InvoiceCafé je online platforma za financiranje malih i srednjih poduzeća. Dakle, možemo izdvojiti glavne ekonomske prednosti faktoringa kao posebnog oblika kreditiranja. Ustupanje prava potraživanja duga. Klijent ustupa pravo potraživanja banci

Faktoring(od engleskog factor - agent, čimbenik) je prijenos dobavljačevih novčanih potraživanja prema kupcu na banku ili specijalizirano faktoring društvo uz određenu naknadu.

Suština faktoringa je da banka ili faktoring kompanija (faktor firma) otkupljuje od svojih klijenata izvoznika njihova potraživanja prema uvoznicima, isplaćuje dobavljačima, u pravilu, odmah 80-90% vrijednosti transakcije, a ostatak - u strogom roku. definirane uvjete bez obzira na primitak uplate od strane kupca. Mogući rizik neplaćanja od strane kupca prelazi na faktorsku tvrtku.

Ova metoda pruža dobavljaču brojne prednosti:

1. ubrzava primitak sredstava za izvezenu robu;

2. oslobađa od rizika neispunjenja obveza;

3. omogućuje uštedu na administrativnim i računovodstvenim troškovima.

U skladu s Konvencijom o međunarodnom financijskom zastupanju (faktoring), koju je 1988. usvojio Međunarodni institut za unificiranje privatnog prava, transakcija se smatra faktoringom ako zadovoljava najmanje dva od četiri zahtjeva:

1. dostupnost kreditiranja u obliku prijevremene otplate potraživanja duga;

1. računovodstvo dobavljača, prvenstveno računovodstvo prodaje;

1. naplata duga;

1. osiguranje dobavljača od kreditnog rizika neplaćanja.

Poslovi faktoringa dijele se na sljedeće vrste:

1. unutarnji, ako se dobavljač, kupac i faktor tvrtka nalaze u istoj zemlji, i međunarodni, kada je bilo koja od tri stranke u drugom stanju;

2. otvorena, ako je dužnik obaviješten o sklapanju ugovora o faktoringu, u protivnom - zatvoreno (povjerljivo);

3. s pravom regresa, oni. traženje od dobavljača da vrati plaćeni iznos, i nepravomoćnost;

4. uz uvjet kreditiranja izvoznika unaprijed plaćanje ili plaćanje do određenog datuma.

Naknada koju dobavljaču naplaćuje faktoring tvrtka sastoji se od četiri dijela:

1. naknade za usluge faktoringa;

2. plaćanje za obavljanje funkcije delcredere;

3. naknade za kredit;

4. faktor dobiti.

Provizija se naplaćuje kao naknada za upravljanje faktoring uslugama. Njegova se veličina u većini zemalja kreće od 0,5-3% i ovisi o godišnjem prometu dobavljača, strukturi prodaje, obujmu posla faktoring društva, stupnju kreditnog rizika i tržišnim uvjetima.

Funkcija delcredere procjenjuje se na 0,2–0,4% iznosa financiranja i ovisi o solventnosti dužnika. Međutim, plaćanje za njegovu provedbu, u pravilu, nije veća od premije za osiguranje kredita.

Naknada za zajam koji se daje dobavljaču u obliku prijevremene otplate prenosivih dugovnih potraživanja obično je 2-4% viša od trenutne bankovne stope za kratkoročno kreditiranje klijenata slične kreditne sposobnosti i opsega transakcija. To je zbog operacije faktoringa rizika.

Forfaiting(od franc. a forfait - odricanje od prava) je prijenos s dobavljača na banku ili specijalizirano poduzeće (forfaiter) novčanih potraživanja prema kupcu prodajom mjenica ili drugih dužničkih potraživanja.

U ovoj transakciji forfaiter preuzima rizik eventualnog neplaćanja od strane uvoznika bez prava regresa (povrata) dokumenata i obveza prema izvozniku. Stječe dužničke tražbine umanjene za kamate za cijelo razdoblje za koje su izdane. Forfaiting tvrtka može zadržati dokumente kod kuće ili ih preprodati drugoj sličnoj tvrtki.

Forfaiting izvozniku pruža niz prednosti:

1. značajno ubrzava protok sredstava za izvezenu robu, a time i obrt kapitala;

2. oslobađa od rizika neplaćanja i valutnog rizika;

3. poboljšava ravnotežu poduzeća;

4. oslobađanje od rizika povezanih s fluktuacijama kamatnih stopa.

hendikep Troškovi forfetinga za izvoznika su značajni troškovi prilikom prijenosa dugovnih potraživanja i rizika na forfaitera.

Razvoj forfaitinga usko je povezan s brzim rastom izvoza skupe opreme i sve većom ulogom kredita u svjetskoj trgovini. Ova metoda se najviše koristi u Njemačkoj, Francuskoj, Švicarskoj, Velikoj Britaniji.

Postoje određene sličnosti između izvoznog faktoringa i forfaitinga. U oba slučaja, kredit osiguran u robnom obliku transformira se iz kredita poduzeća u bankovni, u odnosu između kupca i dobavljača pojavljuje se treća strana, a izvozno poduzeće se oslobađa niza funkcija koje nisu povezane s proizvodnja.

Međutim, postoje razlike između ovih oblika bankovnog kreditiranja. Usluge forfetiranja za izvoz uključuju srednjoročno (od 6 mjeseci do 3-5 godina) kreditiranje za prilično velike iznose, a faktoring - kratkoročno (od 30 do 120 - 180 dana) financiranje srednje velikih ugovora. Kod faktoringa, za razliku od forfaitinga, banka preuzima samo dio rizika izvoznika. Osim toga, forfaiting je jednokratna operacija povezana s naplatom sredstava po određenom dokumentu, dok izvozni faktoring obično uključuje stalnu komunikaciju između stranaka i dostupnost cjelovitog sustava usluga. Obveza banke u poslu faktoringa može se izvršiti i s pravom regresa prema izvozniku i bez prava na regres. Za razliku od faktoringa, obveza banke forfetatora je isključivo neregresna, što izvozniku omogućuje otpis potraživanja kod dugotrajne isporuke industrijskih proizvoda. Još jedna karakteristična značajka forfetinga je prisutnost sekundarnog tržišta na kojem je moguća preprodaja stečenih komercijalnih zapisa. I konačno, kao što je gore navedeno, faktoring može biti izvozni, uvozni ili domaći. Forfaiting je nastao i ostao oblik kreditiranja vanjskotrgovinskog poslovanja.

Više o temi Faktoring i forfaiting: sličnosti i razlike:

1. Glava 7. DRUGE VRSTE AKTIVNOG POSLOVANJA POSLOVNIH BANAKA (LEASING, FAKTORING, FORFEITING)
2. 19. Koncepti ekonomskog predviđanja, njihove sličnosti i razlike
3. § četiri. Leasing, najam, kupovni kredit i financijski kredit. Sličnost i razlika.
4. § četiri. LEASING, NAJAM, KREDIT KUPCU I FINANCIJSKI KREDIT. SLIČNOST I RAZLIKA.
5. U kratkoročnom i srednjoročnom kreditiranju izvozno-uvoznih poslova tradicionalno se najviše koriste krediti poduzećima i izravno kreditiranje banaka. Posljednjih desetljeća oblici bankovnog kreditiranja kao što su faktoring i forfaiting postali su rašireniji.
6. Prirodni resursi i prirodni uvjeti: sličnosti i razlike pojmova. Vrste znanstvene klasifikacije prirodnih resursa.

Tvrtke uvijek pokušavaju pronaći najpovoljniji, au isto vrijeme isplativ oblik suradnje. Ovdje koncepti kao što su faktoring i dolaze u pomoć. Ponekad su zbunjeni, iako imaju značajne razlike, unatoč nekim sličnim točkama i imenima suglasnika. U našem ćemo članku govoriti o razlici između faktoringa i forfetinga i kako se ne zbuniti u ovim pojmovima.

Faktoring je prodaja robe uz odgodu plaćanja. Dobavljač prodaje svoju robu ustupajući je kupcu. Kupac, pak, mora odmah uplatiti dio novca (do devedeset posto), a ostatak iznosa dati kasnije. Ovo je oblik kreditiranja, gdje su glavni akteri tri strane: prodavatelj, kupac i posrednik. Posrednik se naziva faktor, a može biti banka ili specijalizirana tvrtka za faktoring.

Pod forfetingom se podrazumijevaju poslovi kada treća osoba otkupljuje obveze dužnika prema vjerovniku. Takav agent preuzima punu odgovornost, pa dobavljač odmah dobiva svoj novac.

Razlike

Usporedni opis ovih oblika transakcija pomoći će osobi da bolje razumije kako se faktoring razlikuje od forfaitinga. Glavna razlika leži u nijansama ovih financijskih transakcija. Trajanje faktoringa nije dulje od šest mjeseci, ali forfaiting može trajati nekoliko godina. Onaj tko radi na forfetingu preuzima sve rizike, obvezuje se ispuniti obveze dužnika. A faktor, ako se transakcija ne dogodi, moći će zahtijevati svoja sredstva ili koristiti osiguranje.

Trajanje faktoringa nije dulje od šest mjeseci, ali forfaiting može trajati nekoliko godina.

Faktor u početku daje dobavljaču samo dio novca, a ostatak - često tek nakon što su ispunjene sve obveze. A forfeter se odmah namiruje s dobavljačem, ali tada će svoje obveze moći preprodati.

Dakle, točan popis glavnih razlika:

1. Termin. Posao faktoringa traje šest mjeseci, a posao forfetinga nekoliko godina.
2. Rizik. Forfaiter preuzima više rizika.
3. Plaćanje. Faktor daje dobavljaču dio novca, a forfeter daje sve odjednom.
4. Preprodaja. Forfaiting imovina, za razliku od faktoring imovine, može se prodati.

U zaključku

Unatoč nekim sličnostima, ove dvije vrste transakcija treba jasno razlikovati kako ne bi bilo problema s drugim ugovornim stranama. Uostalom, često se koriste u interakciji prodavača i kupaca.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

MEĐUNARODNI BANKARSKI INSTITUT

MEĐUNARODNI BANKARSKI INSTITUT

Fakultet za učenje na daljinu

Tečajni rad

Po disciplini: "Organizacija poslovanja poslovne banke"

Na temu: "Faktoring i forfaiting kao oblici kreditiranja trgovačkog poslovanja"

Obavio sam posao:

student 3. godine

grupe ZF-15 (25 FB-72)

Shakhova T.I.

broj evidencijske knjige 7891

St. Petersburg

• Uvod
• Poglavlje 1. Faktoring
• 1.1. Faktoring, njegova suština
• 1.2. Vrste faktoring poslova
• 1.3. Vrste ugovora o faktoringu
• 1.4. Pogodnosti za sudionike ugovora o faktoringu
• Poglavlje 2 Forfetiranje
• 2.1. Forfaiting, njegova bit
• 2.2. Glavni pravci razvoja forfetinga
• 2.2.1. Sekundarno tržište i ulaganja u forfeting imovinu
• 2.2.2. Sindikacija
• 2.2.3. Financiranje s promjenjivom kamatnom stopom
• 2.3. Veličina tržišta forfetinga
• 2.4. Faze pripreme posla
• 2.5. Prednosti i nedostaci forfaiting financiranja
• Zaključak
• Bibliografija
• Prilog 1
• Prilog 2
• Dodatak 3
• Dodatak 4

Uvod

I izvoznik i uvoznik mogu trebati kratkoročno financiranje kako bi nastavili s poslovanjem bez čekanja da se primi sredstva od određenih operacija. Kao što znate, obrtna sredstva su neophodna za rad trgovačkih društava. Problemi s obrtnim kapitalom mogu se izbjeći korištenjem kratkoročnih instrumenata financiranja. Posredničke tvrtke mogu ponuditi financiranje ako poduzetnik ima bilo kakva jamstva o primitku sredstava od trgovačkih partnera. To potiče poduzetnika da smanji vremenski jaz između ulaganja i ostvarivanja dobiti. Među najčešćim oblicima financiranja trgovine su faktoring, forfaiting, eskontiranje mjenica i financiranje putem dokumentarnog akreditiva. U vezi s razvojem bankovnih usluga, s obnovom povjerenja između klijenta i banke, mogu se razlikovati dva relevantna načina financiranja: faktoring i forfeting.

Faktoring- radi se o operaciji u kojoj se provodi ustupanje potraživanja radi povećanja brzine obrtaja gotovine; smanjenje troškova održavanja računa; dobivanje garancije povrata duga.

Forfaiting je oblik ugovornog pozajmljivanja pogodan za sve komercijalne transakcije, a zajmoprimac nije dužan založiti sve ili značajan dio svog poslovanja. Forfaiting se naziva oblik svojevrsne transformacije komercijalnog kredita u bankovni kredit.

Relevantnost ove teme leži u činjenici da s obzirom na trenutnu situaciju u gospodarstvu i činjenicu da se nisu sva poduzeća oporavila od krize, mnoga od njih imaju poteškoće u nedostatku obrtnog kapitala, stečaju partnera, kao zbog čega dolazi do prekida u plaćanju isporučene robe i obavljenih usluga. Neki od tih problema mogu se riješiti posljednjih godina već prepoznatim alatima - faktoringom ili, kako kaže domaće zakonodavstvo, financiranjem pod ustupom prava potraživanja, te forfetingom.

Svrha kolegija je identificirati prednosti i nedostatke faktoringa i forfaitinga, poteškoće njihove primjene u našoj zemlji.

Za postizanje postavljenih ciljeva potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

1. U prvom poglavlju potrebno je razotkriti pojmove faktoringa, dati opise vrsta i tipova ugovora o faktoringu, te razmotriti koristi za sve sudionike u poslu.

2. U drugom poglavlju analizirati mehanizam provedbe forfaiting transakcije, analizirati pravce razvoja forfaitinga, utvrditi njegove prednosti i nedostatke.

Kako bi se otkrili koncepti faktoringa i forfaitinga, kako bi se utvrdila relevantnost korištenja ovih financijskih instrumenata u kolegiju, korišteni su i analizirani zakonodavni akti Ruske Federacije, specijalizirana literatura, podaci iz internetskih izvora.

Poglavlje 1. Faktoring

1.1 Faktoring, njegova suština

U početku je faktoring, poznat još od 16.-17. stoljeća, nastao kao posao specijaliziranih preprodavača, a kasnije su u njega uključene i trgovačke banke. Ali tek 60-ih godina našeg stoljeća faktorske operacije zamijenile su komercijalni kredit u obliku mjenica i počele se široko koristiti za servisiranje procesa prodaje proizvoda. To je bilo uzrokovano pojačanim inflatornim procesima i nestabilnošću u gospodarstvima niza zemalja u to vrijeme, što je zahtijevalo bržu prodaju proizvoda, tj. ubrzanje prijenosa kapitala iz robnog oblika u novčani. Mjenički oblik plaćanja koji se široko koristi u zemljama tržišnog gospodarstva ne jamči uvijek pravovremeni primitak sredstava i nadoknadu stvarnih troškova proizvodnje. Stoga je problem potraživanja prema dobavljačima postao od iznimne važnosti.

Kao što je gore navedeno, jedna od najperspektivnijih vrsta bankarskih usluga je faktoring - rizičan, ali vrlo profitabilan posao, učinkovit alat financijskog marketinga, jedan od oblika integriranja bankarskog poslovanja koji je najprilagođeniji suvremenim procesima gospodarskog razvoja. Pojam "faktoring" iz engleskog - posrednik, agent.

Mnoga su poduzeća upoznata sa situacijama kada je roba već otpremljena, ali plaćanje za nju još nije stiglo. Kako ne bi ostali bez obrtnih sredstava, ovaj se problem može riješiti sklapanjem ugovora o faktoringu s bankom (Prilog 1).

Faktoring je vrsta financijskih usluga koje komercijalne banke i njihove podružnice faktorskih tvrtki pružaju malim i srednjim tvrtkama. Njegovo korištenje osigurava stalnu dostupnost obrtnog kapitala za financiranje tekućih aktivnosti poduzeća.

Prema čl. 824 Građanskog zakonika Ruske Federacije, ugovor o faktoringu je ugovor o financiranju protiv ustupanja novčane tražbine, prema kojem:

- jedna strana (financijski agent) prenosi ili se obvezuje prenijeti sredstva drugoj strani (klijentu) na račun novčane tražbine koju je klijent (vjerovnik) iskazao trećoj osobi (dužniku), a proizlazi iz pružanja robe od strane klijenta , obavljanje poslova ili pružanje usluga trećoj osobi;

- druga strana (klijent) ustupa ili se obvezuje ustupiti ovu novčanu tražbinu financijskom agentu.

Nakon sklapanja ugovora, banka prebacuje prodavatelju veći dio duga (od 70 do 90% iznosa ustupljenog potraživanja), a ostatak sredstava umanjen za proviziju - nakon otplate duga.

Treba napomenuti da u praksi ne može svaki dobavljač računati na faktoring financiranje. Važni su čimbenici kao što su starost tvrtke, stabilnost poslovanja i, što je najvažnije, izgledi za njezin razvoj. Prije sklapanja ugovora o faktoringu, financijski agent procjenjuje opseg zaliha i broj dužnika čiji dug organizacija želi prenijeti na servisiranje. Što je veći iznos financiranja, to je veća dobit faktora i isplativiji faktoring za dobavljača.

Ugovorom o faktoringu koji financijski agent sklapa s dobavljačem definiraju se glavni uvjeti financiranja na temelju ustupanja potraživanja (vrste provizija i njihov iznos, uvjeti financiranja). Ugovor o faktoringu se u pravilu sklapa jednom i automatski se obnavlja svake godine.

Osnova faktoringa je kontinuirani odnos za financiranje dobavljača od strane financijskog agenta, tj. redovito financiranje kako nastaju potraživanja. Dobavljač dobiva mogućnost planiranja svojih financijskih tokova bez obzira na platežnu disciplinu kupaca, budući da je siguran u primitak sredstava od banke. Osiguravajući poduzeću pravi novac, faktoring vam omogućuje da se usredotočite na glavnu proizvodnu aktivnost, ubrzava obrt kapitala, povećava udio proizvodnog kapitala i, shodno tome, povećava profitabilnost.

Prilikom sklapanja ugovora o faktoringu klijent mora potvrditi:

- prisutnost novčanog potraživanja (predočiti ugovor sklopljen s dužnikom; dokumente koji potvrđuju isporuku robe; fakture itd.);

- sposobnost dužnika da plati dug (u ovom slučaju sastav popratne dokumentacije određuje banka).

Klijent ili banka dužniku moraju poslati pisanu obavijest o ustupu novčane tražbine. U dokumentu mora biti naznačen broj ugovora i iznos duga, kao i podaci o banci na koju treba prenijeti plaćanje.

Ugovorom o faktoringu mogu se ustupiti postojeća i buduća potraživanja. Potonje znači da će roba biti otpremljena kupcu u budućnosti, a banka će imati pravo tražiti plaćanje duga u trenutku otpreme.

Iz stavka 1. čl. 824. i čl. 831 Građanskog zakonika Ruske Federacije proizlazi da uvjeti ugovora mogu predvidjeti prijenos sredstava od strane financijskog agenta klijentu protiv ustupanja novčanog potraživanja kupnjom novčanog potraživanja ili posuđivanjem sredstava. Oblik financiranja predodređuje razlike u sastavu obveza koje proizlaze iz financijskog agenta, kao i razlike u odrazu faktoring poslova u računovodstvenom i poreznom računovodstvu.

Dobavljaču je jednostavnije sklopiti ugovor o faktoringu s bankom kod koje ima otvoren tekući račun. Banka raspolaže informacijama o stanju na tekućim računima svojih klijenata, tako da može brzo odlučiti o sklapanju ugovora i odrediti razuman limit faktoring poslova. Osim toga, sklapanjem ugovora o faktoringu sa “svojom” bankom dobavljač ponekad može uštedjeti. Neke banke po takvim ugovorima uzimaju relativno male provizije jer su zainteresirane za klijenta i faktoring smatraju dodatnom uslugom.

Na taj način dobavljač dobiva mogućnost planiranja svojih financijskih tokova, bez obzira na disciplinu plaćanja kupaca, siguran u bezuvjetni primitak sredstava od banke po prihvaćenim otpremnim dokumentima za isporuke s odgodom plaćanja.

1.2 Vrste faktoring poslova

Postoji nekoliko klasifikacija podjele faktoringa na vrste.

Ovisno o količini rizika koji se prenosi na faktor:

regresni faktoring. Faktor stječe od klijenta pravo na sve iznose koji duguju dužniku, međutim, ako je nemoguće naplatiti iznose u cijelosti od dužnika, klijent koji je ustupio takav "loš" dug dužan je nadoknaditi nedostajuća sredstva faktoru. Ako je od dužnika primljen višak u odnosu na iznos koji duguje faktoru, tada se višak vraća klijentu.

· faktoring bez regresa - faktor stječe od klijenta pravo na sve iznose koji duguje dužniku. Ako je nemoguće naplatiti iznose u cijelosti od dužnika, financijski agent će pretrpjeti gubitke. To zapravo znači potpuni prijenos prava vlasništva klijenta prema dužniku.

Ovisno o zemlji u kojoj se nalaze sudionici u transakciji faktoringa, faktoring se dijeli na:

interni faktoring

međunarodni faktoring

Faktoring se naziva domaći (domaći faktoring) ako se stranke u kupoprodajnom ugovoru nalaze unutar iste države. Obično su tri strane uključene u transakcije internog faktoringa: Dobavljač, Kupac i Faktor.

Ako su Dobavljač i Kupac rezidenti različitih država, tada govorimo o međunarodnom faktoringu.

Faktoring može biti otvoreni (uz obavijest dužniku o ustupu) i zatvoreni (bez obavijesti). Može biti i stvarna (novčano potraživanje postoji u trenutku potpisivanja ugovora) i koncesijsko (novčano potraživanje nastat će u budućnosti). Uz sudjelovanje jednog Čimbenika u transakciji, faktoring se naziva izravnim, uz prisutnost dva Čimbenika - međusobnim.

1.3 Vrste ugovora o faktoringu

Ovisno o različitim zahtjevima dobavljača i faktoring društva, razvijene su brojne mogućnosti internih ugovora o faktoringu.

Ugovor o potpunoj usluzi (otvoreni faktoring bez regresa) obično se zaključuje stalnim i dovoljno dugim kontaktima između dobavljača i faktoring društva. Potpuna usluga uključuje: potpunu zaštitu od pojave sumnjivih potraživanja i osiguranje zajamčenog priljeva sredstava; upravljanje kreditima; provedbeno računovodstvo; kredit u obliku avansa (na zahtjev dobavljača) ili plaćanja iznosa ustupljenih potraživanja (minus troškovi) do određenog datuma. faktoring forfaiting transakcijsko financiranje

Uz rijetke iznimke, puna usluga se pruža pod uvjetom da dobavljač ustupi dugove svih svojih kupaca faktoring društvu. Sa stajališta tvrtke, time se eliminira mogućnost diskriminacije jer joj u protivnom dobavljač može ustupiti samo ona potraživanja koja su teško naplativa ili kod kojih je kreditni rizik najveći. Takav sustav je koristan i za dobavljača - on ne mora voditi evidenciju i poslovati s izdvojenim, neustupljenim potraživanjima. Dakle, ovaj uvjet je optimalan za obje strane.

Ugovor o punoj usluzi regresa razlikuje se od one bez regresa po tome što faktoring tvrtka ne osigurava kreditni rizik koji dobavljač i dalje snosi. To znači da tvrtka ima pravo dobavljaču vratiti potraživanja za bilo koji iznos koji kupci nisu platili u određenom roku (obično u roku od 90 dana od dana dospijeća plaćanja).

Varijanta ugovora o faktoringu s punom uslugom je, ugovor o zastupanju ili ugovor o faktoringu na veliko (ontzatvoreni). Poduzeće može uspostaviti vlastiti učinkoviti sustav računovodstva i kreditnog upravljanja, međutim trebat će zaštitu od kreditnih rizika i kredita. U tom slučaju faktoring društvo može ponuditi sklapanje agencijskog ugovora o faktoringu, prema kojem će stjecati nenaplaćena potraživanja, a dobavljač će djelovati kao njegov agent za njihovu naplatu. Natpis na fakturi će obavijestiti faktoring društvo o sudjelovanju u transakciji, ali umjesto upute za plaćanje u korist potonjeg, bit će propisano da se plaćanje mora izvršiti u ime dobavljača koji djeluje kao svog zastupnika, ali u korist faktoring društva. Prednost ovog aranžmana je u tome što faktoring tvrtki smanjuje troškove procjene kreditne sposobnosti, a time i naknade koje se naplaćuju dobavljaču.

Posudba prema ovom ugovoru slična je pozajmici prema ugovoru o potpunoj usluzi. Međutim, isplata preostalog dijela vrši se tek nakon otplate dugova od strane kupaca. Budući da faktoring tvrtka ovaj slučaj ne utječe izravno na proces naplate, ne može jamčiti plaćanje do određenog datuma.

Ako je dobavljač zainteresiran samo za kreditiranje faktoring društva, tada se može sklopiti otvoreni ili povjerljivi ugovor o obračunu (eskontiranju) faktura. Sklapanje takvog ugovora je prilično rizično za faktoring tvrtku, koja u ovom slučaju postavlja najstrože zahtjeve za dobavljača, a događa se samo ako je potonji dovoljno jak financijski položaj.

1.4 Pogodnosti za sudionike ugovora o faktoringu

Faktoring je koristan i za dobavljača, i za kupca i za faktora. Pomoću njega dobavljač može:

povećati obim prodaje, broj kupaca i konkurentnost osiguravajući kupcima povlaštene uvjete plaćanja robe (odgoda) uz pouzdano jamstvo;

dobiti kredit u iznosu do 90% vrijednosti isporučene robe, što će ubrzati okretanje sredstava.

Usredotočite se izravno na proizvodnju.

Izbjegnite rizik neplaćanja.

Kupac može:

dobiti robni kredit (prodavatelj isporučuje robu s odgođenim plaćanjem pod jamstvima u prosjeku do 3 mjeseca);

izbjegavajte rizik od primanja robe niske kvalitete;

povećati obujam kupnje;

poboljšati konkurentnost, ubrzati obrt sredstava.

Faktor stječe:

kamate na zajam;

Naknada provizije.

Sposobnost privlačenja distributera i proizvođača da služe, čime se privlači novi kapital.

Dakle, možemo izdvojiti glavne ekonomske prednosti faktoringa kao posebnog oblika kreditiranja:

povećanje likvidnosti, profitabilnosti i dobiti;

pretvaranje potraživanja u gotovinu;

mogućnost ostvarivanja popusta za trenutno plaćanje svih faktura dobavljača;

neovisnost i sloboda od poštivanja uvjeta plaćanja od strane dužnika;

mogućnost proširenja obima prometa;

povećanje profitabilnosti;

ušteda vlastitog kapitala;

poboljšano financijsko planiranje;

smanjenje rizika od neplaćanja.

Faktoring je rizična, ali visokoprofitabilna vrsta kreditiranja, učinkovit alat financijskog marketinga, jedan od oblika integriranja bankarskog poslovanja koji je najprilagođeniji suvremenim procesima svjetskog gospodarstva.

2. Poglavlje

2.1 Forfaiting, njegova suština

Forfaiting je nastao nakon Drugog svjetskog rata. Nekoliko banaka u Zürichu, koje su imale veliko iskustvo u financiranju međunarodne trgovine, počele su koristiti ovu tehniku ​​za financiranje kupnje žitarica zapadnoeuropskih zemalja u Sjedinjenim Državama. Tih godina ponuda proizvoda i konkurencija među dobavljačima toliko su porasli da su kupci zahtijevali povećanje uvjeta kreditiranja na 180 dana u odnosu na uobičajenih 90. Osim toga, došlo je do promjene u strukturi svjetske trgovine u korist roba visoke vrijednosti s relativno dugim vremenom proizvodnje. Time se povećala uloga kredita u razvoju međunarodne gospodarske razmjene, a dobavljači su bili prisiljeni tražiti nove načine financiranja svojih transakcija. Kako su padale prepreke međunarodnoj trgovini i mnoge afričke, azijske i latinoameričke zemlje postajale sve aktivnije na svjetskim tržištima, zapadnoeuropskim poduzetnicima bilo je sve teže davati kredite iz vlastitih izvora, zbog čega su dobavljači bili prisiljeni koristiti nove metode financiranja njihove transakcije.

Trenutačno je jedno od glavnih središta forfetinga London, budući da se izvoz mnogih europskih zemalja već odavno financira iz Cityja koji se nikad nije libio ovladati novim bankarskim tehnologijama. Značajan dio forfaiting poslovanja također je koncentriran u Njemačkoj.

Forfaiting ima značajne prednosti koje ga čine atraktivnim oblikom srednjoročnog financiranja. Glavna prednost ovog oblika je da forfaiter preuzima sve rizike povezane s operacijom. Osim toga, njegova atraktivnost raste zbog odbijanja fiksnih kamatnih stopa u nekim zemljama, kroničnog nedostatka valute u mnogim zemljama u razvoju za plaćanje uvezene robe, rasta političkih rizika i nekih drugih okolnosti.

Forfaiting je kupnja pregovarajućeg duga od vjerovnika bez regresa. To znači da kupac duga (forfaiter) preuzima obvezu odbiti - forfeting - podnošenje regresnog zahtjeva prema vjerovniku ako je nemoguće dobiti namirenje od dužnika. Kupnja ugovorne obveze događa se, naravno, s popustom (Prilog 2).

Forfaiting mehanizam se koristi u dvije vrste transakcija:

· u financijskim transakcijama – radi brže realizacije dugoročnih financijskih obveza;

· u izvoznim poslovima - olakšati protok gotovine izvozniku koji je dao kredit inozemnom kupcu.

Glavni prenosivi instrumenti koji se koriste kao forfeting instrumenti su mjenice. Međutim, druge vrste vrijednosnih papira mogu postati predmet forfetinga. Važno je da ti radovi budu "čisti" (da sadrže samo apstraktnu obvezu).

Glavna vrsta forfeting vrijednosnih papira su mjenice. - prevedeno i jednostavno. Operacije s njima obično se izvode brzo i jednostavno, bez neočekivanih komplikacija.

Osim mjenica predmet forfetinga mogu biti i obveze u obliku akreditiva. Akreditiv je, kao što znate, poravnanje ili novčani dokument, koji je instrukcija jedne banke (kreditne institucije) drugoj da plati otpremne dokumente za otpremljenu robu na račun posebno rezerviranih sredstava ili plati određeni iznos novac donosiocu akreditiva. Dokumentarni akreditiv može biti opoziv i neopoziv. Neopozivi akreditiv čvrsta je obveza banke izdavatelja da izvrši plaćanja nakon što joj dostavi komercijalne dokumente predviđene akreditivom i ispunjava sve njegove uvjete.

U Rusiji se akreditivi koriste u obračunima između nerezidentnih dobavljača i kupaca, kao iu međunarodnim obračunima. U svjetskoj trgovini dokumentarni se akreditivi koriste u obračunima uglavnom za vanjskotrgovinske poslove.

Akreditivi se rijetko koriste kao predmet forfetinga. To je zbog složenosti operacije koja se prvenstveno sastoji u tome što je kod akreditiva potrebno unaprijed i detaljno dogovoriti uvjete transakcije, što dovodi do povećanja trajanje cijelog postupka. U međuvremenu, tržište forfetinga podrazumijeva veliku brzinu sklapanja i završetka transakcije, kao i jednostavnost protoka dokumenata.

2.2 Glavni pravci razvoja forfetinga

Posljednjih godina razvoj usluga forfetinga u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvima pratio je sljedeće glavne smjerove.

2.2.1 Sekundarno tržište i ulaganje u forfaiting imovinu

Kupnjom imovine forfaiter ulaže. Možda ne želi dugo zadržati svoja sredstva u ovom obliku, već naprotiv, nastoji ulaganje preprodati drugoj osobi, koja također postaje forfaiter. Na temelju te naknadne preprodaje dugova nastaje sekundarno tržište forfetinga.

Forfeter može preprodati dio imovine u svom vlasništvu, budući da priroda transakcije dopušta da se dug podijeli na bilo koji broj dijelova, od kojih se svaki izdaje mjenicom sa svojim rokom dospijeća. Jedna ili više ovih novčanica mogu se prodati.

Ne treba misliti da su primarno i sekundarno tržište forfetinga jako diferencirani. Zapravo, neki forfaiteri, koji djeluju na sekundarnom tržištu, ostaju vlasnici određenog portfelja forfeting vrijednosnih papira, dok drugi, malo povezani s primarnim tržištem, mogu biti aktivni trgovci na sekundarnom tržištu.

Često nema izravnog prijenosa forfaiting papira na novog vlasnika. Poznaje vrijednost vrijednosnih papira, uvjete njihova prometa, poznaje jamca, ali ne i izvornog izdavatelja. U tom slučaju prethodni vlasnik, po isteku vrijednosnih papira, naplaćuje uplate i prenosi ih na novog vlasnika. Što objašnjava takvu tajnovitost na sekundarnom tržištu forfetinga?

Prije svega, zbog privatnosti. Izvoznik je zainteresiran za neotkrivanje informacija o načinima financiranja svojih transakcija i ne želi da kupac (ili bilo koja treća strana) zna za njegove financijske potrebe i mehanizam koji se koristi za financiranje njegovih transakcija. Svaka prodaja forfeting papira uključuje rizik nenamjernog širenja kruga poslovnih odnosa, što izvozniku otežava kontrolu. Kako bi se to izbjeglo, potonji nastoji u ugovoru uspostaviti određena ograničenja koja bi ometala slobodan promet forfet papira. Unatoč svim poteškoćama, sekundarno tržište forfetinga napreduje.

Dakle, za forfaitera, sekundarno tržište ima sljedeće atraktivne karakteristike:

- prihod od forfeting vrijednosnih papira obično je veći od onoga koji se može dobiti od drugih vrijednosnih papira (s istom razinom rizika, istim uvjetima i valutom);

- svakom ulagaču je u interesu smanjenje rizika, a garancije na forfaiting papire ili avale prvoklasnih banaka najbolje su osiguranje plaćanja.

Unatoč atraktivnosti ulaganja u forfeterske vrijednosne papire, obujam takvih transakcija i broj forfajtera još uvijek su mali. Tržište forfetinga još se nije razvilo do veličine brokerskog tržišta. Mnogi forfaiteri, posebice oni koji trguju na primarnom tržištu, smatraju da bi takav razvoj događaja mogao uplašiti mnoge izvoznike i njihove banke jer će dovesti do gubitka kontrole nad vrijednosnicama koje se plasiraju na tržište.

2.2.2 Distribucija

Na ruskom tržištu usluga faktoringa koncept "sindiciranog faktoringa" prilično je nov. Sindicirani faktoring je savez između faktoring društva i banke s ciljem zajedničkog razvoja tržišta faktoringa.

Razmotrite opću shemu interakcije između banke i faktoring tvrtke. Banka pruža:

- financijska sredstva za organiziranje početne prodaje zajedničkih proizvoda klijentima banke;

- ciljano kreditiranje za osiguranje financiranja faktoringa klijentima banke.

Tvrtka pruža dodatne usluge - održavanje prodaje i pružanje sve potrebne infrastrukture za poslovanje:

- operativni back office;

- sustav upravljanja rizicima;

- naplata i upravljanje potraživanjima.

Banka partner svojim klijentima predstavlja faktoring proizvode, provodi pretprodaju itd.

Nadalje, u pregovore se uključuje faktoring tvrtka koja snosi kreditne rizike klijenta u okviru ovog projekta, čime klijent prolazi proceduru odobrenja.

Sljedeća faza je potpisivanje tripartitnog ugovora o faktoringu s klijentom. U skladu s njim, banka financira poslove faktoringa i pruža podršku u vođenju dokumentacije, a faktoring društvo financira klijente sredstvima banke i pruža cijeli niz faktoring usluga.

Podjela primljenih prihoda iz poslovanja s klijentom provodi se u skladu s uvjetima ugovora sklopljenog između faktoring društva i banke.

Funkcije banke i faktoring društva prikazane su u tablici.

Prednosti su jasne svim dionicima:

- banka proširuje svoju liniju proizvoda, izbjegavajući trošak stvaranja odjela faktoringa;

- faktoring tvrtka dobiva pristup financiranju i mogućnost povećanja obujma poslovanja korištenjem resursa banke i njezine mreže poslovnica;

- klijent može široko koristiti robno kreditiranje svojih kupaca i, oslobađajući se potraživanja, dobiva mogućnost dodatnog kreditiranja.

Za razliku od klasičnog kredita, limit financiranja ne ovisi o financijskom stanju tvrtke, već se obračunava prema dužniku. Istovremeno, ni klijent ni dužnik ne moraju dati kolateral, što znači da su sva sredstva kolaterala besplatna, a od banaka možete uzeti kredite za druge namjene.

Faktor također kontrolira primitak plaćanja od dužnika klijenta i podsjeća kupca na potrebu plaćanja u unaprijed određenom roku.

Konačni trošak usluge sindiciranog faktoringa od strane banke određuje se prema broju dužnika, počeku, diversifikaciji duga i prometu za prošli mjesec.

Glavni potrošači faktoringa su mala i srednja poduzeća koja se bave proizvodnjom, nabavom i veleprodajom robe široke potrošnje. U oštroj konkurenciji prisiljeni su pristati na odgodu plaćanja.

Ukupni obujam robnih kredita raste. Ali do sada ne procjenjuje svaki dobavljač izgubljenu dobit koju bi njegova tvrtka mogla dobiti vraćanjem sredstava u optjecaj i uklanjanjem praznina u gotovini korištenjem faktoringa.

Partnerstvo između banke i faktoring tvrtke odavno je uobičajena praksa u cijelom svijetu. Pojava sindiciranog faktoringa u Rusiji ukazuje na razvoj tržišta faktoringa, dovodeći ga na međunarodnu razinu i čineći ga kvalitetnijim.

2.2.3 Financiranje s promjenjivom kamatnom stopom

Važan smjer u razvoju tržišta forfetinga je širenje financiranja koje podrazumijeva obračun diskonta temeljem promjenjive kamatne stope. Ta je praksa posljedica povećane volatilnosti kamatnih stopa i odražava nevoljkost mnogih banaka da ulaze u transakcije po fiksnim stopama.

Sa stajališta izvoznika, svaka prodaja temeljena na promjenjivoj kamatnoj stopi pogoršava mogućnost dobivanja maksimalne gotovine. To je zato što primarni forfaiter prodaje vrijednosne papire na sekundarnom tržištu uz diskont temeljen na prevladavajućoj kamatnoj stopi, a prodaja podliježe konačnoj financijskoj namiri na određeni datum i podložna je naknadnim promjenama kamatnih stopa. Zapravo, može biti nekoliko takvih datuma prije isteka računa. Dakle, ugovor uključuje visok stupanj rizika i može dovesti do nepredvidivih obveza, što, naravno, zabrinjava ne samo forfaitera, već i njegove revizore.

2.3 Veličina tržišta forfetinga

Svaka procjena veličine globalnog tržišta forfetinga nije ništa više od nagađanja. Ovo tržište je posljednjih godina značajno naraslo, ali je još uvijek mali dio tržišta srednjoročnih financijskih sredstava. Razlozi koji su doveli do njegove pojave i rasta nastavit će djelovati iu dogledno vrijeme, no postoje određena ograničenja u pristupu njoj za nove forfaitere. Ta su ograničenja sljedeća.

1. Budući da je riječ o srednjoročnom (u zapadnom smislu) financiranju, bankama je često teško uskladiti rokove otplate oduzete imovine s rokovima otplate vlastitih kredita. Dakle, ostaje prilično visok rizik u slučaju promjene kamatnih stopa, što značajno otežava aktivnost sudionika na ovom tržištu.

2. Prilikom izvođenja operacija forfaitinga koristi se posebna oprema koja zahtijeva visokokvalificiranu uslugu. Vrlo je malo stručnjaka u ovom području, a njihova obuka traje dugo.

3. Banke malo istražuju i razvijaju tržište forfetinga.

2.4 Faze pripreme posla

A) POKRETANJE TRANSAKCIJE

Dva su moguća pokretača forfaiting transakcije - izvoznik i uvoznik. Najčešće tu ulogu ima izvoznik ili njegova banka. I to je prirodno, budući da se na eskont daju ili mjenice koje je izdao izvoznik ili zadužnice koje su mu plaćene. To je ono što određuje potrebu za pregovorima između inicijatora i forfaitera u ranim fazama pripreme ugovora. Čak i prije nego što izvoznik i uvoznik potpišu ugovor, forfeter može odrediti svoje zahtjeve za jamstvo ili aval, barem naznačiti visinu popusta. Bez te informacije izvoznik ne može točno odrediti cijenu ugovora.

U praksi, ne ulazi svaki izvoznik u pregovore s forfeterom u tako ranoj fazi, pa bi kao rezultat toga mogao otkriti da je financijska marža uključena u ugovornu cijenu nerazumna.

B) UTVRĐIVANJE PRIRODE TRANSAKCIJE

Prvo što forfaiter mora odrediti za sebe je priroda transakcije, tj. saznati s kojim će vrijednosnim papirima imati posla - financijskim ili robnim . Financijski zapisi su vrijednosni papiri koji se izdaju u svrhu akumuliranja novčanih sredstava, a koja dužnik kasnije može koristiti prema vlastitom nahođenju. Roba isti mjenice se sastavljaju kod poslova kupnje i prodaje proizvoda. No, granica između financijskih i robnih transakcija pomalo je zamagljena (recimo, ispostavi se račun bez trgovačke transakcije, ali se onda dobivena sredstva koriste za kupnju neke robe).

Većina mjenica prodanih na sekundarnom tržištu forfaitinga se mogu trgovati. Stoga se u slučaju ponude financijskih jamstava prethodno pisano upozorenje o tome smatra obveznim. Ako je ovaj uvjet prekršen, kupac financijskih vrijednosnih papira ima pravo zahtijevati poništenje transakcije.

Forfaiter bi uvijek trebao imati pri ruci kratak opis temeljne transakcije. Može se primiti teleksom ili faksom uz prethodni dogovor o uvjetima operacije.

C) DRUGE INFORMACIJE POTREBNE ZA FORFATERA

Nakon što forfeter sazna prirodu transakcije, mora utvrditi sljedeće.

1. Iznos financiranja, valuta, rok.

2. Tko je izvoznik iu kojoj se zemlji nalazi? Ovo je pitanje važno jer iako se financiranje pruža bez regresa, postoje okolnosti u kojima forfaiter može podnijeti zahtjeve protiv izvoznika. Kreditna sposobnost izvoznika također je važna. Osim toga, forfaiter mora provjeriti vjerodostojnost potpisa na zadužnicama,

3. Tko je uvoznik i iz koje je zemlje? Kako bi provjerio vjerodostojnost potpisa i usklađenost mjenice sa zakonom, forfeter mora točno odrediti uvoznika i njegovo mjesto.

4. Tko je jamac i iz koje je države?

5. Kako se formalizira dug koji je predmet forfetinga: mjenicom, prijenosom i sl.?

6. Kako se osigurava dug?

7. Razdoblja otplate računa, iznosi otplate.

8. Vrsta izvezene robe. Ovo pitanje zanima forfaitera, prvo, sa stajališta svrsishodnosti cjelokupne transakcije, a drugo, sa stajališta legalnosti izvoza.

9. Kada će roba biti isporučena? Datum mora biti blizak datumu financiranja. Također je važno da jamac vjerojatno neće moći avalirati mjenicu dok se isporuka ne izvrši.

10. Kada stižu dokumenti za popust? Dok dokumenti nisu zaprimljeni, forfeter ih neće moći provjeriti i diskontirati.

11. Koje licence i druge dokumente prema uvjetima iz ugovora potrebno je dostaviti za nabavu robe? Forfaiter je odgovoran osigurati da nema kašnjenja u izvršenju ugovora koji financira.

12. Kojoj zemlji će biti isplaćen forfeter? Ovo je važno znati, budući da plaćanje stranoj banci može odgoditi primitak sredstava, a takvo kašnjenje treba uzeti u obzir prilikom diskontiranja vrijednosnih papira, također postoji mogućnost zamrzavanja sredstava na računima od strane vlasti zemlje, te tu mogućnost također treba uzeti u obzir pri obračunu popusta. Forfeter može čak i odbiti transakciju ako nije zadovoljan bankom 6 u kojoj će sredstva biti primljena.

D) KREDITNA ANALIZA

Nakon što forfaiter dobije odgovore na gore navedena pitanja, mora provesti kreditnu analizu. Većinu forfaiting transakcija provode banke, a kreditna analiza je obavezan korak u pripremi transakcije. Postoje najmanje četiri vrste rizika koje mora analizirati forfaiter. : rizik jamca, rizik kupca, rizik uvoznika, rizik zemlje.

Osim toga, forfaiter mora prikupiti sljedeće podatke .

1. Kakva je kreditna sposobnost jamca?

2. Hoće li u budućnosti biti moguće prodati vrijednosne papire po prihvatljivoj cijeni?

3. Postoje li i na čemu se temelje sumnje u bonitet, kompetentnost izvoznika ili uvoznika?

4. Je li moguće otkupiti ovaj dug, uzimajući u obzir vrijednosne papire koji su već u portfelju forfaitera? Koji je očekivani stupanj rizika?

Nakon toga, forfaiter može navesti svoju fiksnu cijenu. Međutim, od trenutka podnošenja zahtjeva za forfaiting transakciju do stvarne isporuke robe, kada forfaiter može kupovati mjenice, prolazi određeno vrijeme tijekom kojeg se kamatne stope mogu promijeniti u nepovoljnom smjeru za forfaitera. Ovo rizično razdoblje može se podijeliti u dva dijela.

E) DOKUMENTACIJA O TRANSAKCIJI

Nakon postizanja preliminarnog dogovora o transakciji, forfaiter šalje dokumente s ponudom (teleksom ili pismom) izvozniku, koji mora pismeno potvrditi svoju suglasnost. Forfaiter također navodi dokumente s kojima se mora upoznati prije nego što krene u eskontovanje zadužnica (dozvola za izvoz robe, drugi notifikacijski dokumenti). Poznavanje navedene dokumentacije trebalo bi mu dati priliku da bude siguran da će transakcija biti obavljena.

Kada izvoznik prihvati ponudu, mora pripremiti niz mjenica ili potpisati ugovor o prihvaćanju zadužnica od kupca. U ovoj fazi izvoznik također mora dobiti jamstvo ili aval za svoje mjenice. Osim toga, na mjenicama stavlja natpis: "bez prava regresa". Tako će svi dokumenti biti spremni na temelju kojih forfeter može izvršiti popust, čak i ako otprema robe još nije realizirana.

E) IZVRŠENJE UGOVORA I ISPORUKA ROBE

2.5 Prednosti i nedostaci forfaiting financiranja

Forfaiting je prilično fleksibilan instrument međunarodnih financija, ali ima nekoliko ograničenja:

1. izvoznik mora pristati na produženje roka zajma na razdoblje od 6 mjeseci do 10 godina ili više;

2. izvoznik mora biti spreman prihvatiti otplatu duga u ratama;

3. Ako uvoznik nije državni agent ili međunarodna tvrtka, otplatu duga mora bezuvjetno i neopozivo jamčiti banka ili državna institucija prihvatljiva forfeteru.

Općenito, ovaj alat ima i prednosti i nedostatke za sve koji ga koriste.

Pogodnosti za izvoznika

1) Pružanje usluga forfaitinga po fiksnoj stopi.

2) Forfetersko financiranje izvoznika bez regresa.

3) Mogućnost dobivanja gotovine odmah nakon isporuke proizvoda ili izvršenja usluge, što povoljno utječe na ukupnu likvidnost, smanjuje obim bankarskih kredita, te omogućuje reinvestiranje sredstava.

4) Nedostatak vremena i novca utrošenog na upravljanje dugom ili aranžmane za njegovu otplatu.

5) Odsutnost rizika (sve valutne rizike, rizike promjene kamatnih stopa, kao i rizik bankrota jamca snosi forfaiter).

6) Jednostavnost dokumentacije i mogućnost brzog izdavanja mjeničnih dužničkih instrumenata.

7) Povjerljiva priroda ovih transakcija.

8) Sposobnost da se brzo uvjerite da je forfaiter spreman financirati transakciju, brzo dogovoriti uvjete transakcije.

9) Mogućnost da se unaprijed od forfaitera dobije opcija financiranja transakcije po fiksnoj stopi, što izvozniku omogućuje da unaprijed izračuna svoje troškove i uključi ih u ugovornu cijenu, te izračuna druge konačne brojke.

Nedostaci za izvoznika

1) Potreba pripreme dokumenata na način da ne postoji regres prema samom izvozniku u slučaju bankrota jamca, kao i potreba poznavanja zakonodavstva zemlje uvoznika koje određuje oblik mjenice. zamjene, jamstva i avala.

2) Mogućnost poteškoća ako uvoznik ponudi jamca koji ne odgovara forfaiteru.

3) Viša forfaiter marža od konvencionalnog komercijalnog kreditiranja.

Pogodnosti za uvoznika

1)

2) Mogućnost dobivanja produženog kredita uz fiksnu kamatnu stopu.

3) Mogućnost korištenja kreditne linije u banci.

Nedostaci za uvoznika

1) Smanjenje mogućnosti dobivanja bankovnog kredita korištenjem bankovne garancije.

2) Potreba plaćanja provizije za jamstvo.

3) Viša forfeter marža.

4) Mogućnost poteškoća s plaćanjem računa kao apstraktne obveze u slučaju isporuke nekvalitetne robe ili neispunjenja bilo kojeg drugog uvjeta ugovora od strane izvoznika.

Pogodnosti za forfaitera

1) Jednostavnost i brzina papirologije.

2) Sposobnost jednostavne prodaje kupljene imovine na sekundarnom tržištu.

3) Viša marža nego kod kreditiranja.

Nedostaci za forfetera

1) Bez prava na regres u slučaju neplaćanja duga.

2) Potreba poznavanja mjeničnog zakonodavstva zemlje uvoznice.

3) Odgovornost za provjeru kreditne sposobnosti jamca.

4) Potreba snošenja svih kamatnih rizika do isteka mjenica.

5) Nemogućnost plaćanja prije vremena.

Nedostaci navedeni u paragrafima 2 i 3 tipični su ne samo za forfaitera. Ovdje su izdvojeni iz razloga što se za forfaitera ne sastavljaju dodatni ugovori o zaduženju na koje bi se on mogao pozvati. Također treba imati na umu da forfaiter nosi političke i druge rizike (rizike transfera, rizike fluktuacije valute). Oni nisu označeni kao nedostaci za forfaitera, jer su svojstveni svakom obliku međunarodnog kredita.

Prednosti za jamca

1) Jednostavnost transakcije.

2) Dobivanje provizije za vaše usluge.

Nedostatak za jamca

Ona je jedna, ali vrlo važna, a sastoji se u tome što jamac preuzima apsolutnu obvezu plaćanja mjenice za koju jamči.

Zaključak

Kod koordinacije izvoznih isporuka najčešći izvor problema je nedostatak financijskih sredstava kod kupca. To se posebno odnosi na izvoz u zemlje u razvoju i nestabilne zemlje. Iz tog je razloga velika potražnja za različitim srednjoročnim i dugoročnim mehanizmima financiranja trgovine. Faktoring se u posljednje vrijeme sve više koristi u Rusiji. Ali usluge forfetinga pružaju se u vrlo ograničenom opsegu samo voljenim klijentima. Uzalud: upravo je forfetiranje moglo poduprijeti naš slabi nerobni izvoz.

Forfaiting kao način relativno dugoročnog financiranja zanimljiv je velikim nerobnim izvoznicima. Forfaitingom se rješava problem nedostatka slobodnih sredstava kupca kada prodavatelj nije u mogućnosti osigurati odgodu ili obročnu otplatu o svom trošku za vrijeme potrebno kupcu. Iznosi forfaiting ugovora u pravilu ne padaju ispod 100 tisuća američkih dolara, dok iznosi od stotina milijuna dolara nisu neka egzotika.

Forfaiting je posebno zanimljiv izvoznicima koji ulaze na rizična tržišta zemalja u razvoju. Upravo te opcije mogu biti dostupne prije svega ruskim proizvođačima: međunarodna konkurentnost ruskih proizvoda ostavlja mnogo željenog, ali „treće“ zemlje mogu predstavljati odgovarajuće tržište za ne previše napredne ruske proizvode. No, na tim tržištima nam se aktivno natječu strane tvrtke - često uspješno upravo zato što kupcima mogu ponuditi povoljne uvjete dugoročnog kreditiranja. I često - uz pomoć forfetinga.

Zanimljivo je da su se u vrijeme SSSR-a vanjskotrgovinski ugovori vrlo često sklapali po shemi forfetinga. Glavni (ako ne i jedini) igrač na ovom tržištu bila je Vneshtorgbank SSSR-a, ali kakav! Prilično je učinkovito ruskim poduzećima (koja nisu bila svjesna sheme) osigurao novčani tok, a on sam je čak sudjelovao u operacijama na sekundarnom tržištu forfetinga.

U Rusiji se forfeting razvija prilično sporo. Istovremeno, mnoge banke, u načelu, spominjući to u nizu svojih usluga, umjesto odgovora na pitanje “koji su uvjeti”, izjavljuju da se ne bave forfetingom.

Očita prepreka razvoju forfetinga u Rusiji je specifična geografija ruskog uvoza. U pravilu su rizici zemlje i drugi rizici u Rusiji visoki, a zapadnim je tvrtkama vrlo teško pronaći dostojnog jamca/isplatitelja za račun kupca u zemlji s nestabilnim gospodarstvom.

Drugo, forfaiting shemu je još uvijek mnogo teže organizirati nego, na primjer, faktoring. Praksa pokazuje da ako poduzeće ima priliku (s relativno kratkim transakcijama) koristiti i faktoring i forfaiting, tada se uvijek odlučuje u korist faktoringa.

Još jedno ograničenje forfetinga je rusko zakonodavstvo. Dakle, ruske banke mogu djelovati samo kao agenti, ali ne i zapravo prevare. Također iznimno sporo prihvaća globalnu poslovnu praksu, shvaćajući svaki novi alat kao način prevare fiskalnog sustava. Ako se doslovno shvati, predujam se smatra jedinim mogućim oblikom neospornog naknadnog povrata PDV-a izvozniku. No, kako se nigdje ne plaćaju stopostotni avansi, naši su se poreznici malo-pomalo naviknuli da je akreditiv normalan oblik plaćanja za izvozne ugovore, a nikako način da se zaobiđe zakon. I svejedno, suprotno cjelokupnoj svjetskoj praksi forfetinga, 100% iznosa ugovora, uključujući popust, knjiži se na račun ruskog izvoznika, a tek onda se iznos popusta prenosi forfeteru. Normalizacija poreznog zakonodavstva mogla bi značajno povećati mogućnosti prevarantima i njihovim klijentima.

Ove je godine za mnoge dobavljače faktoring postao jedini način da se popune praznine u gotovini, izbjegnu nepotrebni gubici, au isto vrijeme zadrže vrijedne druge ugovorne strane. Od kraja travnja, zahvaljujući naporima zakonodavca, ovaj financijski instrument stekao je dodatne porezne olakšice koje bi bilo grijeh ne iskoristiti.

Faktoring se često uspoređuje s bankovnim kreditom. Sa stajališta poduzeća, faktoring i kredit imaju isti cilj - nadopunu obrtnog kapitala, ali faktoring ima niz značajnih prednosti:

- tvrtka ne treba banci davati kolateral i sastavljati gomilu papirologije, potrebno je samo obavijestiti kupce o promjeni detalja za plaćanje zaliha;

- nema potrebe za povlačenjem sredstava iz optjecaja za otplatu kredita;

- usluge faktoringa su sustavne, dok se ponovno stjecanje kredita može uskratiti;

- visina financiranja faktoringa nije ograničena: što je veći obujam prodaje tvrtke klijenta, to je veći iznos financiranja; izdavanje zajma ograničeno je na određeno razdoblje i iznos.

Faktoring je alternativa skupim i ponekad nedostupnim prekoračenjima, a ujedno i učinkovit alat za upravljanje obrtnim kapitalom u trgovini i nabavi s odgodom plaćanja.

Stoga, znajući očite prednosti faktoringa i forfetinga, možemo s pouzdanjem govoriti o daljnjem razvoju ovih financijskih instrumenata.

Bibliografija

1. Građanski zakonik Ruske Federacije (dijelovi 1 i 2);

2. Savezni zakon br. 173-FZ od 10. prosinca 2003. (s izmjenama i dopunama 22. srpnja 2008.) "O valutnoj regulaciji i valutnoj kontroli";

3. Savezni zakon br. 395-1 od 2. prosinca 1990. (s izmjenama i dopunama 28. travnja 2009.) "O bankama i bankarskim aktivnostima";

4. ur. Korobovoy G.G. Bankarstvo - M.: Ekonomist, 2005;

5. ur. Lavrushina O.I. Bankarstvo - M.: Financije i statistika, 2005;

6. Akimova V.V. Sindicirani faktoring - ruske stvarnosti. „Faktoring i financiranje trgovine“. II kvartal 2009 br. 2;

7. Vasilenkov S. Faktoring: tko i gdje je u opasnosti. „Upravljanje rizicima“, rujan-listopad 2008., br. 9-10;

8. Lobanova N.I. Kratkoročno financiranje trgovine: faktoring i forfaiting "Međunarodne bankarske operacije", srpanj-kolovoz 2006. br. 4.

9. Maksimova L.F. Faktoring kao metoda nadopunjavanja obrtnog kapitala poduzeća Bilten Saveznog arbitražnog suda zapadnosibirskog okruga, ožujak-travanj 2008., br. 2;

10. Pokamestov I.E., Lednev M.V. Organizacija faktoring poslovanja: od donošenja odluka do izgradnje strategije prodaje. "Organizacija prodaje bankarskih proizvoda". - 2007, broj 1;

11. Pokamestov I.E. Faktoring tržište stranih zemalja. "Bankovno kreditiranje". - 2007, broj 2;

12. http://www.factoringpro.ru/;

13. http://www.masterleasing.ru/forfejting.htm;

14. http://www.regulation.net/bank/mbo/2009_3_article.htm.

Prilog 1

Shema faktoringa

Domaćin na http://www.allbest.ru/

jedan . Isporuka robe. Naručitelj isporučuje robu kupcu na odgodu plaćanja.

2. Ustupanje prava potraživanja duga. Naručitelj ustupa banci pravo potraživanja duga isporuke.

3. Plaćanje akontacije. Odmah po predaji otpremnice, banka isplaćuje klijentu avans (do 90% iznosa isporučene robe).

4. Plaćanje robe od strane kupca. Dužnik plaća isporučenu robu banci.

5. Konačna uplata za dostavu. Nakon primitka uplate od dužnika, banka isplaćuje klijentu ostatak sredstava (minus provizija i akontacija).

Prilog 2

Forfaiting shema

Domaćin na http://www.allbest.ru/

1. Ugovor;

2. Izdavanje mjenice;

3. Otprema robe;

4. Pružanje dokumenata za otpremu robe;

5. Potpisivanje ugovora o forfetingu, aval;

6. Ovjera dokumenata, plaćanje minus popust;

7. Prijenos sredstava;

8. Postavljanje mjenice na otkup;

9. Prijenos sredstava po mjenici.

Dodatak 3

Usporedna obilježja faktoringa i forfaitinga

Slični dokumenti

Ekonomska suština i vrste faktoringa. Značajke forfetinga. Pozitivni aspekti faktoringa kao alata financijskog upravljanja za ruska poduzeća. Prednosti i nedostaci poslova faktoringa i forfetinga, razvojni problemi.

seminarski rad, dodan 30.09.2012


Suština forfeting poslova. Tehnika forfeting transakcije. Glavne karakteristike forfeting poslova. Usporedna obilježja forfetinga i drugih oblika financiranja trgovine. Rizici sudionika u forfeting transakciji.

sažetak, dodan 01.11.2002


Shema leasing transakcije. Domaći i međunarodni, izvoz i uvoz, dugoročni, srednjoročni i kratkoročni, financijski i operativni leasing. Prednosti i nedostaci faktoringa i forfetinga. Kamatna stopa na isplate.

prezentacija, dodano 22.09.2013


Prednosti faktoringa, vrste faktoring poslova. Vrste ugovora o faktoringu. Trenutno stanje sustava faktoring poslova u Rusiji. Inozemna iskustva u reguliranju faktoringa. Smjerovi za unapređenje faktoring djelatnosti.

seminarski rad, dodan 06.06.2011


Ekonomska bit faktoringa, obilježja forfetinga. Pravna osnova za poslove faktoringa i forfetinga. Struktura transakcija prema obujmu poslovanja klijenata 2010.-2012 Rusija na svjetskom poretku zemalja prema veličini tržišta financiranja trgovine.

seminarski rad, dodan 30.09.2012


Kreditiranje u međunarodnoj vanjskotrgovinskoj praksi. Obilježja bankovnog kredita. Računovodstvo poslova mjenice, faktoringa, forfetinga i leasinga. Prednosti i nedostaci bankovnog kredita. Trendovi u vanjskoj ekonomskoj aktivnosti VTB banke.

seminarski rad, dodan 14.06.2014


Bit poslovne banke kao poslovnog subjekta, njezine funkcije, modeli i vrste. Podjela i vrste poslovanja poslovnih banaka, aktivni i pasivni, valuta. Primjena leasinga, faktoringa, forfaitinga, njihovi problemi i perspektive.

seminarski rad, dodan 11.06.2014


Faktoring - otkup potraživanja plaćanja od dobavljača roba (usluga), njegovi ciljevi i vrste. Financijske institucije koje pružaju usluge faktoringa. Uloga i mjesto banaka u provedbi faktoring poslova. Nedostaci i prednosti faktoringa.

test, dodan 24.08.2011


Vrste i tipovi faktoring odnosa. Troškovi usluga i cijene faktoring poslova. Analiza tržišta faktoring poslova u Rusiji. Analiza faktoring poslova u sektoru malog i srednjeg poduzetništva. Upravljanje rizikom faktoring poslovanja.

diplomski rad, dodan 04.10.2014


Pojam, glavne vrste i funkcije faktoringa. Financijska i ekonomska analiza aktivnosti CJSC "National Factoring Company". Izračun pokazatelja ruskog faktoring tržišta, načini poboljšanja i izgledi za razvoj faktoringa u Rusiji.

Moderna poslovna praksa zahtijeva od dobavljača posebnu fleksibilnost. Za prodaju proizvoda često je potrebno kupcu osigurati odgodu plaćanja. Ponekad je interval između otpreme i plaćanja 30-45 dana ili više. Obično razdoblje odgode ovisi o stupnju likvidnosti robe i karakteristikama operacije. Ovo je vrsta komercijalnog ili robnog kredita.

Forfaiting kao i faktoring pruža opipljive koristi kupcima. Ispostavilo se da ne moraju povlačiti sredstva iz optjecaja kako bi izvršili avansna plaćanja. Koristeći funkcionalnost ovih shema, mogu jasno planirati datume otplate potraživanja. Glavna stvar s takvim uravnoteženim pristupom je da klijent minimizira rizike.

No jesu li faktoring i forfaiting stvarno korisni za dobavljače? Uostalom, privlačenje robnog kredita dovodi do pojave novčanih nedostataka, pogoršanja financijske stabilnosti i smanjenja radnih resursa. Ali u slučaju izvozno-uvozne transakcije, faktoring zapravo oslobađa izvoznika potrebe za prikupljanjem prihoda od inozemnog partnera. Dobavljač se može u potpunosti fokusirati na svoju osnovnu djelatnost jer u servisiranju transakcija s odgodom plaćanja često sudjeluju 4 strane.

Faktor najčešće nastupa kao banka ili specijalizirana faktoring tvrtka. Vjerovnik je prodavatelj robe, dok je dužnik kupac. U postupku može sudjelovati i posrednik koji pruža platformu za elektroničko održavanje usluga faktoringa.

Iako se kod forfaitinga, kao i kod faktoringa, obavljaju poslovi prodaje potraživanja, ali kod forfaitinga banka sastavlja kupoprodaju mjenica za punu vrijednost transakcije i za cijelo njezino trajanje. Dakle, kreditna institucija preuzima sve komercijalne rizike bez pribjegavanja dobavljaču. Naravno, takav oblik suradnje je povoljniji za izvoznika. Ako se ugovori o faktoringu obično sklapaju na kratko razdoblje do 180 dana, onda poslovi forfaitinga imaju srednjoročnu i dugoročnu perspektivu. Postoje ugovori koji se potpisuju na 10 godina. Istodobno, pružajući odgodu kupcu, prodavatelj od njega zahtijeva da sastavi IOU u obliku mjenice.

Mjenica jamči plaćanje u roku. Forfeterov interes leži u popustu koji dobiva na nominalnu vrijednost duga.

Veličina popusta ili popusta izravno ovisi o situaciji na tržištu i veličini rizika. Usluge faktoringa i forfetinga vrlo su tražene. Međutim, oni imaju sljedeće usporedne karakteristike koje ih čine jedinstvenima:

• predmet faktoring posla je faktura za prodaju, predmet forfetinga je dužnička obveza;
• iako kod forfaitinga, kao i kod faktoringa, postoji prodaja potraživanja, rok forfaitinga je puno duži;
• iznos kredita u faktoringu ograničen je mogućnostima faktora, dok forfaiting koristi sindikaciju za povećanje iznosa transakcije;
• Glavna razlika između faktoringa i forfaitinga je visina plaćanja dobavljaču, faktor avansira 70-90%, forfeter plaća sve minus diskont;
• forfaiter preuzima sve rizike, dok faktor može ostvariti pravo regresa prema vjerovniku;
• usluga faktoringa ne podrazumijeva preprodaju imovine, dok forfaiter aktivno koristi funkcionalnost sekundarnog tržišta;
• faktoring ne zahtijeva jamstvo, dok je forfaiting osiguran jamstvom treće strane.