Opcija prodaje. Šta su opcije? Šta je put opcija

Opcija je hartija od vrednosti koja daje pravo, ali ne i obavezu, da se kupi ili proda sredstvo po unapred određenoj ceni tokom perioda važenja dokumenta. Postoji razlika između opcije prodaje i kupovine imovine. Unatoč činjenici da se malo razlikuju jedni od drugih, metode njihove upotrebe su potpuno različite.

Šta je put opcija?

Takav dokument daje svom vlasniku pravo na prodaju osnovne imovine. Cena štrajka je unapred dogovorena i ne menja se tokom čitavog perioda trajanja ugovora, bez obzira na stanje na finansijskom tržištu.
Prodavac hartije od vrednosti je dužan da ispuni ovo pravo, tj. steći ugovorenu imovinu od kupca, odnosno nadoknaditi iznos dobiti koji bi mogao ostvariti kupoprodajnim aktom. Na tržištu opcija, češće se takve hartije od vrijednosti naziva put opcijama.

Prodavac preuzima određeni rizik, jer može pretrpjeti velike gubitke ako se cijena imovine promijeni ne u njegovu korist. Brokeri idu na takav korak samo zbog premije koja se plaća u trenutku zaključenja transakcije. Opciona premija je ekvivalentna riziku koji preuzima prodavac i iznosi u proseku od 6 do 9%. U nekim slučajevima, premija može biti znatno povećana, na primjer, ako udarna cijena osnovne imovine ne odgovara stvarnoj tržišnoj situaciji.

Vrste put opcija

U zavisnosti od vrste osnovnog sredstva, sve opcije se mogu podeliti na devizne, valutne i robne.

Razmjena put opcija

Ovaj naziv uopšte ne znači da se dokumenti cirkulišu samo na globalnim berzama. U stvari, učesnici u transakciji možda nisu ni uključeni u profesionalna tržišta. Suština je da su predmet ugovora razne vrste vrijednosnih papira, najčešće dionice velikih kompanija.
Trenutno je ova vrsta ugovora omiljeni način zarade za mnoge trgovce, jer je mnogo lakše predvidjeti ponašanje cijena dionica nego robe ili valute. Uostalom, rad većine kompanija potpuno je vidljiv običnim ljudima, a osnovni zakon ekonomije kaže da se svaka akcija kompanije može odraziti na cijenu njenih dionica.
Osim za ostvarivanje dobiti, često se koriste i za hedžing – reosiguranje sredstava uloženih u jednu finansijsku transakciju drugom finansijskom transakcijom.

Valutna opcija

Kao što naziv govori, takva put opcija daje pravo na kupovinu deviza. Ponekad se zovu FX opcije, odnosno FOREX, jer se na ovom tržištu najčešće prodaju.
Budući da je omiljeni način trgovanja kupovina i preprodaja valuta, valutne put opcije su posebno popularne. Najčešće se koriste za hedžing velikih bilansa. Uz pomoć takvog ugovora, trgovac može, u slučaju kolapsa valute, vratiti sredstva koja je potrošio na njenu kupovinu.

Robne put opcije

Često se brkaju sa terminskim i terminskim transakcijama. Oni daju svom vlasniku pravo da prodaje robu, na primjer, minerale, vrijedne metale i kamenje, usjeve.
Trgovci ih ponovo kupuju radi zaštite. Također, takve vrijednosne papire često kupuju proizvođači robe koji djeluju kao proizvođači osnovne imovine. Najčešće su u to uključeni proizvođači sezonskih proizvoda ili proizvoda s niskim rokom trajanja. Na taj način se osiguravaju ne samo od finansijskih gubitaka, već i od štete na robi: u nekim situacijama nema govora o ostvarivanju dobiti, najvažnije je barem vratiti uložena sredstva.

Primjena put opcija

Kao što ste već shvatili, ugovori se mogu koristiti u dvije svrhe: ostvarivanje profita i zaštita od rizika.

Primanje profita

Prilikom kupovine put opcije, trgovac se oslanja na fluktuacije u vrijednosti imovine, što može imati pozitivan utjecaj na njegovu financijsku poziciju. Posao je zaključen ako je kupac uvjeren da će cijena imovine uskoro pasti.
Ova vrsta ulaganja je vrlo zgodna jer, zapravo, nema potrebe za trošenjem novca; u većini slučajeva trgovac i prodavac ulaze u namirene opcije, zbog čega jedna strana jednostavno isplaćuje dobit drugoj ako ishod transakcije je nepovoljan. Put opcija je jedan od rijetkih načina da zaradite novac smanjenjem vrijednosti imovine umjesto povećanjem.

primjer:
Ponašanje finansijskog tržišta ukazuje na skori pad vrijednosti dionica jedne velike kompanije. Iskusni trgovac, odlučivši da iskoristi ovu prednost, kupuje put opciju. Prodavac hartije od vrednosti se obavezuje da od trgovca kupi određeni broj akcija po trenutno važećoj ceni, recimo, 500 rubalja po akciji. Maksimalni mogući broj prodatih akcija je 1000 komada.
Pošto prodavac hartije od vrednosti prati i tržište, zna za mogućnost skorog pada, pa postavlja prilično visoku cenu opcije - 8% iznosa investicije. Ispada da kupac mora platiti 1000 rubalja (cijena opcije) * 500 komada * 8% = 40 hiljada premium rubalja.
Posao je zaključen, a uskoro akcije zaista počinju da padaju. U trenutku izvršenja opcije njihova cijena je već 425 rubalja, odnosno pala je za čak 15%. Trgovac kupuje dionice kompanije po ovoj niskoj cijeni, na sreću, zbog tako oštrog pada ima mnogo ljudi koji su sretni da se riješe neisplative imovine.
Trgovac zatim prodaje te dionice piscu opcija po dogovorenoj cijeni. Njegova dobit će biti jednaka povećanju od 15% - 8% premije = 7% iznosa koji je potrošio na kupovinu akcija po staroj cijeni, tj. 35 hiljada rubalja.

Zaštita ulaganja

Hedžing je sastavni dio kompetentne strategije igranja na berzi. Iskusni igrači sve manje ulažu velike iznose u valute ili dionice bez dodatnog reosiguranja. U idealnom scenariju, investitor uopšte ne bi trebalo da koristi stečeno pravo. To znači da se njegova strategija pokazala ispravnom i nije bilo potrebe za korištenjem puteva za bijeg.
Opciona premija značajno smanjuje moguću dobit ako je ishod povoljan, ali takva transakcija smanjuje mogućnost mogućih gubitaka.

Hedžing takođe može uključivati ​​sticanje robnih opcija od strane proizvođača te iste robe.

primjer:
Mali proizvođač određene vrste proizvoda ima poteškoća: zbog finansijske krize potražnja za njegovim proizvodima je naglo pala i velika je šansa da sljedeća serija ne bude tražena. Za reosiguranje, kompanija kupuje opciju prodaje svojih proizvoda po cijeni malo nižoj od tržišne. Dakle, ona može sniziti udarnu cijenu zbog činjenice da ugovor mora biti dugoročan (2 mjeseca), a zbog toga prodavac vrijednosnog papira ima pravo povećati nivo premije: to će jednostavno biti neisplativo za proizvođač da sklopi takav ugovor. Navedena cijena pokriva troškove proizvodnje i čak daje mali profit od 20% toga. Cijena opcije je jednaka 8% cijene.
Ispostavilo se da je naknadna serija robe bila nepotražena i da ne bi bankrotirala kompanija je morala da koristi prethodno kupljeni dokument. Ne samo da je pokrio trošak robe, već je omogućio da se dobije, iako mali, profit od 12% troškova, tj. 20% - 8% premije. Ovaj prihod je omogućio kompaniji da posluje još nekoliko mjeseci.

Našli ste grešku? Odaberite ga i pritisnite Ctrl + Enter

Opcija kupovine- berzanski instrument koji zajedno sa fjučers ugovorima spada u kategoriju derivata. Naziv je nastao zbog činjenice da se vrijednost ove imovine izračunava kao derivat cijene osnovnih instrumenata (hartija od vrijednosti).

Mogućnost kupovine: vrste, mjesto u klasifikaciji

Špekulanti (igrači na razmjeni) su djelovali kao razvijači opcijskih ugovora. Njihov zadatak je bio da kreiraju instrument koji bi garantovao kupovinu (prodaju) određenog proizvoda po fiksnoj (dogovorenoj) ceni, a takođe obezbedio prihod kada se vrednost instrumenta promeni u željenom pravcu.

Svaka opcija se često zasniva na različitim finansijskim sredstvima. To posebno uključuje valutu, kamatne stope, indekse berzi, dionice i tako dalje. Najpopularnije opcije su one sa dionicama kao osnovnim instrumentom.

Sve opcije su podijeljene u dvije kategorije:

- opcije poziva (engleski naziv - opcija poziva)- instrumenti koji daju pravo kupovine sredstva u određenom obimu (količini), u određenom roku i po cijeni koju su strane ugovorile. U ovom slučaju, strana koja djeluje kao prodavac ugovora obavezuje se da će implementirati uslove ugovora (tj. prodati robu) ako to kupac zatraži. prijenos imovine može se dogoditi i na datum isteka (datum naveden u ugovoru) i prije izvršenja.

Učesnik na tržištu koji kupuje call opciju očekuje da će osnovna imovina (indeks, akcija, valuta, itd.) porasti u budućnosti. Kao posljedica toga, call opcija se može izvršiti samo kada je cijena navedena u ugovoru niža od vrijednosti imovine utvrđene na tržištu;

- put opcije (engleski naziv - Put opcija)- drugi (suprotan prvom) instrument. omogućava kupcu da proda. U ovom slučaju govorimo samo o pravu, a ne o obavezi. Vrijeme kada se transakcija može završiti i vrijednost imovine navedeni su u sporazumu strana. Kao iu prethodnom slučaju, samo prodavac ima obavezu. Potonji mora ispuniti ugovor ako postoji želja od strane kupca. Transakcija se može izvršiti direktno na dan isteka ili prije njega.

Prilikom izvršenja trgovine, vlasnik put opcije se nada da će se cijena osnovne imovine smanjiti. Kao rezultat toga, Put opcija će biti izvršena samo kada je cijena navedena u ugovoru viša od stvarne tržišne cijene.

Od opisanih instrumenata popularnije su opcije poziva. Mogu biti dvije vrste (prema karakteristikama dizajna):

- opcija američkog stila- Ugovor američkog tipa. Njegova posebnost je sloboda zrelosti instrumenta. Odnosno, opcija se može iskoristiti ili otkupiti prije datuma navedenog u ugovoru, odnosno gotovo u bilo koje vrijeme;

- opcija u evropskom stilu- Ugovor evropskog tipa. Za razliku od “američke” verzije, kod ovog tipa instrumenta izvršenje je moguće samo na dogovoreni datum.

Sve call opcije mogu se podijeliti prema vrsti osnovne imovine. Ovdje postoji nekoliko opcija:

- call opcija na valutu. Ovdje je glavna imovina novčana jedinica. Najpopularniji su euro, američki (dolar), funta sterlinga i tako dalje;

- call opcija na dioničku imovinu, tj za akcije određenih kompanija. Ako želite, možete raditi sa složenom opcijom - pozivni ugovor na indeksu;

- call opcija na robu. Takav instrument je šansa za učesnika na tržištu da postane vlasnik određene robe – zlata, nafte, srebra i sl.

Za američku opciju, krajnji datum na koji se ugovor mora izvršiti i datum isteka za evropsku opciju je petak prije 3. subote u mjesecu. Na primjer, u Sjedinjenim Državama, s opcijom u ruci, može naložiti svom brokeru da dostavi ugovor na izvršenje do 16.30 sati. Broker, pak, ima rezervu vremena do 10.59 narednog dana.

Mogućnost kupovine: karakteristike, karakteristike

Zbog širokih mogućnosti, jednostavnosti korištenja i izgleda za dobru zaradu, call opcija je postala široko rasprostranjena među investitorima. U transakciji su uvijek uključene dvije strane - vlasnik (kupac) opcije, kao i prodavac instrumenta. Strane u transakciji imaju velike razlike u pogledu ostvarivanja svojih prava. Dakle, prodavac call opcije mora prodati ako kupac to zatraži. Druga strana u transakciji (kupac) ima samo pravo da kupi imovinu (ne i obavezu).

Zbog visokog rizika promene vrednosti osnovne opcije opcije, prodavac preuzima veliki rizik. Da bi nadoknadio rizike i zainteresovao prodavca za završetak transakcije, kupac mu daje bonus - određeni iznos koji će ostati pri ruci u slučaju odbijanja od strane primaoca.

Prilikom obavljanja transakcije s opcijom poziva, postoji nekoliko tačaka koje treba uzeti u obzir:

Trošak izvršenja (izvršna cijena) je iznos koji kupac prenosi prilikom kupovine osnovnog sredstva;

Šta su opcije jednostavnim riječima?

Opcija- jedan od najsloženijih finansijskih instrumenata kojima se trguje na berzi. Opcija je naziv ugovora u kojem predmet trgovine nije sama imovina, već pravo preče kupovine ili prodaje. Sada je glavna stvar ne brkati opcije.

Opcija je

Opcija (od latinskog “optio” - izbor, mogućnost) je ugovor prema kojem jedna strana ima mogućnost da dobije osnovno sredstvo, a druga ima obavezu da je pruži, i obrnuto.

Suština opcije je mogućnost kupovine (Call) ili prodaje (Put) osnovne imovine po cijenama koje odaberete.

Čineći to, na neki način kupujete priliku da kasnije izvršite operaciju sa sredstvom po unaprijed određenim cijenama. Ova cijena će biti kupovna cijena opcije, zove se štrajk. Svaka opcija ima svoj datum isteka - ne možete zauvijek odlagati ponudu. Poziva se vrijeme isteka opcije isteka, u ovom trenutku ili koristite uslove opcije, ili opcija ostaje neiskorišćena. Ova funkcija nije besplatna, da biste je imali potrebno je platiti tzv opcija premium. Sama premija nije stalan iznos i zavisi od štrajkačke i tržišne cene osnovnog sredstva, koja se stalno menja, kao i premija opcije, respektivno.

Kao što je gore spomenuto, opcije se mogu kupiti i prodati, a profit se generiše zbog razlike u cijeni između cijene izvršenja i osnovne imovine.

Video - Šta su opcije jednostavnim riječima

U nastavku ćemo detaljnije pogledati suštinu kako opcije funkcionišu u praksi.

Istorija opcija datira još od 1630. godine. U to vrijeme postojale su fjučersi i opcije za kupovinu i prodaju lukovica tulipana. Ovi ugovori na određeno vrijeme omogućili su trgovinu sa ljudima koji nisu imali sredstava da kupe ni jedan luk. Prve opcije na akcije preduzeća pojavile su se u prvoj polovini 19. veka i njima se trgovalo. Za UnitedDržavne opcije su došle već u drugoj polovini 20. veka, a početkom 21. veka međunarodno tržište opcija poprimilo je raznolik izgled kakav možemo da posmatramo danas. Njegova platforma se takođe smatra izuzetno naprednom u pogledu opcija trgovanja.

Koje su opcije danas?

Razmatranje opcija kao instrumenta kojim se trguje na tržištu derivata Moskovska berza, potrebno je analizirati same specifičnosti poslovanja ovog sredstva. Prije svega, morate shvatiti da je ovo isti ugovor kao i fjučers, ali za razliku od njega, opcija je pravo, ali ni u kom slučaju bez obaveze.

Postoje dvije vrste opcija: američko I evropski. Razlika je u tome što vam američke opcije omogućavaju da zatražite vježbanje u bilo kojem trenutku tokom njegovog postojanja, dok vam evropske opcije dozvoljavaju da to učinite samo na određeni datum. Na Moskovskoj berzi su sve opcije američko, pa ćemo razmotriti ovaj tip.

Mali apstraktni primjer pomoći će vam da shvatite suštinu opcija:

Zamislite da ste jutros u liftu sreli privlačnu djevojku.

Isklesana figura, velike senzualne oči i šarmantan osmijeh. Tokom nenametljivog razgovora koji je uslijedio, saznaćete da joj se jako sviđa restoran koji se nalazi par blokova od vaše kuće. Recimo da je vaš razgovor prerastao u nešto više, a vi ste pozvali neverovatnog stranca da provede veče u ovom restoranu. Ali ona ima veoma gust raspored i ne zna da li će uspeti ili ne. Nakon što se oprostite od nje, odmah nazovete restoran i pokušate da rezervišete sto za veče. No, menadžer objekta vam kaže da ne nude besplatne rezervacije i jedina opcija je da uplatite određeni iznos unaprijed kao depozit. Vi pristajete i plaćate.

Otprilike ovako izgleda situacija sa kupovinom opcije.

Dobijate pravo da koristite neku imovinu, na primjer, da uveče odete u restoran, ali ne znate da li ćete ići ili ne, jer uvijek postoji šansa da stranac isključi telefon i nikada uzvratiti poziv. Prisjetimo se ovog primjera i počnimo analizirati mehaniku opcija.

Općenito, opcije uključuju kupovinu prava na kupovinu ili prodaju određenog instrumenta od vaše druge ugovorne strane, bez da on ima priliku da vas odbije.

Kako funkcioniraju opcije

Primjer. Mislite da će akcije Sberbanke rasti, ali niste dovoljno sigurni da jednostavno kupite ove dionice. Možete kupiti opciju za isporuku ovih dionica za određeni period tokom kojeg predviđate rast.

• Vaša druga strana će biti u obavezi da vam proda akcije Sberbanke po ceni koja je utvrđena ugovorom.

Prilikom zaključenja ove transakcije uplaćujete depozit ( zalog), kao u slučaju , međutim, ako pogriješite i dionice Sberbanke padnu, nema smisla da kupujete te dionice s gubitkom i jednostavno ne ostvarujete svoje pravo, ostavljajući kolateral drugoj strani.

dakle, Vaš rizik je ograničen kolateralom, a rizik prodavca ove opcije je ograničen povećanje cijene imovine.

Zato veliki market mejkeri koji su u stanju da snose takve rizike najčešće nastupaju kao prodavci opcija. Zauzvrat, i veliki igrači i mali špekulanti djeluju kao kupci opcija.

Video o tome koje su opcije i kako funkcioniraju

Vrste transakcija opcija

Ukupno možemo zaključiti ČETIRI transakcije opcija na istu imovinu. Radi jednostavnosti i jasnoće, uzmimo kao temeljnu prednost futures on. U opcijama postoji koncept “ štrajk" Ovo je ciljna cijena po kojoj se očekuje da će se opcija iskoristiti. Sama opcija je derivativni instrument i trgovci sami izdaju potreban broj ugovora, baš kao i fjučers.

Zanimljiv detalj je da na Moskovskoj berzi sve opcije nude robne fjučerse, odnosno akcije i indekse. Nema isporuke akcija u naturi, kao ni u valuti - samo ugovor o poravnanju Si - za dolar i Eu - za evro.

• Prva vrsta transakcije je kupiti call opciju(Kol)
• Drugi tip - opcija prodaje Zovi
• Treći tip - kupiti put opciju(Staviti)
• Četvrta vrsta - prodati put opciju

Sada vrijedi pobliže pogledati ove ponude.

Opcija Pozovite kupimo, kada mislimo da će indeks rasti u budućnosti, ali sada je jeftin. Sada košta 500 poena, a očekujemo cenu od 1000. Kupovinom opcije dobijamo mogućnost da kupimo RTS po ceni od 500, u trenutku kada je njegova tržišna vrednost jednaka 1000.

Prodajte opciju poziva treba učiniti ako smo sigurni da indeks neće rasti, a pretpostavljamo da nas druga strana koja je kupila opciju od nas neće kontaktirati radi njenog izvršenja i da će nam ostaviti svoj kolateral.

Transakcije sa tipom opcije put odvijaju se na način ogledala. Ovaj alat koristimo ako očekujemo pad indeksa RTS-a. Danas košta 1000, mi kupiti put opciju, sa štrajkom od 1000. Dakle, kada indeks košta 500, druga ugovorna strana će biti dužna, na naš zahtjev, da od nas otkupi ovaj indeks po cijeni od 1000.

Prodaja put opcije, i dalje smo u dobiti ograničeni samo iznosom kolaterala koji će nam ostati ako nas druga strana ne kontaktira radi izvršenja.

Najbolji brokeri za trgovanje i ulaganja

• Investicije
• Trgovanje

Značenje opcije je da se trgovcu daje mogućnost da izvrši transakciju sa imovinom koju posjeduje ne odmah, već nakon nekog vremena, kada cijena ovih sredstava dostigne traženi nivo.

Opcije, šta su, definicije i koncepti

Važna karakteristika je da prisustvo opcije samo pruža pravo ulaska u transakciju na tražene uslove, ali ne garantuje da će takvi uslovi u stvari nastupiti.

Poziva se cijena određena opcijom štrajk. U ovom slučaju, doslovno bilo koji finansijski instrument može se koristiti kao imovina: fjučersi, dionice, valuta itd.

Opcija ne može važiti neograničeno, jer joj je određen datum isteka, odnosno datum povlačenja iz prometa. Po isteku, opcija se ili koristi pod postojećim uslovima ili se prekida.

Budući da je opcija u suštini usluga na finansijskom tržištu, ona mora biti plaćena na određeni način. Poziva se naknada za opciju opcija premium i zavisi kako od uslova ugovora tako i od trenutne situacije na tržištu.

Što je veći jaz između navedenog štrajka i stvarne cijene na tržištu, to će biti veća premija opcije.

Shodno tome, vrijednost opcije se može promijeniti tokom vremena. Pažnju na nju privlači promjena vrijednosti opcije, budući da špekulativne transakcije s njom mogu donijeti opipljive koristi.

Glavne vrste opcija

Podjela opcija na pojedinačne vrste može se izvršiti prema mnogim parametrima, ali najvažnija u trgovačkoj praksi je podjela na dvije kategorije: po radnji i načinu izvršenja.

Jer svako trgovanje uključuje samo dvije opcije (kupovina ili prodaja), zatim opcije po načinu djelovanja dijele se na dvije vrste:

Call opcije (na engleskom - call opcija) su usluga koja vlasniku opcije daje pravo na buduću kupovinu imovine od interesa po unaprijed dogovorenoj cijeni.

Opcije tipa “put” (engleska put opcija) daju svom vlasniku pravo da, u određenom vremenskom roku, proda imovinu u svom bilansu stanja i koja je navedena u uslovima opcije po datoj ceni.

Vrsta opcije koja vam je potrebna ovisi o strategiji koju koristite. Kada je cilj zaštititi imovinu od pada, u tu svrhu se kupuju put opcije. Ako se trgovanje odvija na medvjedastoj osnovi, tada se pozicije vaše imovine mogu održavati korištenjem call opcija.

Po načinu izvođenja opcije su podijeljene u tri kategorije:

1. Američke opcije - imalac opcije ima pravo da uđe u transakciju u bilo kom trenutku pre isteka roka.
2. Evropske opcije – uslovi opcionog ugovora mogu se izvršiti tek nakon određenog vremenskog perioda.
3. Azijske opcije koje se izvršavaju po cijeni izračunatoj kao ponderirani prosjek cijena koje su se pojavile na tržištu od trenutka kupovine opcije do datuma transakcije.

Osim toga, u praksi razmjene postoje još dvije vrste opcija: dugoročne i egzotične.

Prvi su namenjeni za dugoročna ulaganja i karakteriše ih produženi rok važenja više od godinu dana. Egzotične karakteriše prisustvo posebnih uslova opcionog ugovora.

Primjer egzotičnih opcija su opcije koje omogućavaju njihovom posjedniku da odabere metodu izvršenja: bilo kao call ili kao put opcija,

Razlika između fjučersa i opcija

Binarne opcije

Među raznovrsnim tipovima opcionih ugovora posebno mjesto zauzimaju binarne opcije koje su izuzetno pogodne za proširenje vašeg portfelja imovine.

Njihova posebnost je da se opcijama trguje sa samo dvije opcije za ishod transakcije: ili gubitak ili dobitak. Upravo zbog prisustva samo dvije opcije transakcije Binarne opcije su mjesto gdje su dobile svoje ime.

Da bi ostvario profit od binarnih opcija, trgovac najčešće samo treba predvidjeti opći smjer kretanja tržišta. Kvalitativni i kvantitativni faktori se ne uzimaju u obzir.

Neke od atraktivnih karakteristika binarnih opcija za trgovca uključuju sljedeće:

• dostupnost, jer otvaranje posebnog naloga za rad sa binarnim opcijama traje bukvalno nekoliko minuta;
• visoka profitabilnost, praktično zagarantovan mogućnošću sklapanja ugovora na najkraće rokove, tokom kojih tržište jednostavno nema vremena da se okrene;
• nema potrebe za značajnim ulaganjima. Mnogi brokeri nude binarne opcije koje koštaju čak 10 dolara, što apsolutno nije opterećujuće za trgovce bilo kojeg nivoa.

Trgovanje opcijama u Ruskoj Federaciji (FOTS tržište).

U Ruskoj Federaciji, glavna platforma za transakcije sa opcionim ugovorima je FORTS tržište. Kao i na drugim berzama sličnog profila, trgovanje na FORTS-u se odvija korišćenjem specijalizovane platforme za trgovanje, što je u ovom slučaju QUIK sistem.

Trgovanje opcijama na FORTS tržištu može pružiti profitabilnost na veoma visokom nivou, budući da ova platforma za trgovanje ima niz prednosti sa tačke gledišta trgovca:

• nema potrebe za ozbiljnim kapitalom za ulazak na tržište;
• visok nivo pouzdanosti i sigurnosti informacija;
• prisustvo velikog ramena;
• mala provizija;
• mogućnost diversifikacije ulaganja, korišćenja slobodnih pozajmljenih sredstava i zaštite od rizika.

Neka ograničenja utječu samo na specifičnosti zatvaranja opcije. Dakle, pozicija opcije se može prinudno zatvoriti ako razmena poveća obim kolaterala.

Međutim, općenito, tržište FORTS-a je prilično zgodno i profitabilno, budući da su sva ograničenja u trgovanju opcijama unaprijed dogovorena, predvidljiva i ne opterećuju trgovca.

Za detaljnu studiju opcija, možete pogledati video snimak webinara.

U kojim vrstama dolazi i kako se ovaj alat koristi za zaradu od strane privatnih investitora i trgovaca.

Koncept “opcije” se često može naći u izvještajima o berzi ili čak u običnim ekonomskim vijestima. Da bi ispravno protumačili ove vijesti i razumjeli značenje koje nose, svaka osoba za svoj cjelokupni razvoj mora znati šta je opcija.

Šta je opcija?

Sam koncept "opcije" poznat je dugo vremena, pojavio se mnogo ranije od onih binarnih opcija koje su danas toliko popularne u oblasti berzanske zarade. Izraz “opcija” dolazi od latinskog optio, što znači “izbor, želja, diskrecija”.

Opcija je ugovor prema kojem jedna od strana stiče pravo da kupi od druge strane ili proda drugoj strani određenu količinu bilo koje razmjene u određenom periodu (određeno vrijeme ili vremenski period). Vrlo važna stvar: opcija podrazumijeva pravo na kupovinu/prodaju, a ne obavezu!

Opcijski ugovor nužno uključuje sljedeće tačke:

1. Naziv transakcijskog sredstva;

2. Količina (volumen) transakcijskog sredstva;

3. Vrijeme ili vremenski period u kojem se transakcija može završiti;

4. Vrsta transakcije (kupovina ili prodaja);

5. Transakciona cijena – cijena izvršenja ugovora, naziva se i „strajk cijena“.

Koncept „opcionog ugovora“ ne znači nužno da je to neka vrsta štampanog ugovora sa pečatima i potpisima strana (iako je i ova opcija moguća). U praksi se sada koriste elektronski oblici opcija koje se mogu kupiti i prodati samo pritiskom na dugme u terminalu za menjanje. Ranije su se opcije izdavale u obliku vrijednosnih papira, a primjer takve opcije prikazan je na slici na početku članka.

Vrijednost (cijena) opcije ili opcija premium određuje se na osnovu trenutne tržišne situacije i prognoza. Po pravilu se izražava u kotacijskim poenima novčane imovine na kojoj je opcija kupljena (2 boda, 5 bodova, 20 bodova itd.), ali se može izraziti i u novčanoj vrijednosti.

Sada kada znamo šta je opcija, pređimo na njeno detaljnije razmatranje.

Vrste opcija.

Postoje samo 2 glavne vrste opcija, na osnovu smjera transakcija koje se planiraju izvršiti uz njihovu pomoć:

1. Opcije poziva– Ugovor koji daje pravo kupovine robe.

2. Stavite opcije– Ugovor koji daje pravo na prodaju robe.

Postoje i različite vrste opcija na osnovu njihove funkcionalnosti:

1. Opcija evropskog tipa (evropska opcija)– daje mogućnost vlasniku da ostvari svoje pravo na kupovinu/prodaju imovine isključivo na određeni dan – posljednji dan opcionog ugovora.

2. Opcija američkog tipa (američka opcija)– daje mogućnost vlasniku da ostvari svoje pravo na kupovinu/prodaju imovine bilo kojeg dana tokom njenog važenja, uključujući i posljednji.

3. Opcija azijskog tipa (azijska opcija)– daje mogućnost vlasniku da ostvari svoje pravo na kupovinu/prodaju imovine bilo kojeg dana tokom perioda njenog važenja, ali po prosječnoj ponderisanoj cijeni za cijeli period važenja opcije.

Primjena opcija.

Korištenje opcija u trgovanju dionicama provodi se radi postizanja sljedećih ciljeva:

1. Zaštita od rizika. Kupovinom opcije trgovački učesnik se osigurava od mogućih gubitaka na transakciji koju planira da obavi u budućnosti. Trošak opcije je plaćanje za takvo osiguranje.

Pogledajmo primjer: Trenutna cijena dionice je 100 dolara. Investitor planira da kupi ovu akciju za mesec dana (kada bude imao priliv novca), ali se plaši da bi cena mogla da poraste. Da bi zaštitio rizik od rasta cijene, investitor kupuje call opciju za 100 USD po dionici na mjesec, plaćajući, na primjer, 2 USD za nju. Ako nakon mjesec dana cijena dionice postane, recimo, 110 dolara, on koristi svoju opciju i svejedno je kupuje za 100 dolara. Uzimajući u obzir premiju opcije, kupovina košta 102 dolara. Istovremeno, ako želi, može odmah prodati udio po tržišnoj cijeni od 110 dolara i zaraditi 8 dolara. Ako nakon mjesec dana cijena dionice, recimo, padne i postane 95 dolara, on ne iskoristi pravo na opciju i kupuje je po tržišnoj cijeni za 95 dolara. Uzimajući u obzir premiju opcije, kupovina košta 97 dolara.

Drugi primjer: Investitor kupuje dionicu za 100 dolara i želi se osigurati od pada njene cijene u toku mjesec dana. On kupuje put opciju da proda ovu dionicu za istih 100 dolara, plaćajući premiju od 2 dolara. Recimo mjesec dana kasnije cijena dionica padne na 90 dolara. Investitor tada koristi opciju i prodaje svoju hartiju od vrednosti za 100 dolara (minus premija opcije, on zapravo prima 98 dolara). U isto vrijeme, on može odmah kupiti istu dionicu za 90 dolara, zarađujući 8 dolara. Čak i ako kompanija koja izdaje bankrotira i cijena dionica padne na nulu, investitor također može iskoristiti opciju i prodati je za 100 dolara. A ako cijena dionice za mjesec dana, recimo, poraste na 110 dolara, investitor neće ništa izgubiti, samo će zaraditi nešto manje, uzimajući u obzir premiju opcije.

2. Špekulativna zarada. Kupovinom opcije trgovački učesnik može je prodati drugom učesniku prije isteka po povoljnijoj cijeni, budući da su opcije ista berzanska sredstva kao stvarna roba, valute, hartije od vrijednosti itd.

Pogledajmo primjer: Trenutna cijena dionica je 100 USD, opcija kupovine po ovoj cijeni za mjesec košta 2 USD. Špekulativni investitor predviđa da će cijena ove dionice rasti. On kupuje call opciju i čeka. Recimo da nakon 15 dana cijena dionice postane 105 dolara. Zatim investitor prodaje svoju opciju da kupi dionice u narednih 15 dana po cijeni od 100 dolara za 5 dolara. Tako zarađuje 3$, a novi vlasnik opcije stiče pravo, nakon 15 preostalih dana, da kupi dionicu za 100$, plaćajući za to ukupno 105$, uzimajući u obzir cijenu opcije.

Na berzama i vanberzanskim tržištima, takve transakcije opcijama se sprovode u hiljadama svakog dana. Odnosno, ugovori o opcijama su takođe dobar alat za špekulativnu zaradu.

Nadam se da razumete šta je opcija, koje vrste opcija postoje i u kojim situacijama se koriste. Mislim da navedeni primjeri to dobro pokazuju.

U budućnosti ću nastaviti da vas upoznajem sa temom opcija, a posebno ću razmotriti trenutno popularne binarne opcije, koje, inače, imaju značajne razlike od onoga što je opcija u svom klasičnom smislu.

Vidimo se ponovo u ! Vodite računa o svojoj finansijskoj pismenosti - ova kvaliteta nikada neće biti suvišna!