Банков надзор (с консултантски права)
• Консултации в еврозоната
• Анализ на статистиката в еврозоната и други важни показатели за функционирането на финансовата система

В същото време, използвайки множество лостове за парично регулиране, ЕЦБ изпълнява следните задачи:

Основни операции (в рамките на основното рефинансиране) – предоставяне на заемни средства в евро за период до 14 дни по предварително определен процент.

Дългосрочни операции (в рамките на дългосрочно рефинансиране) – предоставяне на кредитни средства в евро за срок до 3 месеца по предварително определен процент.

Операциите за финансово фино регулиране са затворени финансови транзакции, извършвани в банкова тайна, които включват:

• Високоскоростни депозитни търгове и кредитни търгове
• Окончателни сделки
• Предоставяне на заеми с отстъпка
• Валутни суапове

Също така основните задачи на регулатора включват теглене и предоставяне на излишна ликвидност на хартиени и електронни евро (кредитни и депозитни транзакции), които дават възможност на банките и другите институции да управляват средства в края на работния ден и след края от работния ден.

Задачи

Основните задачи на регулатора включват поддържане на единна парична политика, като същевременно се гарантира ценова стабилност в икономиките на еврозоната, което се осъществява чрез различни лостове за парично регулиране (един от които е основният процент на регулатора).

Една от основните задачи на Европейската централна банка е да ограничи инфлацията, която според сегашните стандарти не трябва да надвишава 2%. Напоследък обаче, поради постепенните промени в глобалната финансова система, рецесията и дефлацията, потискащи икономическия растеж, нивото на инфлационния натиск беше повишено до 3,5%.

Независимост

И накрая, заслужава да се спомене независимостта на Европейската централна банка. Разбира се, до известна степен Европейската централна банка е зависима от европолитиката и световната политическа система. От правна гледна точка обаче ЕЦБ е автономен и независим орган от други органи, който упражнява правомощията си без никаква намеса в нейната работа от страна на членове на правителствата от еврозоната и други страни по света.

Като цяло независимостта на служителите на Европейската централна банка се гарантира от следните стандарти:

Президентът на ЕЦБ (М. Драги – до момента) се назначава на поста си на всеки 5 години.

Минималният срок за изпълнение на служебните задължения като член на борда на Изпълнителния комитет на ЕЦБ е 8 години;

Предсрочно отстраняване от длъжност като част от регулатора може да бъде извършено поради физическа невъзможност да продължат да изпълняват служебните си задължения или когато са допуснати сериозни грешки в работата им.

Разногласията, които възникват във връзка с работата на самата Европейска централна банка, винаги се решават чрез Европейския съд.

ЕЦБ е акционерно дружество, чиито акции се разпределят между националните банки на страните членки на Европейската общност. Печалбите от работата на ЕЦБ винаги се разпределят, както следва:

• 20% от печалбата (по решение на Управителния съвет) се депозира в резервния фонд на ЕЦБ.
• балансите по сметките се разпределят между акционерите като дивиденти, в зависимост от размера на тяхната дялова вноска.

Принципи на парично регулиране

Въз основа на факта, че Европейската централна банка е единен орган, създаден да осигури единна стабилна система на парични отношения на всички държави от ЕС, регулаторът изпълнява функциите си въз основа на следните принципи:

• Равенство за всички членове на еврозоната
• Стремеж към постигане на оптимален баланс между цена и ефективност
• Съответствие на стандартите на ЕЦБ с решенията на националните централни банки на страните от еврозоната
• Децентрализация

ЕСЦБ (Европейската система на централните банки) управлява валутните резерви на всички членове на еврозоната. А самата ЕЦБ на кредитна основа управлява златните и валутните резерви на държавите от Европейската общност, чийто размер се определя по определени стандарти. Най-големите вноски в ЕЦБ идват от държави като:

• Германия – 18,8%
• Франция – 14,3%
• Италия – 12,4%
• Испания – 8,2%

Размерът на дяловете на другите банки варира от 0,2 – 3,8%

Система за единно плащане на ЕС

Веднага след създаването на еврозоната страните от ЕС се нуждаеха от система, която да им позволи да обединят еврозоната в зона на безплатни и ефективни електронни плащания. Такава система беше TARGET, която първоначално включваше 16 от най-големите платежни системи в Европа. Към днешна дата TARGET вече включва 25 платежни системи, а дневният й оборот е около 3 трилиона евро.

Организационна структура и функции на отделите на ЕСЦБ

Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) е международна банкова система, състояща се от наднационалната Европейска централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки (НЦБ) на държавите-членки на Европейската икономическа общност. Съществуването на тази система е неразделна част от процеса на създаване на Европейския икономически и паричен съюз.

Структурата на ЕСЦБ е донякъде подобна на системата на Федералния резерв в Съединените щати. В същото време националните централни банки на Великобритания, Дания, Гърция и Швеция са членове на Европейската система на централните банки със специален статут: те нямат право да участват в решения относно прилагането на обща парична политика за еврозоната и прилагане на такива решения. Европейската система на централните банки включва Европейската централна банка и националните централни банки на страните, участващи в еврозоната. Уставите на ЕСЦБ и ЕЦБ провъзгласяват независимостта на тези организации от други органи на Съюза, от правителствата на страните членки на ИПС и всякакви други институции. Това е напълно съвместимо с нормалния статут на централна банка в рамките на една държава. В същото време от съществено значение е „общият принцип“, залегнал в специален член от Хартата, според който Европейската система на централните банки се управлява от ръководството („органите за вземане на решения“) на Европейската централна банка. , и преди всичко от Управителния съвет.

Управителният съвет, върховният ръководен орган, включва всички членове на Изпълнителната дирекция и мениджърите на националните ценни книжа само на страните членки на Европейския икономически и валутен съюз.

Основните функции на Управителния съвет включват:

адаптиране на инструкции и вземане на решения за осигуряване постигането на целите на създаването на Европейската система на централните банки;

определяне на ключови елементи от паричната политика на UMES, като лихвени проценти, размер на минималните резерви на националните централни банки и разработване на конкретни инструкции за нейното прилагане.

Цели и принципи на организация на дейността на ЕСЦБ

Основната цел на създаването на Европейската система на централните банки, в съответствие с член 2 от Устава на ЕСЦБ и ЕЦБ, е поддържането на ценова стабилност.

През октомври 1998 г. Управителният съвет на ЕЦБ изясни основната цел на паричната политика на EMEA, като посочи, че концепцията за „стабилност на цените“ предвижда възможност за растеж на хармонизирания индекс на цените за потребителските стоки с до 2% годишно , като същевременно определя структурата му по отношение на потребителските стоки и услуги .

Установено е, че ценова стабилност трябва да се поддържа в средносрочен план, като е недопустимо увеличение на цените над установената стойност и дефлация, т.е. дългосрочно намаляване на нивото им, отразено чрез хармонизирания индекс на цените на потребителските стоки. Установяването на ценова стабилност в рамките на ЕСВД съответства на принципите, ръководещи националните централни банки на повечето страни преди обединяването им в Съюза, което осигурява приемственост в провеждането на паричната политика. В хода на дейността си Европейската система на централните банки изпълнява и следните функции:

емитиране на банкноти и монети. ЕЦБ е единствената организация, която има правомощието да разрешава емитирането на банкноти, деноминирани в евро. ЕСЦБ ще емитира тези банкноти, които ще станат единственото законно платежно средство в страните от ЕМЕА.

сътрудничество в областта на банковия надзор. Ролята на ЕСЦБ в банковия надзор е доста ограничена. Системата следва да допринася само за правилното провеждане на съответните дейности и може да предлага препоръки относно обхвата на приложимото законодателство и начина, по който то трябва да се прилага. Уставът на ЕСЦБ включва разпоредби, даващи й право на по-пряко участие в банковия надзор, но подобно прехвърляне на правомощия би изисквало единодушно решение на Съвета на ЕИО.

консултативни функции. ЕЦБ съветва Съвета на Европа или правителствата на страните-членки на ЕИО по всички проекти от нейната компетентност: по въпросите на паричното обращение, платежните средства, националните централни банки, статистиката, системите за плащане и сетълмент, стабилността на кредитните институции, финансовите пазари и т.н.

събиране на статистически данни. За да се използват правилно инструментите на паричната политика, те трябва да се основават на надеждна и сравнима статистика.

Дейностите на ЕЦБ включват:

предоставяне на заеми, включително заложни заеми, на финансови институции;

операции на открития пазар с различни финансови инструменти;

установяване на изисквания за минимални резерви за кредитните институции на страните-членки на EEMS.