Prognoza tečaja dolara za tjedan. Dinamika tečaja američkog dolara. Povijest fluktuacija Pearsonovog koeficijenta tijekom prošle godine

Rublja je završila prošli tjedan ojačavši svoju poziciju u odnosu na vodeće svjetske valute. Nakon rezultata trgovanja u petak, tečaj dolara na Moskovskoj burzi konsolidirao se oko razine od 65,60 rublja/$, što je 50 kopejki. ispod zatvaranja prethodnog tjedna. Slabljenje američke valute događa se u pozadini njezine deprecijacije u svijetu, kao i pripreme ruskih tvrtki za plaćanje poreza u proračun.

Viktor Veselov, glavni analitičar Globex banke Viktor Veselov:
Početkom tjedna nema makrostatistike za dolar koja bi na njega mogla značajnije utjecati. Stoga će u iščekivanju plaćanja poreza na eksploataciju ruda, PDV-a i trošarina, koje će se održati 25. listopada, rublja ojačati u odnosu na dolar. Također, valute EM sektora mogle bi dobiti slabu podršku u iščekivanju sastanaka središnjih banaka Indonezije i Turske 23. i 25. listopada, gdje bi čelnici regulatora mogli dotaknuti temu budućih izgleda nacionalnih ekonomija i stopa zbog povećanja stope američkih federalnih rezervi. Međutim, ulagači ne očekuju promjene stopa od strane uvrštenih banaka u EM sektoru. Od četvrtka do petka bit će objavljeni statistički podaci o trajnim dobrima i preliminarni tromjesečni BDP SAD-a, za koji se očekuje da će pasti, što igra protiv dolara. Također u petak održat će se sjednica Banke Rusije nakon koje ne očekujemo povećanje kamatne stope, ali očekujemo njezin rast u četvrtom kvartalu kao posljedicu povećane inflacije zbog utjecaja povećanja PDV-a iz 2019.

Konstantin Kočergin, voditelj odjela operacija financijskih tržišta u banci Vostochny:
U četvrtak će biti poznata odluka ECB-a o ključnoj stopi te će se održati press konferencija Maria Draghija. Vjerojatnost promjene stope je 0% zbog usporavanja gospodarskog rasta u EU i nadolazećeg Brexita. Glavni problem je režim granične kontrole između Irske i Sjeverne Irske, koji napušta zajednicu unutar Ujedinjenog Kraljevstva. Britanska premijerka Theresa May predložila je produljenje “prijelaznog razdoblja”. U petak će tržište čekati podatke o američkom BDP-u. Također će se održati redoviti sastanak Banke Rusije o ključnoj stopi. S obzirom na blago jačanje rublje i slabljenje antiruske retorike, vjerojatnost promjene ključne stope na aktualnom sastanku je minimalna. Po našem mišljenju, ključna stopa će ostati na istoj razini.

Anatolij Saltykov, voditelj odjela za razvoj strategije SMP banke:
Sljedeći tjedan nastavit će se porezno razdoblje i prodaja devizne zarade izvoznika, koji već drugi tjedan podupiru rubalj. Istodobno, dolar je nestabilan u odnosu na svjetske valute - uoči parlamentarnih izbora u Kongresu u Sjedinjenim Državama stvorila se prilično napeta informacijska pozadina, što će paru osigurati određenu volatilnost. Statistika o rezervama nafte u Sjedinjenim Državama, zajedno s posljedicama diplomatskog skandala između SAD-a i Saudijske Arabije, koči rast kotacija. Kao rezultat toga, rublja je lišena sirovinske podrške. Važan događaj tjedna bit će sastanak Upravnog odbora Banke Rusije 26. listopada na kojem se razmatra odluka o ključnoj stopi. Ne očekujemo pomake tečaja, no retorika regulatora nakon sastanka bit će važna za tržište. Očekujemo da će tečaj para ovaj tjedan biti u rasponu od 64,7–66,2 rublja/$.

Maxim Timoshenko, CFA, direktor odjela za operacije financijskih tržišta Russian Standard Bank:
Porezno razdoblje ovog tjedna nastavit će podržavati rublju. Međutim, rublja je pritisnuta smanjenjem sklonosti riziku kod ulagača, budući da su napetosti između Kine i Sjedinjenih Država i dalje u središtu njihove pozornosti. Na rublju negativno utječe i pozadina vijesti iz eurozone, gdje je Europska komisija izvijestila da talijanski nacrt proračuna za 2019. krši pravila EU-a. Vrijedno je istaknuti oštriju retoriku zapisnika sa sastanka Federalnog odbora za otvoreno tržište i rastuću zabrinutost zbog mogućeg pogoršanja odnosa između Sjedinjenih Država i Saudijske Arabije. Rublju ne ide u prilog ni početak pada cijene nafte koja je već pala ispod 80 dolara po barelu. Krajem tjedna očekuje se odluka o ključnoj stopi koja će najvjerojatnije biti korigirana.

Vladimir Evstifeev, voditelj analitičkog odjela Zenit banke:
Rublja ostaje relativno stabilna, slabo reagirajući na korektivnu dinamiku cijena nafte. Glavni čimbenik podrške ruskoj valuti ovog tjedna trebao bi biti porezno razdoblje. Visoka razina cijene barela nafte u rublji značajno povećava obujam plaćanja poreza na eksploataciju minerala, što bi trebalo utjecati na aktivnost izvoznika prije plaćanja ovog poreza prije 25. listopada. Osim konverzije deviznih zarada, rublju može poduprijeti i potencijalno stvaranje manjka rublja likvidnosti u bankarskom sustavu kao rezultat plaćanja poreza. Priljev novca kroz proračunski kanal u listopadu bio je znatno manji nego prethodnog mjeseca, što može dovesti do dodatne potražnje za rubljama do kraja listopada.

Mikhail Poddubsky, glavni analitičar Promsvyazbank:
Od sredine rujna tečaj dolara je većinu vremena bio u rasponu od 65-67 rubalja/$, što u ovom trenutku izgleda kao privremeni ravnotežni raspon. S jedne strane, ruska je rublja još uvijek znatno podcijenjena, na temelju trenutne razine cijena nafte i veličine suficita na tekućem računu. S druge strane, vanjsko okruženje za valute zemalja u razvoju i dalje nije najpovoljnije, a rizici od sankcija ostaju. I dalje očekujemo da će raspon ostati na 65–67 rubalja/$.

Anton Pokatovich, glavni analitičar BCS Premiera:
Kretanje rublje vjerojatno će slijediti trend koji je uobičajen za valute zemalja u razvoju i one će ostati pod pritiskom. Tijekom sljedećeg tjedna ruska će valuta dobiti potporu iz poreznog razdoblja. Moguća eskalacija napetosti u odnosima između Sjedinjenih Država i Saudijske Arabije mogla bi potaknuti cijene nafte da se vrate na 82 dolara uz odgovarajuće povećanje podrške nacionalnoj valuti. Očekujemo da će tečaj rublje biti u rasponu od 64,9–66,8 rubalja/$.

Posljednjih dana lipnja tečaj dolara u Rusiji doživio je blagu korekciju nakon što je dosegnuo mjesečni minimum. Službeni tečaj Središnje banke od 26. lipnja iznosio je 62,52 rublja, što je rekord u posljednjih 10 mjeseci – posljednji put rublja je ojačala na ovu razinu u kolovozu 2018. godine. Do kraja tjedna dolar je opet blago porastao - na 63,08 rubalja. Prognoza tečaja dolara za novi tjedan sugerira da većina stručnjaka očekuje blago slabljenje ruske valute u danima od 1. srpnja do 5. srpnja 2019. godine.

Što će se dogoditi s dolarom u prvim danima srpnja?

Korekcija u posljednjim danima odlazećeg mjeseca bila je sasvim očekivana. Nakon završetka poreznog razdoblja potražnja za ruskom valutom od izvoznika je smanjena. To se događa svaki mjesec, izuzeci su vrlo rijetki.

Uzimajući u obzir završetak plaćanja poreza, gotovo da više nema unutarnjih čimbenika koji bi podržali rubalj. Tržište je uspjelo povratiti vjerojatno smanjenje ključne stope krajem srpnja, što je nagovijestila šefica Središnje banke Nabiullina. Što se tiče tržišta nafte, ono još uvijek čeka vijesti iz OPEC+ i nije spremno napraviti kvalitativni iskorak. Cijene sirovina su se stabilizirale oko 65 dolara po barelu.

Naravno, glavni međunarodni događaj koji svi tržišni sudionici prate posljednjih dana je summit G20.

Dinamika rublja u prvom tjednu srpnja uvelike će ovisiti o tome kako se percipiraju rezultati sastanaka čelnika najvećih svjetskih gospodarstava. Prije svega, svi su gledali čelnike Sjedinjenih Država i Kine. Gospodarski rat između dviju zemalja ima globalni utjecaj na svjetska tržišta. Sve valute zemalja u razvoju, uključujući i rusku rublju, ovise o odnosu između ove dvije zemlje.

Stručnjaci se slažu da rublja sada nema posebnog razloga za daljnje jačanje. Ali također nema razloga za njegovo oštro slabljenje. Tečaj dolara u novom tjednu mogao bi biti volatilan iz najmanje dva razloga. Prvi je da ruske tvrtke počnu isplaćivati ​​dividende, a mnogi će njihovi primatelji otići na burzu kako bi pretvorili dobiveni prihod u stranu valutu, koja će igrati protiv rublja. Drugi razlog je objava Središnje banke u srijedu, 3. srpnja, obima deviznih intervencija za sljedeći mjesec. Zasad se od regulatora ne očekuju iznenađenja. Međutim, ako se obujam kupnje valute u okviru fiskalnog pravila pokaže drugačijim od očekivanog, to može utjecati na trenutni tečaj.

Tečaj dolara u tjednu od 1. srpnja do 5. srpnja 2019. – prognoze stručnjaka

Publikacija je tradicionalno intervjuirala analitičare velikih ruskih banaka o njihovim pogledima na sudbinu rublje i dolara u novom tjednu. Konsenzusna prognoza ispitanih stručnjaka je da će tečaj dolara krajem tjedna biti na 63,42 rubalja. Istodobno, mogući tečajni koridor koji analitičari očekuju je od 62,5 do 64 rublja i više.

Moskovska agencija APECON također daje dnevnu prognozu tečaja dolara za tjedan od 1. srpnja do 5. srpnja 2019. Očekivanja stručnjaka agencije vrlo su blizu gornjoj prognozi. Dani su u donjoj tablici.

Ruska valuta počet će u posljednjem tjednu siječnja u ₽56,2750/USD I ₽69,7925/euro. Kotacije rublje u odnosu na svoje zapadne "konkurente" promijenile su se prema nižim cijenama za 34,7 kopejki, odnosno 42,0 kopejke. Razlog negativne dinamike je reakcija na pad cijena nafte na 70,15 dolara sa 70,42 dolara pod utjecajem podataka Bakers Hughes o broju bušilica koje rade u Sjedinjenim Državama (+12 platformi tjedno, do 759 jedinica). Cijena barela mješavine Brent u 08:11 po moskovskom vremenu iznosi 70,03 dolara.

Vijest o uvođenju novih američkih sankcija protiv domaćih dužnosnika i dužnosnika LDPR-a (očekivanja o zabrani rada s ruskim javnim dugom još se nisu obistinila, ali bi se mogla "materijalizirati" sutra) imala je negativan utjecaj na monetarnu jedinicu Ruska Federacija. Povećana aktivnost domaćeg Ministarstva financija u smislu kupnje eura/dolara za nadopunu također negativno utječe na kotacije para rublja. Izvor potpore pak je razdoblje plaćanja poreza, novi dio transfera unutar kojeg je planiran za danas, te izjava čelnika američkog ministarstva financija o uputnosti slabljenja "zelenog" poreza kako bi se povećati konkurentnost proizvoda koji se proizvode u zemlji.

Utjecaj spomenutih faktora na rubalj u ponedjeljak bit će približno isti. Bliže kraju petodnevnog radnog tjedna, analitičari očekuju određeno slabljenje rublje.

— Plaćanje poreza na dohodak, relativno skupa nafta i slabost dolara izazvana od strane šefa američkog trezora omogućit će rublju da pokaže stabilnost na "premijernoj" sjednici u tjednu. S druge strane, objava izvješća o sankcijama smanjit će promet na domaćem tržištu, upozoravaju stručnjaci Globex banke.

— U idućem tjednu potencijal rasta domaće valute bit će ograničen podacima o novim sankcijama. Blok podataka o indeksu poslovne aktivnosti i BDP-u objavljen u Sjedinjenim Državama mogao bi podržati dolar. Objava odluke Federalnih rezervi o stopi, najavljena za srijedu, vjerojatno neće imati utjecaja na stopu. Općenito, usredotočeni smo na raspon od ₽56,00-57,00/USD,” objasnili su valutni stratezi u SMP banci.

— Ovaj tjedan rublja bi se mogla naći u vrlo ranjivom položaju zbog američkog izvješća o sankcijama i novog vala pooštravanja sankcija protiv Ruske Federacije (odgovarajuću odluku Trump bi mogao donijeti već u utorak). U fokusu globalnih ulagača bit će podaci o američkom tržištu rada, sastanak Federalnih rezervi i objava vodećih statističkih podataka o gospodarskim prognozama. Kombinacija ovih čimbenika poduprijet će dolar, smatraju u B&N banci.

— Pozadina vijesti iz Sjedinjenih Država može stvoriti uvjete za korektivni rast USD, što će stvoriti pritisak na rublju i druge valute u "razvoju". Čini se da su glavna mjerila za dolar za ovaj tjedan 56,00-57,00 ₽, komentirali su analitičari banke Nordea.

— Ako, unatoč prognozama, retorika američkih sankcija bude oštra, strani ulagači bi mogli početi prodavati rusku imovinu. U takvom scenariju pozicija rublje će se značajno pogoršati, upozoravaju bankari Ruskog standarda.

Američki dolar je službena valuta Sjedinjenih Američkih Država. Kod banke je USD. Označava se s $. 1 dolar je jednak 100 centi. Apoeni novčanica u opticaju su: 100, 50, 20, 10, 5, 2 (relativno rijetka novčanica), 1 dolar, kao i kovanice od 1 dolara, 50, 25, 10, 5 i 1 centa. Osim toga, tu su i novčanice u apoenima od 500, 1.000, 5.000, 10.000 i 100.000, koje su ranije korištene za međusobne obračune unutar Sustava saveznih rezervi, ali se više ne izdaju od 1945., a od 1969. službeno su povučene iz optjecaja. jer Zamijenjeni su elektroničkim sustavom plaćanja. Naziv novčane jedinice, prema najčešćoj verziji, dolazi od srednjovjekovnog talira kovanog u Njemačkoj.

Tradicionalno, na aversu američkog dolara nalaze se slike predsjednika i političkih osoba Sjedinjenih Država. Na modernim novčanicama to su Benjamin Franklin - 100 dolara, Ulysses Grant - 50, Andrew Jackson - 20, Alexander Hamilton - 10, Abraham Lincoln - 5, Thomas Jefferson - 2 i George Washington - 1 dolar. Na poleđini su povijesni spomenici: 100 dolara - Dvorana nezavisnosti, gdje je potpisana Deklaracija o neovisnosti, 50 - Kapitol, 20 - Bijela kuća, 10 - Državna riznica SAD-a, 5 - Lincolnov spomenik u Washingtonu. Novčanica od 1 dolara ima poseban dizajn na poleđini koji se sastoji od dvostrane slike takozvanog Velikog pečata Sjedinjenih Država, koji se koristi za provjeru autentičnosti dokumenata koje izdaje vlada i čuva se u Washingtonu.

Vjeruje se da se dizajn mora mijenjati barem jednom svakih 7-10 godina kako bi se spriječilo tiskanje krivotvorenih dolara. Štoviše, apsolutno sve američke novčanice izdane od 1861. godine, kada je novac prvi put izdan u papirnatom obliku, zakonsko su sredstvo plaćanja u Sjedinjenim Državama.

Prvu odluku o izdavanju američkih dolara donio je Kongres 1786. godine, a 1792. godine oni su postali glavna valuta države. Od 1796. godine uvedeno je načelo bimetalne novčane jedinice, odnosno kovani su i srebrni i zlatni novac. Štoviše, svaki put, kao rezultat promjene omjera cijena dvaju plemenitih metala, jedan ili drugi novčić nestao je iz optjecaja. Do 1857. strani je novac (prvenstveno španjolski pezos, a kasnije meksički dolari) također služio kao zakonsko sredstvo plaćanja u Sjedinjenim Državama.

Godine 1900. donesen je zakon o zlatnom standardu. U ovom trenutku, 1 dolar je odgovarao 1,50463 grama čistog zlata. Godine 1933. prvi put je devalvirana za 41% kao posljedica Velike depresije. Troy unca zlata sada košta 35 dolara.

Na kraju Drugog svjetskog rata, kao rezultat sporazuma iz Bretton Woodsa, dolar je postao jedina novčana jedinica koja se mijenjala za zlato, dok su tečajevi ostalih svjetskih valuta bili vezani za američki. Istodobno, u poslijeratnim godinama, Sjedinjene Države postale su glavni vjerovnik Europe. Tako je američki dolar postao svjetska obračunska valuta i zauzeo svoje mjesto u rezervama središnjih banaka.

Međutim, do 1960. kronični proračunski deficit SAD-a doveo je do činjenice da je broj dolara u vlasništvu vjerovnika diljem svijeta premašio veličinu zlatnih rezervi. Kriza 1969-70 zakomplicirala je situaciju. Kao rezultat toga, 1971. godine konačno je zaustavljena razmjena dolara za zlato nakon odgovarajuće izjave predsjednika Richarda Nixona.

Tijekom 1970-ih dolar je deprecirao. Situaciju je pogoršala kriza 1975-76. Godine 1976., kao rezultat međunarodnog sporazuma, stvoren je novi - jamajčanski valutni sustav, koji je konačno ozakonio napuštanje zlatne podloge valuta.

Jačanje dolara u 1980-ima dovelo je američke proizvođače u nepovoljniji položaj u odnosu na druge zemlje. Kao rezultat toga, odlučeno je devalvirati dolar smanjenjem kamatnih stopa. A do 1991. godine tečaj je zapravo prepolovljen u odnosu na japanski jen, funtu i njemačku marku.

Godine 1992., kao rezultat pada britanske funte sterlinga i krize u Europi, dolar je porastao za gotovo 30%, no od travnja 1993. njegove su kotacije ponovno počele padati - sve do 1998., kada je dolar značajno oslabio u odnosu na japanski jen - sa 136 na 111 u roku od tri dana. To je bilo zbog masovne repatrijacije sredstava od japanskih investitora kao rezultat krize na tržištima zemalja u razvoju, uključujući zadane u Rusiji.

1999.-2001. - razdoblje ponovnog jačanja američkog dolara, što su zaustavile Federalne rezerve, snizivši kamatne stope na 2% kako bi potaknule gospodarstvo.

Najvažniji događaj za dolar bilo je stvaranje jedinstvene europske valute 1999. godine, u koju su središnje banke mnogih zemalja vjerovnika Sjedinjenih Država prebacile dio svojih rezervi.

Za ljeto 2011. američki dolar kotira u rasponu od 1,40-1,46 dolara za euro, 76-78 japanskih jena za dolar i 1,62-64 dolara za funtu.

Unatoč konkurenciji s eurom, danas valuta Sjedinjenih Država zauzima vodeće mjesto u rezervama središnjih banaka. Osim toga, ostaje glavna obračunska valuta između zemalja u međunarodnoj trgovini, a također je i osnovna za plaćanja putem platnih sustava plastičnim karticama izvan zone Europske unije, gdje prevladava euro.

Američki dolar je glavna valuta na Forex tržištu. Transakcije se obrađuju kroz ovu valutu i postavljaju se osnovne kotacije.

Mišljenja stručnjaka o budućnosti dolara dijametralno su suprotna. S jedne strane, mnogi vjeruju da je kolaps dolarskog financijskog sustava neizbježan u bliskoj budućnosti zbog ogromnog vanjskog duga Sjedinjenih Država, najvećeg na svijetu. Od ljeta 2011. premašuje 14,5 trilijuna dolara.

S druge strane, stabilnost dolara temelji se na visokim ekonomskim pokazateljima. Američko gospodarstvo je na prvom mjestu po bruto domaćem proizvodu, gotovo dva puta ispred Kine, koja je na drugom mjestu. Uz to, visokom tečaju dolara pogoduje monetarna politika Sustava federalnih rezervi, kao i vjera investitora koji svoju imovinu drže u američkoj valuti, a tijekom kriza je nastoje pretočiti u dolare, nalazeći utočište u američkim dužničkim instrumentima. od elemenata tržišne ekonomije.

Ova stranica prikuplja informacije iz različitih izvora pokušavajući predvidjeti tečaj dolara u doglednoj budućnosti. Ne shvaćajte ovo ništa ozbiljnije od horoskopa: jedino pouzdano saznanje koje se može dobiti udubljivanjem u takva predviđanja je da je jednostavno nemoguće točno predvidjeti tečaj.

Nažalost, prognoze trenutno nisu dostupne.

Prognoza o odnosu nafte i tečaja rublje

Postoji mišljenje da je tečaj dolara ili eura (točnije, tečaj ili snaga rublje kao valute) usko povezan s cijenom nafte. Neki umovi gledaju grafikon cijena nafte i pokušavaju predvidjeti rast ili pad nacionalne valute na temelju odgovarajućih kretanja cijena ovog energenta.

Analiziramo kotacije za oba u stvarnom vremenu i ovdje objavljujemo jednostavne koeficijente koji odražavaju prisutnost ili odsutnost linearne korelacije među njima.

Pearsonov grafikon omjera za posljednjih 30 dana: nafta i dolar

Pearsonov koeficijent = 0,1602

U ovom trenutku nema korelacije.

Ako Pearsonov koeficijent u apsolutnoj vrijednosti teži jedinici, a točke na gornjem grafikonu imaju tendenciju da se poredaju u dijagonalnu liniju, tada možemo procijeniti prisutnost linearne korelacije u intervalu koji se razmatra. U nastavku donosimo grafikon mjesečne povijesti ovih tečajeva.

Povijest fluktuacija Pearsonovog koeficijenta tijekom prošle godine

Može se vidjeti da se s vremenom korelacija može činiti jačom, ili može nestati ili čak biti obrnuta. Dakle, nafta je samo jedan od čimbenika i ne uvijek vrlo značajan.

Ukratko, ne postoji točan način za predviđanje tečaja dolara. Na internetu možete pronaći složenije izračune, članke, pa čak i knjige o ovoj temi. Trgovci na deviznim tržištima koriste svoje modele obučene korištenjem strojnog učenja, hrpe čimbenika testiranih u forex borbama. Ali svi oni rade samo pod određenim uvjetima i za određene svrhe. Na laičkoj razini gotovo su beskorisni.

Na internetu također postoji mnogo stranica s čistim smećem. Vidio sam resurs s mnogo tablica s prognozama za tjedan, mjesec, godinu - bilo koje razdoblje. Po svemu sudeći, sve te tablice jednostavno su generirane nasumičnim brojevima. Čak iu ovom obliku, ova analiza je još uvijek prikladna za prosječnu osobu. Jer nitko ne zna budućnost i svi griješe.