Müügi võimalus. Millised on valikud? Mis on müügioptsioon

Optsioon on väärtpaber, mis annab õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara etteantud hinnaga dokumendi kehtivusaja jooksul. Vara müügi- ja ostuoptsioonil on vahe. Hoolimata asjaolust, et need erinevad üksteisest veidi, on nende kasutamise meetodid täiesti erinevad.

Mis on müügioptsioon?

Selline dokument annab selle omanikule õiguse alusvara müüa. Alghind on eelnevalt kokku lepitud ja ei muutu kogu lepingu kehtivusaja jooksul, olenemata finantsturu olukorrast.
Väärtpaberi müüja on kohustatud seda õigust täitma, s.o. omandama ostjalt kokkulepitud vara või hüvitama kasumi, mille ta võiks ostu-müügitoimingust saada. Optsiooniturul on selliseid väärtpabereid enam levinud müügioptsioonideks nimetada.

Müüja võtab teatud riski, sest kui vara hind muutub mitte tema kasuks, võib ta saada suuri kahjusid. Maaklerid astuvad sellise sammu vaid preemia tõttu, mis makstakse tehingu tegemisel. Optsioonipreemia on võrdne müüja võetud riskiga ja on keskmiselt 6–9%. Mõnel juhul võib preemiat oluliselt suurendada, näiteks kui alusvara alghind ei vasta tegelikule turuolukorrale.

Müügioptsioonide tüübid

Olenevalt alusvara tüübist saab kõik optsioonid jagada vahetus-, valuuta- ja kaubaks.

Müügioptsioonide vahetamine

See nimetus ei tähenda sugugi, et dokumente liigutaks ainult globaalsetel börsidel. Tegelikult ei pruugi tehingus osalejad isegi professionaalsete turgudega seotud olla. Lõpptulemus on see, et lepingu esemeks on erinevat tüüpi väärtpaberid, enamasti suurettevõtete aktsiad.
Hetkel on seda tüüpi lepingud paljude kauplejate lemmik viis raha teenida, sest aktsiahindade käitumist on palju lihtsam ennustada kui kaupade või valuutade puhul. Enamiku ettevõtete töö on ju tavainimestele täiesti nähtav ja majanduse alusseadus ütleb, et iga ettevõtte tegevus võib kajastuda tema aktsiate hinnas.
Lisaks kasumi teenimisele kasutatakse neid sageli ka maandamiseks – ühte finantstehingusse investeeritud vahendite edasikindlustuseks teise finantstehingu poolt.

Valuuta valik

Nagu nimigi ütleb, annab selline müügioptsioon õiguse osta välisvaluutat. Mõnikord nimetatakse neid FX optsioonideks, st FOREXiks, kuna just sellel turul müüakse neid kõige sagedamini.
Kuna lemmik kauplemisviis on valuutade ostmine ja edasimüümine, on valuuta müügioptsioonid eriti populaarsed. Neid kasutatakse kõige sagedamini suurte saldode maandamiseks. Sellise lepingu abil saab kaupleja valuuta krahhi korral tagasi selle ostmiseks kulutatud raha.

Kauba müügioptsioonid

Neid aetakse sageli segi futuuride ja tähtpäevatehingutega. Nad annavad oma omanikule õiguse müüa kaupu, näiteks mineraale, väärtuslikke metalle ja kive, saaki.
Kauplejad ostavad need riskimaandamiseks uuesti. Samuti ostavad selliseid väärtpabereid sageli kaubatootjad, kes tegutsevad alusvara tootjana. Kõige sagedamini on sellega seotud hooajaliste või madala kehtivusajaga toodete tootjad. Nii kindlustavad nad end edasi mitte ainult rahaliste kahjude, vaid ka kaubakahjude vastu: mõnes olukorras pole kasumi teenimisest juttugi, peaasi, et investeeritud vahendid vähemalt tagasi saaksid.

Müügioptsioonide rakendamine

Nagu te juba aru saite, saab lepinguid kasutada kahel eesmärgil: kasumi teenimiseks ja maandamiseks.

Kasumi saamine

Müügioptsiooni ostmisel tugineb kaupleja vara väärtuse kõikumisele, millel võib olla positiivne mõju tema enda finantsseisundile. Tehing sõlmitakse, kui ostja on kindel, et vara hind peagi langeb.
Seda tüüpi investeering on väga mugav, kuna tegelikult pole vaja raha kulutada, enamasti sõlmivad kaupleja ja müüja kokkuleppelised optsioonid, mille tulemusena maksab üks pool lihtsalt kasumi teisele, kui tehingu tulemus on ebasoodne. Müügioptsioon on üks väheseid võimalusi raha teenimiseks vara väärtust vähendades, mitte seda suurendades.

Näide:
Finantsturu käitumine viitab ühe suurettevõtte aktsiate väärtuse peatsele langusele. Kogenud kaupleja, kes otsustab seda ära kasutada, ostab müügioptsiooni. Väärtpaberi müüja kohustub ostma kauplejalt kindlaksmääratud arvu aktsiaid hetkel kehtiva hinnaga, näiteks 500 rubla aktsia kohta. Maksimaalne võimalik müüdavate aktsiate arv on 1000 tk.
Kuna väärtpaberi müüja jälgib ka turgu, teab ta peatsest languse võimalusest, mistõttu määrab ta üsna kõrge optsioonihinna - 8% investeeringusummast. Selgub, et ostja peab maksma 1000 rubla (valikuhind) * 500 tükki * 8% = 40 tuhat lisatasu rubla.
Tehing on sõlmitud ja peagi hakkavad aktsiad tõesti odavnema. Optsiooni teostamise ajal on nende hind juba 425 rubla, see tähendab, et see on langenud lausa 15%. Kaupleja ostab selle madala hinnaga ettevõtte aktsiaid, õnneks on nii järsu languse tõttu palju inimesi, kes saavad kahjumlikust varast hea meelega lahti.
Seejärel müüb kaupleja need aktsiad optsiooni kirjutajale kokkulepitud hinnaga. Tema kasum võrdub 15% kasvuga – 8% preemia = 7% summast, mille ta kulutas aktsia ostmiseks vana hinnaga, s.o. 35 tuhat rubla.

Investeeringute maandamine

Maandamine on kompetentse börsil mängimise strateegia lahutamatu osa. Kogenud mängijad investeerivad üha harvemini suuri summasid valuutadesse või aktsiatesse ilma täiendava edasikindlustuseta. Ideaalse stsenaariumi korral ei tohiks investor omandatud õigust üldse kasutada. See tähendab, et tema strateegia osutus õigeks ja evakuatsiooniteid polnud vaja kasutada.
Optsioonipreemia vähendab soodsa tulemuse korral oluliselt võimalikku kasumit, kuid selline tehing vähendab võimalike kahjude tekkimise võimalust.

Maandamine võib hõlmata ka kaubaoptsioonide omandamist samade kaupade tootjate poolt.

Näide:
Teatud tooteliigi väiketootjal on raskusi: finantskriisi tõttu on nõudlus tema toodete järele järsult langenud ning võimalus, et järgmine partii ei ole nõutud, on väga suur. Edasikindlustuseks ostab ettevõte optsiooni müüa oma tooteid turuhinnast veidi madalama hinnaga. Seega saab ta täitmishinda alandada, kuna leping peab olema pikaajaline (2 kuud) ning seetõttu on väärtpaberi müüjal õigus preemiataset tõsta: see on lihtsalt kahjumlik. tootjal selline leping sõlmida. Näidatud hind katab tootmiskulud ja annab sellest isegi väikese kasumi 20%. Optsiooni hind on 8% maksumusest.
Järgnev kaubapartii osutus tegelikult väljanõudmata ning selleks, et mitte pankrotti minna, tuli ettevõttel kasutada varem ostetud dokumenti. See mitte ainult ei katnud kauba maksumust, vaid võimaldas saada, kuigi väikest, kasumit 12% maksumusest, s.o. 20% - 8% boonus. See tulu võimaldas ettevõttel tegutseda veel mitu kuud.

Leidsid vea? Valige see ja vajutage Ctrl + Enter

Ostuvõimalus- aktsiaturu instrument, mis koos futuurilepingutega kuulub tuletisinstrumentide kategooriasse. Nimetus tuleneb sellest, et nende varade väärtus arvutatakse alusinstrumentide (väärtpaberite) hinna tuletisinstrumendina.

Ostuvõimalus: tüübid, koht klassifikatsioonis

Spekulandid (vahetusmängijad) tegutsesid optsioonilepingute arendajatena. Nende ülesandeks oli luua instrument, mis garanteeriks teatud toote ostu (müügi) fikseeritud (kokkulepitud) hinnaga ning annaks ka tulu, kui instrumendi väärtus muutub soovitud suunas.

Iga valik põhineb sageli erinevatel finantsvaradel. Eelkõige hõlmavad need valuutat, intressimäärasid, aktsiaturu indekseid, aktsiaid jne. Kõige populaarsemad on need, mille alusinstrumendiks on aktsiad.

Kõik valikud on jagatud kahte kategooriasse:

- kõnevalikud (ingliskeelne nimi - kõne valik)- instrumendid, mis annavad õiguse osta vara teatud mahus (koguses), kindlaksmääratud perioodi jooksul ja poolte vahel kokkulepitud hinnaga. Sel juhul kohustub lepingu müüjana tegutsev pool ostja nõudmisel lepingutingimusi täitma (st kauba müüma). vara üleandmine võib toimuda nii aegumiskuupäeval (lepingus märgitud kuupäev) kui ka enne täitmist.

Ostuoptsiooni ostnud turuosaline eeldab alusvara (indeks, aktsia, valuuta jne) tõusu tulevikus. Sellest tulenevalt saab ostuoptsiooni realiseerida ainult siis, kui lepingus määratud hind on madalam kui vara turul registreeritud väärtus;

- müügioptsioonid (ingliskeelne nimi - müügioptsioon)- teine ​​(esimese vastand) instrument. võimaldab ostjal müüa. Sel juhul räägime ainult õigusest, mitte kohustusest. Tehingu sooritamise aeg ja vara väärtus määratakse poolte kokkuleppes. Nagu ka eelmisel juhul, on kohustus ainult müüjal. Viimane peab ostjapoolse soovi korral lepingut täitma. Tehingu saab sooritada vahetult aegumispäeval või enne seda.

Müügioptsiooni omanik loodab tehingut tehes, et alusvara hind langeb. Sellest tulenevalt realiseeritakse müügioptsioon ainult siis, kui lepingus märgitud hind on tegelikust turuhinnast kõrgem.

Kirjeldatud instrumentidest on populaarsemad kõneoptsioonid. Neid võib olla kahte tüüpi (vastavalt disainiomadustele):

- Ameerika stiilis valik- Ameerika tüüpi leping. Selle eripära on instrumendi küpsuse vabadus. See tähendab, et optsiooni saab kasutada või lunastada enne lepingus märgitud kuupäeva, st peaaegu igal ajal;

- Euroopa stiilis valik- Euroopa tüüpi leping. Erinevalt "ameerika" versioonist on seda tüüpi instrumentide täitmine võimalik ainult määratud kuupäeval.

Kõik ostuoptsioonid saab jagada vastavalt alusvara tüübile. Siin on mitu võimalust:

- valuuta ostuoptsioon. Siin on põhivaraks rahaühik. Kõige populaarsemad on euro, USA (dollar), naelsterling ja nii edasi;

- aktsiavarade ostuoptsioon, nimelt teatud ettevõtete aktsiatele. Soovi korral saate töötada keeruka valikuga - indeksi kõneleping;

- kauba ostuoptsioon. Selline instrument on turuosalisele võimalus saada teatud kauba – kulla, nafta, hõbeda jne – omanikuks.

Ameerika optsiooni puhul on lepingu kasutamise lõppkuupäev ja Euroopa optsiooni aegumiskuupäev reede enne kuu 3. laupäeva. Näiteks USA-s saab ta optsiooniga käsil anda oma maaklerile korralduse esitada leping täitmiseks kella 16.30-ks. Maakleril on omakorda ajareserv järgmise päeva kella 10.59-ni.

Ostuvõimalus: omadused, omadused

Tänu oma laiadele võimalustele, kasutuslihtsusele ja heale tulule on ostuoptsioon investorite seas laialt levinud. Tehingus on alati kaks osapoolt - optsiooni omanik (ostja) ja ka instrumendi müüja. Tehingu osapooltel on oma õiguste teostamisel suured erinevused. Seega peab ostuoptsiooni müüja müüma, kui ostja seda nõuab. Tehingu teisel poolel (ostjal) on vaid õigus vara osta (mitte kohustust).

Alusoptsioonivara väärtuse muutumise suure riski tõttu võtab müüja palju riske. Et kompenseerida riske ja huvitada müüjat tehingu lõpuleviimisel, annab ostja talle boonuse – teatud summa, mis jääb kätte saava poole keeldumise korral.

Ostuoptsiooni tehingu tegemisel tuleb arvestada mitme punktiga:

Täitmiskulu (strike price) on summa, mille ostja kannab alusvara ostmisel;

Millised on valikud lihtsate sõnadega?

Võimalus- üks keerukamaid finantsinstrumente, millega börsil kaubeldakse. Optsioon on lepingu nimetus, milles kauplemise objektiks ei ole vara ise, vaid selle müügi- või ostueesõigus. Nüüd on peamine asi mitte segi ajada valikuid.

Variant on

Optsioon (ladina keelest "optio" - valik, võimalus) on leping, mille kohaselt ühel poolel on võimalus saada alusvara, teisel on kohustus see anda ja vastupidi.

Optsiooni põhiolemus seisneb võimaluses osta (helistada) või müüa (panna) alusvara teie valitud hindadega.

Seda tehes ostate justkui võimaluse teha varaga hiljem operatsioon etteantud hindadega. See hind on optsiooni ostuhind, seda nimetatakse streikima. Igal variandil on oma aegumiskuupäev – te ei saa tehingut igaveseks edasi lükata. Valitakse optsiooni aegumisaeg aegumist, siis te kas kasutate optsiooni tingimusi või jääb optsioon kasutamata. See funktsioon ei ole tasuta, selle omamiseks tuleb maksta nn optsioonipreemia. Lisatasu ise ei ole konstantne summa ja sõltub alusvara algväärtusest ja turuhinnast, mis muutuvad pidevalt, nagu ka vastavalt optsioonipreemia.

Nagu eespool mainitud, saab optsioone osta ja müüa ning kasumit genereeritakse alghinna ja alusvara hinnavahe tõttu.

Video – millised on valikud lihtsate sõnadega

Allpool vaatleme lähemalt, kuidas optsioonid praktikas töötavad.

Optsioonide ajalugu ulatub aastasse 1630. Tol ajal olid tulbisibulate ostu- ja müügitehingud ja optsioonid. Need tähtajalised lepingud võimaldasid kaubelda inimestega, kellel polnud vahendeid isegi ühe sibula ostmiseks. Esimesed optsioonid ettevõtete aktsiatele ilmusid 19. sajandi esimesel poolel ja nendega kaubeldakse. UnitedisseOsariikide optsioonid tulid juba 20. sajandi teisel poolel ning 21. sajandi alguseks omandas rahvusvaheline optsiooniturg tänapäeval täheldatava mitmekesise ilme. Selle platvormi peetakse ka kauplemisvõimaluste osas äärmiselt arenenuks.

Millised võimalused on täna?

Optsioonide käsitlemine tuletisinstrumentide turul kaubeldava instrumendina Moskva börs, on vaja analüüsida selle vara toimimise iseärasusi. Esiteks peate mõistma, et see on sama leping kui futuurid, kuid erinevalt sellest on optsioon õigus, kuid mitte mingil juhul kohustust pole.

Valikuid on kahte tüüpi. Ameerika Ja euroopalik. Erinevus seisneb selles, et Ameerika optsioonid võimaldavad teil taotleda harjutust igal ajal selle olemasolu jooksul, samas kui Euroopa optsioonid võimaldavad teil seda teha ainult kindlal kuupäeval. Moskva börsil on kõik võimalused Ameerika, seega kaalume seda tüüpi.

Väike abstraktne näide aitab teil mõista valikute olemust:

Kujutage ette, et kohtasite täna hommikul liftis atraktiivset tüdrukut.

Meislitatud figuur, suured sensuaalsed silmad ja võluv naeratus. Järgneva märkamatu vestluse käigus saate teada, et talle meeldib teie majast paari kvartali kaugusel asuv restoran väga. Oletame, et teie vestlus on kasvanud millekski enamaks ja olete kutsunud hämmastava võõra inimese sellesse restorani õhtut veetma. Kuid tal on väga tihe ajakava ja ta ei tea, kas ta saab hakkama või mitte. Pärast temaga hüvasti jätmist helistate kohe restorani ja proovite õhtuks laua broneerida. Asutuse juhataja aga ütleb, et tasuta broneeringuid nad ei paku ja ainuke võimalus on maksta teatud summa ette tagatisrahana. Nõustute ja maksate.

Umbes selline näeb välja optsiooni ostmise olukord.

Sa saad õiguse kasutada mõnda vara, näiteks õhtul restorani minna, aga sa ei tea, kas lähed või mitte, sest alati on võimalus, et võõras lülitab telefoni välja ja mitte kunagi helista tagasi. Meenutagem seda näidet ja hakkame analüüsima valikute mehaanikat.

Üldiselt hõlmavad optsioonid oma vastaspoolelt konkreetse instrumendi ostu- või müügiõiguse ostmist, ilma et tal oleks võimalus teist keelduda.

Kuidas valikud töötavad

Näide. Arvate, et Sberbanki aktsiad tõusevad, kuid te pole piisavalt enesekindel, et neid aktsiaid lihtsalt osta. Saate osta optsiooni nende aktsiate tarnimiseks teatud perioodiks, mille jooksul prognoosite kasvu.

• Teie vastaspool on kohustatud teile müüma Sberbanki aktsiaid lepingus fikseeritud hinnaga.

Selle tehingu sõlmimisel tasute tagatisraha ( pant), nagu , aga kui teete vea ja Sberbanki aktsiad kukuvad, pole teil mõtet neid aktsiaid kahjumiga osta ja te lihtsalt ei kasuta oma õigust, jättes tagatise vastaspoolele.

Seega teie risk on piiratud tagatisega, ja selle valiku müüja risk on piiratud varade hinna tõus.

Seetõttu tegutsevad optsioonide müüjatena enamasti suured turutegijad, kes suudavad selliseid riske kanda. Optsioonide ostjatena tegutsevad omakorda nii suured tegijad kui ka väikesed spekulandid.

Video selle kohta, millised on võimalused ja kuidas need töötavad

Optsioonitehingute tüübid

Kokkuvõttes võime järeldada NELI optsioonitehingud sama varaga. Lihtsuse ja selguse huvides võtame aluseks oleva vara futuurid sisse. Valikutes on kontseptsioon " streikima" See on sihthind, millega optsiooni eeldatavasti kasutatakse. Optsioon ise on tuletisinstrument ja kauplejad väljastavad ise vajaliku arvu lepinguid, nagu futuuridki.

Huvitav detail on see, et Moskva börsil pakuvad kõik optsioonid toormefutuure ehk aktsiaid ja indekseid. Mitterahalisi aktsiaid, samuti valuutat ei tarnita – ainult arveldusleping Si – dollari ja euro eest.

• Esimest tüüpi tehingud on osta ostuoptsioon(Kol)
• Teine tüüp - müügivõimalus Helistama
• Kolmas tüüp - osta müügioptsioon(Pane)
• Neljas tüüp - müügioptsioon müüa

Nüüd tasub neid tehinguid lähemalt vaadata.

Võimalus Helista ja ostame, kui arvame, et indeks tulevikus kasvab, aga praegu on see odav. Nüüd maksab see 500 punkti ja ootame hinda 1000. Ostes optsiooni saame võimaluse osta RTS hinnaga 500, hetkel, kui selle turuväärtus võrdub 1000-ga.

Müüa helistamisvõimalus tuleks teha, kui oleme kindlad, et indeks ei tõuse ja eeldame, et meilt optsiooni ostnud vastaspool ei võta meiega selle teostamiseks ühendust ja jätab meile oma tagatise.

Müügioptsiooni tüüpi tehingud toimuvad peegelpildis. Kasutame seda tööriista, kui eeldame, et RTS-indeks langeb. Täna maksab see 1000, meie osta müügioptsioon, streikiga 1000. Seega, kui indeks maksab 500, on vastaspool meie nõudmisel kohustatud selle indeksi meilt ostma hinnaga 1000.

Müüa müügioptsioon, meid piirab endiselt kasum vaid tagatise summa, mis jääb meile alles, kui vastaspool meiega täitmiseks ühendust ei võta.

Parimad maaklerid kauplemiseks ja investeerimiseks

• Investeeringud
• Kauplemine

Võimaluse tähendus seisneb selles, et kauplejale antakse võimalus teha tehing talle kuuluva varaga mitte kohe, vaid mõne aja pärast, kui nende varade hind saavutab vajaliku taseme.

Valikud, mis need on, määratlused ja mõisted

Oluline omadus on see, et valiku olemasolu annab ainult õigus tehingu tegemiseks nõutavatel tingimustel, kuid ei garanteeri selliste tingimuste tegelikku esinemist.

Nimetatakse optsiooniga määratud hind streikima. Sel juhul saab varana kasutada sõna otseses mõttes mis tahes finantsinstrumenti: futuurid, aktsiad, valuuta jne.

Optsioon ei saa kehtida lõputult, kuna sellele on määratud aegumiskuupäev, st käibelt kõrvaldamise kuupäev. Aegumiskuupäeval optsioon kas kasutatakse olemasolevatel tingimustel või lõpetatakse.

Kuna optsioon on sisuliselt teenus finantsturul, tuleb selle eest teatud viisil tasuda. Optsioonitasu nimetatakse optsioonipreemia ja sõltub nii lepingu tingimustest kui ka hetke turuolukorrast.

Mida suurem on vahe märgitud streigi ja tegeliku turuhinna vahel, seda suurem on optsioonipreemia.

Sellest tulenevalt võib optsiooni väärtus aja jooksul muutuda. Tähelepanu köidab optsiooni väärtuse muutus, kuna sellega spekulatiivsed tehingud võivad tuua käegakatsutavat kasu.

Peamised valikute tüübid

Optsioonide jagamist üksikuteks tüüpideks saab läbi viia paljude parameetrite järgi, kuid kauplemispraktikas on kõige olulisem jagamine kahte kategooriasse: tegevuse ja teostusviisi järgi.

Sest igasugune kauplemine hõlmab ainult kahte võimalust (ost või müü), seejärel optsioone toimeviisi järgi jagunevad kahte tüüpi:

Ostuoptsioonid (inglise keeles - call option) on teenus, mis annab optsiooni omanikule õiguse osta tulevikus huvipakkuvat vara eelnevalt kokkulepitud hinnaga.

“Put” tüüpi optsioonid (inglise müügioptsioon) annavad nende omanikule õiguse müüa kindlaksmääratud aja jooksul oma bilansis olevad ja optsiooni tingimustes märgitud varad antud hinnaga.

Vajaliku valiku tüüp sõltub teie kasutatavast strateegiast. Kui eesmärk on kaitsta varasid kukkumise eest, ostetakse selleks müügioptsioone. Kui kauplemine toimub languspõhiselt, saab teie varade positsioone hoida ostuoptsioonide abil.

Täitmismeetodi järgi valikud on jagatud kolme kategooriasse:

1. Ameerika optsioonid – optsiooniomanikul on õigus sõlmida tehing igal ajal enne aegumiskuupäeva.
2. Euroopa optsioonid – optsioonilepingu tingimusi saab realiseerida alles teatud aja möödudes.
3. Aasia optsioonid, mida teostatakse hinnaga, mis on arvutatud optsiooni ostmise hetkest kuni tehingu kuupäevani turule ilmunud hindade kaalutud keskmisena.

Lisaks on vahetuspraktikas veel kahte tüüpi valikuvõimalusi: pikaajaline ja eksootiline.

Esimesed on mõeldud pikaajaliste investeeringute tegemiseks ja neid iseloomustab pikendatud kehtivusaeg üle aasta. Eksootilisi iseloomustab optsioonilepingu eritingimuste olemasolu.

Eksootiliste optsioonide näide on optsioonid, mis võimaldavad nende omanikul valida täitmismeetodi: kas ostu- või müügioptsioonina,

Erinevus futuuride ja optsioonide vahel

Binaarsed optsioonid

Erinevat tüüpi optsioonilepingute hulgas on erilisel kohal binaarsed optsioonid, mis on teie varade portfelli laiendamiseks äärmiselt mugavad.

Nende eripära on see, et optsioonidega kaubeldakse tehingu tulemuseks ainult kahe optsiooniga: kas kaotus või võit. Seda just kohaloleku tõttu ainult kaks tehinguvõimalust Binaarsed optsioonid on seal, kust nad oma nime said.

Binaarsetest optsioonidest kasumi teenimiseks on kauplejal enamasti vaja ainult seda ennustada turu liikumise üldist suunda. Kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid tegureid ei võeta arvesse.

Mõned binaarsete optsioonide atraktiivsed omadused kaupleja jaoks on järgmised:

• kättesaadavus, sest binaarsete optsioonidega töötamiseks mõeldud erikonto avamine võtab sõna otseses mõttes paar minutit;
• kõrge kasumlikkus, mille praktiliselt garanteerib võimalus sõlmida lepinguid lühimateks tähtaegadeks, mille jooksul turul lihtsalt pole aega ümber pöörata;
• pole vaja teha olulisi investeeringuid. Paljud maaklerid pakuvad binaarseid optsioone, mis maksavad isegi 10 dollarit, mis pole absoluutselt koormav mis tahes tasemel kauplejatele.

Optsioonidega kauplemine Vene Föderatsioonis (FOTS-turg).

Vene Föderatsioonis on optsioonilepingutega tehingute peamine platvorm FORTSi turg. Sarnaselt teistele sarnase profiiliga börsidele toimub FORTSis kauplemine spetsiaalse kauplemisplatvormi abil, milleks antud juhul on süsteem QUIK.

FORTSi turul kauplemine võib pakkuda kasumlikkus väga kõrgel tasemel, kuna sellel kauplemisplatvormil on kaupleja seisukohast mitmeid eeliseid:

• turule sisenemiseks pole vaja tõsist kapitali;
• kõrge töökindluse ja infoturbe tase;
• suure õla olemasolu;
• väike vahendustasu;
• võimalus investeeringuid hajutada, kasutada tasuta laenatud vahendeid ja maandada riske.

Mõned piirangud mõjutavad ainult optsiooni sulgemise spetsiifikat. Seega saab optsioonipositsiooni sunniviisiliselt sulgeda, kui vahetus suurendab tagatise mahtu.

Üldiselt on FORTSi turg aga üsna mugav ja tulus, kuna kõik optsioonidega kauplemise piirangud on eelnevalt kokku lepitud, etteaimatavad ja kauplejale mitte koormavad.

Valikute üksikasjalikuks uurimiseks saate vaadata veebiseminari videosalvestust.

Mis tüüpi see on saadaval ja kuidas erainvestorid ja kauplejad seda tööriista raha teenimiseks kasutavad.

“Optsiooni” mõistet võib sageli leida börsiaruannetest või isegi tavalistest majandusuudistest. Selle uudise õigeks tõlgendamiseks ja nende tähenduse mõistmiseks peab iga inimene oma üldiseks arenguks teadma, milline on võimalus.

Mis on valik?

“Optsiooni” mõiste on tuntud juba pikka aega, see ilmus palju varem kui need binaarsed optsioonid, mis on tänapäeval vahetustulu valdkonnas nii populaarsed. Mõiste "valik" pärineb ladinakeelsest sõnast optio, mis tähendab "valik, soov, diskreetsus".

Optsioon on leping, mille kohaselt üks pooltest omandab õiguse osta teiselt poolelt või müüa teisele poolele kindlaksmääratud kogus mistahes börsivara kindlaksmääratud perioodi (kindla aja või ajavahemiku) jooksul. Väga oluline punkt: optsioon tähendab õigust osta/müüa, mitte kohustust!

Optsioonileping sisaldab tingimata järgmisi punkte:

1. Tehingu vara nimetus;

2. Tehingu vara kogus (maht);

3. Aeg või ajavahemik, mille jooksul saab tehingu lõpule viia;

4. Tehingu tüüp (ost või müük);

5. Tehinguhind – lepingu täitmise hind, seda nimetatakse ka "algatushinnaks".

Mõiste “optsioonileping” ei pruugi tähendada, et tegemist on mingisuguse trükitud lepinguga, millel on poolte pitserid ja allkirjad (kuigi ka see variant on võimalik). Praktikas kasutatakse nüüd elektroonilisi optsioonivorme, mida saab osta ja müüa vaid vahetusterminalis nuppu vajutades. Varem emiteeriti optsioone väärtpaberite vormis, sellise optsiooni näide on toodud artikli alguses oleval pildil.

Optsiooni väärtus (hind) või optsioonipreemia määratakse praeguse turuolukorra ja prognooside põhjal. Reeglina väljendatakse seda selle rahalise vara hinnapunktides, millel optsioon ostetakse (2 punkti, 5 punkti, 20 punkti jne), kuid võib olla väljendatud ka rahalises väärtuses.

Nüüd, kui me teame, mis valik on, jätkame selle üksikasjalikumat kaalumist.

Valikute tüübid.

Nende abiga plaanitavate tehingute suuna põhjal on ainult 2 peamist tüüpi võimalusi:

1. Kõne valikud– Leping, mis annab õiguse kaupade ostmiseks.

2. Pane valikud– Leping, mis annab õiguse kaupade müümiseks.

Sõltuvalt nende funktsioonidest on ka erinevat tüüpi valikuid:

1. Euroopa tüübi valik (Euroopa valik)– annab omanikule võimaluse teostada oma õigust vara osta/müüa eranditult konkreetsel päeval – optsioonilepingu viimasel päeval.

2. Ameerika tüüpi valik (Ameerika valik)– annab omanikule võimaluse teostada oma õigust vara osta/müüa igal päeval selle kehtivusaja jooksul, ka viimasel.

3. Aasia tüüpi valik (Aasia valik)– annab omanikule võimaluse teostada oma õigust vara osta/müüa selle kehtivusaja suvalisel päeval, kuid kogu optsiooni kehtivusaja jooksul kaalutud keskmise hinnaga.

Valikute rakendamine.

Optsioonide kasutamine aktsiate kauplemisel toimub järgmiste eesmärkide saavutamiseks:

1. Riskide maandamine. Ostes optsiooni, kindlustab kauplemisosaline end võimalike kahjude eest tehingult, mida ta kavatseb tulevikus teha. Optsiooni maksumus on sellise kindlustuse tasu.

Vaatame näidet: Praegune aktsia hind on 100 dollarit. Investor plaanib selle aktsia osta kuu aja pärast (kui tal on raha sissevool), kuid kardab, et hind võib tõusta. Hinnakasvu riski maandamiseks ostab investor kuuks ajaks ostuoptsiooni hinnaga 100 dollarit aktsia kohta, makstes selle eest näiteks 2 dollarit. Kui kuu aja pärast muutub aktsia hind näiteks 110 dollariks, kasutab ta oma optsiooni ja ostab selle ikkagi 100 dollari eest. Optsioonipreemiat arvesse võttes maksab ost 102 dollarit. Samas saab ta soovi korral kohe aktsia turuhinnaga 110 dollarit maha müüa ja teenida 8 dollarit. Kui kuu pärast näiteks aktsia hind langeb ja muutub 95 dollariks, ei kasuta ta optsiooniõigust ja ostab selle turuhinnaga 95 dollari eest. Optsioonipreemiat arvesse võttes maksab ost 97 dollarit.

Teine näide: investor ostab aktsia 100 dollari eest ja soovib end kindlustada selle hinnalanguse vastu kuu jooksul. Ta ostab müügioptsiooni, et müüa see aktsia sama 100 dollari eest, makstes 2 dollari suurust preemiat. Oletame, et kuu aega hiljem langeb aktsia hind 90 dollarile. Seejärel kasutab investor optsiooni ja müüb oma väärtpaberi 100 dollari eest (miinus optsioonipreemia, saab ta tegelikult 98 dollarit). Samal ajal saab ta sama aktsia kohe osta 90 dollari eest, teenides 8 dollarit. Isegi kui emiteeriv ettevõte läheb pankrotti ja aktsia hind langeb nulli, saab investor optsiooni kasutada ja selle 100 dollari eest maha müüa. Ja kui aktsia hind kuus tõuseb näiteks 110 dollarini, siis investor ei kaota midagi, teenib ainult veidi vähem, võttes arvesse optsioonipreemiat.

2. Spekulatiivne tulu. Ostes optsiooni saab kauplemisosaleja selle enne aegumist teisele osalejale soodsama hinnaga maha müüa, kuna optsioonid on samasugused börsivarad kui reaalsed kaubad, valuutad, väärtpaberid jne.

Vaatame näidet: Praegune aktsia hind on 100 dollarit, kuuks selle hinnaga ostuvõimalus maksab 2 dollarit. Spekulatiivne investor ennustab, et selle aktsia hind tõuseb. Ta ostab ostuoptsiooni ja ootab. Oletame, et 15 päeva pärast muutub aktsia hind 105 dollariks. Seejärel müüb investor oma optsiooni osta aktsia veel 15 päeva pärast hinnaga 100 dollarit 5 dollari eest. Seega teenib ta 3 dollarit ning optsiooni uus omanik saab 15 järelejäänud päeva järel õiguse osta aktsia 100 dollari eest, makstes selle eest optsiooni maksumust arvesse võttes kokku 105 dollarit.

Börsidel ja börsivälistel turgudel tehakse selliseid optsioonitehinguid iga päev tuhandetes. See tähendab, et optsioonilepingud on ka hea vahend spekulatiivse tulu teenimiseks.

Loodan, et saate aru, mis valik on, mis tüüpi valikud on olemas ja millistes olukordades neid kasutatakse. Arvan, et toodud näited näitavad seda hästi.

Edaspidi jätkan optsioonide teema tutvustamist, eelkõige käsitlen hetkel populaarseid binaaroptsioone, millel on muide olulised erinevused optsioonist selle klassikalises tähenduses.

Kohtume taas kell ! Hoolitse oma finantskirjaoskuse eest – see omadus ei lähe kunagi üleliigseks!