Время оборота оборотных средств находят отношением. Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Вычислять коэффициент нужно для оценки скорости превращения оборотных средств в деньги. Он тесно связан с эффективностью управления сбытом на предприятии: рост показателя в динамике характеризует увеличение продаж и прибыли. Для расчета показателя потребуются данные о выручке и среднегодовой стоимости основных средств.

Насколько эффективно используются оборотные средства? Есть ли недостаток в активах? Существуют ли проблемы с деньгами, которые находятся в обороте?

Что такое оборотные средства?

Это оборотные фонды, которые участвуют в процессе производства и сбыта продукции. Они обеспечивают процесс обмена денег на сырье, сырья на продукцию, продукции - на деньги.

Оборотные средства - это стоимость всех предметов труда, задействованных в производственном процессе. Они меняют свою форму (с натуральной на денежную) и входят в себестоимость продукции.

В стоимость этого показателя закладывается:

Расходы на материалы, сырье.
Затраты на создание, хранение и реализацию продукции.
Деньги, полученные от продаж .

Оборотные средства есть на каждом предприятии, они нужны для организации бесперебойной работы компании. Их недостаток способен привести к простою производства из-за невозможности закупки сырья, выплаты заработной платы персоналу, уплаты налогов, коммунальных платежей. Дефицит негативно отражается на текущих процессах и дальнейшем развитии предприятия, может образоваться кассовый разрыв (недостаток денег для финансирования предстоящих расходов).

При недостаточном количестве собственных оборотных средств предприятие привлекает заемные деньги (кредиты, ссуды, займы, отсрочки по выплатам в бюджет).

Больше информации по теме можно получить из видео:

Оценка эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности управления оборотными средствами и существует коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К ООС). Он определяет число оборотов, за которое сырье успевает превратиться в деньги. Рассчитывается за любой период - месяц, квартал, год.

К ООС указывает на то, сколько раз средства оборачиваются за определенный период, с какой скоростью.

Формула для расчета:

В - выручка;
ΔОC - средняя сумма оборотных средств.

ΔОА рассчитывается по формуле:

ОC НП - оборотные активы на начало периода;
ОC КП - оборотные активы на конец периода.

Для расчета К ООС можно использовать данные бухгалтерского баланса. Формула в этом случае будет такой:

Стр. 2010 - значение строки 2010 из формы 2.
Стр. 1200 НГ - значение строки 1200 на начало года (форма 1).
Стр. 1200 КГ - значение строки 1200 на конец года (форма 1).

Расчет К ООС на примере

Для удобства расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств можно использовать таблицу Excel (скачать пример).

Выводы по таблице . В 2014 году упали показатели выручки и объемы основных средств, но несмотря на это, К ООС вырос на 1,06. Это значит, что количество оборотов за год увеличилось. Далее, с 2014 года, - рост по всем показателям. Следовательно, предприятие с каждым годом всё более эффективно работает.

Нормальное значение показателя

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств всегда принимает положительное значение, но оно может быть любым - всё зависит от отрасли и конкретного предприятия. У К ООС нет какого-то норматива, по которому можно оценивать, что 1 или 100 - этого много или мало. У каждой компании будут свои результаты. И чтобы понять текущую экономическую ситуацию, их нужно сравнивать со значениями за прошлые годы и среднеотраслевым показателем. Особый интерес будут представлять прямые конкуренты. Если наблюдается рост (как в примере выше) - это положительный знак. Снижение - повод задуматься над организацией процесса производства/продаж. Поэтому надо стремиться к увеличению коэффициента.

Важно! На изменение К ООС могут влиять не только внутренние, но и внешние факторы (изменения в налоговом законодательстве, санкционная политика государства, падение во всей отрасли, сокращение господдержки и т. д.).

Повысить значение показателя можно несколькими способами:

Сократить размеры задолженности предприятия.
Уменьшить срок оборота сырья/товаров.
Стимулировать спрос.
Сократить затраты на производство.
Укрепить имидж компании среди клиентов.
Обновить материально-техническую базу, внедрить новые технологии.
Повысить качество предоставляемых услуг, реализуемых товаров.
Сократить запасы .
Инициировать кадровые перестановки.

Также важно анализировать показатель с другими экономическими показателями (коэффициентом ликвидности, оборачиваемости активов и т. д.). Данные нужно брать для аналогичных отрезков времени.

Отслеживание К ООС помогает вовремя заметить угрожающую работе компании ситуацию и вовремя скорректировать управленческие решения, ведь чем быстрее будут оборачиваться средства, тем скорее будут окупаться затраты предприятия. Замедление оборачиваемости приводит к росту потребности в оборотных средствах.

Единица измерения:

Объяснение сущности показателя

Период одного оборота оборотных средств – показатель деловой активности, который указывает на эффективность управления оборотными активами компании. Значение коэффициента демонстрирует период, в течение которого оборотные активы совершают один полный оборот. Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму оборотных активов к сумме выручки (чистого дохода).

Нормативное значение периода одного оборота оборотных средств:

Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Такая тенденция указывает на эффективный финансовый менеджмент в компании. В процессе анализа также стоить сравнить значение коэффициента компании с конкурентами – это позволит определить эффективность управления активами с учетом особенностей отрасли. Для сравнения желательно подбирать компанию такого же размера (по критерию дохода, стоимости активов, количества персонала или по другому критерию.).

Снижение показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для финансирования своих оборотных активов. Это позволяет высвободить часть финансовых ресурсов. Деньги могут быть направлены на снижения объема обязательств (наиболее дорогой их части) или на интенсификацию текущей операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.

Соответственно повышение показателя говорит о том, что компании необходимо привлечь больше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, так как необходимо привлекать дополнительные средства.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Существует большое количество направлений, по которым может действовать компания для уменьшения периода одного оборота оборотных активов:

- работать над снижением суммы запасов;
- работать над повышением объема выручки;
- оптимизировать управление дебиторской задолженностью;
- снижать объем прочих оборотных активов.

Это позволит снизить период одного оборота оборотных средств.

Формула расчета периода одного оборота оборотных средств:

Период одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Выручка (1)

Период одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только еженедельных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51 (4)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4 (6)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только годовых данных) = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (7)

Если есть доступ к внутренней отчетности, то желательно использовать формулы 3-6 при расчете среднегодовой сумму оборотных активов. В таком случае можно избежать влияния сезонного фактора и прочих факторов колебания стоимости активов в течение года. Как результат, период одного оборота оборотных средств будет максимально точным.

Пример расчета периода одного оборота оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости активов – важный финансовый показатель интенсивности использования предприятием имеющихся активов. Характеризуется скоростью оборота и показывает эффективность распределения собственных, а также заемных источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, включая капиталы и прибыль. Значение коэффициента за анализируемый период прямо пропорционально величине продаж и равно количеству полных циклов оборота активов.

Что такое оборачиваемость активов

Определение оборачиваемости активов (от английского asset turnover) используется для управления совокупными ресурсами организации, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного характера. Этот термин показывает уровень деловой активности бизнеса. Чем больше значение, тем успешнее компания и выше прибыльность на каждый рубль активов. Чем ниже значение, тем меньше ликвидность, выше дебиторская задолженность, ниже доходность.

Чтобы оценить оборачиваемость активов (формула по балансу приведена далее), используются экономические методы расчетов на основе средних показателей, характерных для конкретной отрасли, предприятия. Анализ проводится в динамике, целесообразно выполнять исследования значений прямых конкурентов на рынке. Для получения полной картины требуется положительная тенденция с ростом показателей из периода в период. Если значения сохраняются на низком уровне, необходимо оптимизировать активы путем высвобождения незагруженных ресурсов, снижения чрезмерного объема запасов ТМЦ, разработки мер по расчетам с дебиторами и пр.

Коэффициент оборачиваемости активов – формула по балансу

Для максимального повышения точности математических формул рекомендуется брать достоверные данные учета на конец последнего отчетного дня. Если имеется аналитика по месяцам/годам, необходимо использовать эти данные путем деления соответствующих цифр на 12 (для месяцев) и на 2 (для года). Данные берутся из форм бухгалтерской отчетности – 1, 2.

В зависимости от цели финансового анализа применяются 2 метода вычисления:

Оценивает скорость оборачиваемости – за анализируемый период времени подсчитывается величина оборотов активов предприятия на каждый рубль вырученных средств.
Характеризует период оборачиваемости – определяется продолжительность времени, за которое активы предприятия возвращаются в производственный цикл.

Скорость оборачиваемости активов рассчитывается на определенную дату с помощью коэффициента по формуле:

Коэффициент ОА = Общая величина выручки от продаж / Средняя величина активов за отчетный период

Средняя величину активов за отчетный период = (Стоимость на начало в рублях + Стоимость на конец в рублях) / 2

Период оборачиваемости в днях рассчитывается за заданный временной промежуток. Длительность может равняться месяцу, кварталу, полугодие, году. Применяется формула:

Период ОА = Длительность (30, 90, 180, 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости

Строки в бухгалтерской отчетности

Основные данные для определения финансовых показателей берутся из форм обязательной бухгалтерской отчетности. Бланки утверждены приказом № 66н от 2.07.2010 г. Потребуются форма-1 «Бухгалтерский баланс» и форма-2 «Отчет о финансовых результатах» за анализируемый период.

Расчетные формулы с кодировкой составляющих

Коэффициент ОА = стр. 2110 / (стр. 1600 на начало + стр. 1600 на конец) / 2, где

2110 – значение выручки из ф. 2;

1600 – общее значение активов из ф. 1.

Рост коэффициента ОА показывает увеличение оборотов ресурсов, рост прибыльности и доходов от продаж на единицу активов. Снижение характеризует уменьшение торговой деятельности бизнеса, повышение объема активов. Трансформация показатель в период ОА используется для оценки длительности превращения активов в реальные денежные средства.

Наиболее высокие значения ОА характерны для предприятий с высокой скоростью обращения ресурсов – торговых, логистических, сфера услуг; для компаний, занятых в капиталоемких отраслях (добывающие, строительные) – оборачиваемость отличается более низкими значениями и требует анализа в динамике.

Объяснение сущности показателя оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств (англоязычный аналог - Current Asset Turnover) – показатель деловой активности, который измеряет эффективность использования оборотных активов компании (денежных средств, запасов товаров, производственных запасов, дебиторской задолженности). Коэффициент демонстрирует соотношение выручки и средней за период суммы оборотных активов. Значение показателя говорит о количестве оборотов, которые совершили оборотные активы. Фактически, увеличение значения показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для того, чтобы поддерживать текущий уровень активности. Это ведет к высвобождению части финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на интенсификацию текущей деятельности. Снижение оборачиваемости ведет к росту потребности в финансовых ресурсах. В условиях отсутствия доступа к дешевым финансовым ресурсам это приведет к увеличению финансовых расходов компании.

Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств:

Значение показателя колеблется, зависимо от сферы деятельности компании, поэтому как такое нормативное значение отсутствует. Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов. Увеличение показателя в течение периода исследования является хорошим знаком, так как свидетельствует о постоянной работе компании по улучшению политики управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является низким, то резервы его повышения могут быть следующими:

Снижение суммы производственных запасов до минимально допустимого уровня, который обеспечит бесперебойность операционного процесса;

Стимулирование сбыта и снижение суммы запасов готовой продукции и товаров;

Осуществление мероприятий по ускорению погашения дебиторской задолженности;

Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем оборотных активов (1)

Как и в случае с прочими среднегодовыми значениями, необходимо помнить, что существует несколько способов расчета среднегодовой суммы оборотных активов. Если есть доступ до внутренней информации компании, то следует найти среднее исходя из значения показателя на конец каждого рабочего дня. Если есть месячная отчетность, то используется значение показателя на конец каждого месяца. Если есть только годовая отчетность, то используется значение на начало периода исследования и на конец периода исследования.

Формула расчета среднегодовой суммы оборотных активов:

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2 (4)

Пример расчета оборачиваемости оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных активов (2016 г.) = 900/ (134/2+122/2) = 7,03

Оборачиваемость оборотных активов (2015 г.) = 885/ (122/2+110/2) = 7,63

Полученные данные показывают, что эффективность использования оборотных активов компанией «Веб-Инновация-плюс» снижается. Если в 2015 г. на каждый рубль оборотных активов продано товаров и услуг на сумму 7,63 рубля, то в 2016 г. – только на 7,03 рубля. Главным фактором снижения показателя является постоянное увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги. Учитывая, что объем сбыта остается относительно стабильным в течение периода исследования, увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги является негативным явлением. Для увеличения оборачиваемости оборотных активов необходимо предпринять меры по возвращению средств компании. Для устранения риска возникновения проблемы в будущем необходимо разработать комплексную стратегию коммерческого кредитования клиентов. В рамках стратегии необходимо разделить всех покупателей по группам, зависимо от истории сотрудничества, их финансового состояния и их важности для компании. Основная доля товарных (коммерческих) кредитов должна приходиться на наиболее надежных та важных клиентов.

Каждое предприятие, находящееся в сегменте рыночной экономики, работает с целью получения прибыли. Чтобы ее сумма была максимально большая, руководство принимает ряд решений, способствующих оптимизации всех показателей. Собрать необходимую информацию помогает финансово-аналитическая служба предприятия.

Одним из самых важных направлений ее работы является исследование такого показателя, как оборачиваемость оборотных средств. От его скорости напрямую зависит объем прибыли. Проведя качественный анализ деятельности компании в разрезе показателей движения оборотных средств, возможно отследить негативные тенденции в развитии компании и устранить их в будущем.

Общее значение оборотных средств

Оборотным капиталом представляются ресурсы, направляемые в фонды обращения и производственные фонды для содействия непрерывности хозяйственной деятельности различных организаций.

Это имущество предприятия формирует активы, которые в течение одного цикла переносят в полном объеме стоимость на продукцию. При этом оборотные фонды теряют свою вещественно-материальную форму. Время, за которое происходит один цикл производства, отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Кругооборот капитала при этом проходит три стадии. На заготовительном этапе финансовые источники вкладываются в необходимые для изготовления продукции ресурсы. Далее наступает производственная стадия. Сырье, материалы и т. д. превращаются в готовые товары. Последняя стадия – сбытовая. Компания получает денежные ресурсы, которые отражают результат ее деятельности.

Структура оборотных активов

Оборачиваемость оборотных средств заслуживает повышенного внимания со стороны финансовых менеджеров и руководства. Этот показатель отражает, как быстро происходит производственный цикл. В нем участвуют фонды обращения и производственные фонды.

Чтобы найти способы ускорения оборачиваемости оборотных средств, сократив длительность этого периода, необходимо понимать, какие ресурсы участвуют в цикле.

Фонды обращения отвечают за обслуживание движения капитала. К ним относятся вложенные в запасы финансовые источники, неоплаченная отгруженная продукция, деньги на счетах и в кассе, а также расчетные финансы. Коэффициент, определяющий оборачиваемость оборотных средств предприятий, во многом зависит от размера перечисленных выше ресурсов.

Количество оборотных средств

Главным критерием организации процесса производства является его непрерывность, слаженность и скорость. Рассчитывая коэффициент оборачиваемости оборотных средств по представленной ниже формуле, финансовые аналитики должны определить оптимальное количество ресурсов.

Это минимальный их размер, способный обеспечить полноценное производство готовой продукции. Для этого производится нормирование оборотного капитала. Эта процедура осуществляется в момент текущего планирования. При этом учитываются все особенности функционирования исследуемого объекта.

Нормирование

Оптимальные показатели оборачиваемости оборотных средств достигаются при рациональном использовании ресурсов. Для бесперебойного функционирования предприятия определяются нормы расхода и количества сырья, топлива, полуфабрикатов и т. д.

Если ресурсов будет недостаточно, появляются простои. Это приведет к недовыполнению плановых программ. А слишком большое накопление способствует нерациональному использованию финансовых источников. Замороженные в оборотных фондах средства могли бы быть направлены на приобретение новой техники, научные исследования и т. д.

Поэтому нормирование выполняет очень важную функцию, сокращая период оборачиваемости оборотных средств. Планирование производится с учетом условий производства максимально ответственно.

Оценка эффективности

Оборотные средства формируются из разных источников. Ими могут быть чистая прибыль компании, кредитные средства банков, коммерческие отсрочки оплаты, капитал акционеров, бюджетные вливания, кредиторская задолженность.

При этом используются как платные, так и бесплатные источники. Поэтому направленные в оборот финансы должны приносить прибыль большую, чем плата за их привлечение. Для осуществления полноценного анализа рассчитываются такие показатели оборачиваемости оборотных средств:

коэффициент оборачиваемости;
продолжительность одного цикла;
коэффициент загрузки.

Для процесса оптимизации этого направления важно обеспечить лучшее соотношение между рентабельностью и платежеспособностью, собственными и заемными финансовыми источниками. Поэтому анализ производится глобально.

Без оптимизации структуры капитала, которая отражается в форме 1 «Баланс» бухгалтерской отчетности, получить удовлетворительный результат нет возможности.

Формулы расчета

Для оценки оборотного капитала применяют определенную систему показателей. Первоначально аналитик определяет общее количество циклов, которые происходят в исследуемом периоде. С этой точки зрения, оборачиваемость оборотных средств, формула которой приведена далее, определяется так:

Коб = Выручка от реализации: Среднее количество оборотных средств.

Для такого анализа понадобятся данные формы 1 и 2. Представленный расчет исходя из формулы, будет иметь следующий вид:

Коб = с. 2110 форма 2: (с. 1100 (начало периода) + с. 1100 (конец периода)) : 2.

Чтобы этот показатель представить в днях, оборачиваемость оборотных средств, формула которой представлена далее, выглядит так:

Т = Д: Коб, где Д – количество дней в исследуемом периоде (может быть 360, 90 или 30 дней).

Для компаний, производящих сезонный товар, подобные расчеты необходимо выполнять поквартально или помесячно. Так нормирование будет выполнить проще. Чтобы рассчитать, какая составляющая влияет сильнее на замедление протекания одного цикла, следует определить частную оборачиваемость.

Каждую группу, входящую в состав оборотных активов, рассчитывают отдельно по представленным формулам.

Пример расчета

Чтобы лучше понять, как рассчитать оборачиваемость оборотных средств, нужно рассмотреть анализ на примере. Если известно, что в исследуемом периоде (год) предприятие получило выручки от реализации на 20% меньше, это говорит о неправильной работе его капитала.

При этом аналитик определил, что среднее количество оборотных активов увеличилось в текущем периоде с 200 до 240 тыс. руб. Влияние таких перемен отображает коэффициент оборачиваемости за прошлый и настоящий периоды. Расчет в текущем периоде будет следующий:

Коб1 = (1 - 0,2) ВР0: Соб1 = 0,8 ВР0: 240.

За предыдущий период показатель будет таким:

Коб0 = ВР0: Соб0 = ВР0: 200.

Коэффициент изменения оборачиваемости определяется так:

d = Коб1: Коб0 = 0,8ВР0: 240: ВР0: 200 = 0,67.

Можно сделать вывод, что производственный цикл уменьшился на 33%. При более детальном исследовании структуры оборотных активов возможно найти пути решения этой проблемы. Дополнительные ресурсы заморозились в обороте.

Высвобождение или вовлечение в оборот

Замедление или ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к привлечению или высвобождению финансовых ресурсов. Чтобы рассчитать количество этих средств, используется следующая формула:

ОС = ВР (конец периода) : Д х (Т(конец периода) - Т(начало периода)).

Экономический эффект подобных изменений дает понять аналитику, рационально ли были использованы ресурсы в исследуемом периоде. Если цикл ускорился, при том же количестве оборотного капитала компания получила больше прибыли из-за изготовления большего количества готовой продукции.

Пути ускорения

Чтобы повысить скорость протекания одного цикла, существуют определенные пути. Оборачиваемости оборотных средств способствует внедрение в технологический процесс новой техники, современных научных разработок.

Производство должно быть максимально механизированным, автоматизированным. Это приводит к сокращению времени, потраченного на одну технологическую операцию. Новое оборудование быстрее изготавливает большее количество готовой продукции. Также следует изучить рациональность материально-технического обеспечения.

Процесс сбыта также, возможно, нуждается в оптимизации. Если у компании наблюдается большая сумма дебиторской задолженности, необходимо пересмотреть процедуру расчета. Например, переход на безналичную систему несколько ускорит процесс. Определить, на каких этапах цикла возникают задержки, поможет исследование частных показателей. Руководство должно в обязательном порядке контролировать оборачиваемость. При обнаружении негативных тенденций, их устраняют как можно быстрее.

Оптимизировав оборачиваемость оборотных средств, компания более рационально использует свои ресурсы. Это приводит к получению большей суммы дохода.